S&P 500, Nasdaq bog 3. dag med stigninger efter Fed-minutter peger på endnu en stor rentestigning i denne måned for at tackle inflationen

Hvad drev markederne

Aktier føjede til en række stigninger efter referatet af Federal Reserves juni-møde offentliggjort onsdag gentog en beslutning fra Fed-embedsmænd at handle aggressivt gennem renteforhøjelser givet stigende bekymringer om muligheden for, at inflationen bliver forankret i økonomien.

Fed-embedsmænd "erkendte, at en politisk opstramning kunne bremse tempoet i den økonomiske vækst for en tid," stod der i referatet. De indikerede også, at endnu en stor renteforhøjelse på 50 basispoint eller 75 basispoint sandsynligvis ville blive godkendt senere på måneden.

"Disse referater afspejler den næsten ekstreme bekymring eller paniske situation, som Fed har befundet sig i," sagde Kathy Jones, chefforrentningsstrateg ved Schwab Center for Financial Research, telefonisk.

"Men på tre uger har meget ændret sig," sagde hun og pegede på tilbagetoget i de amerikanske oliepriser til under $100 pr. tønde, tegn på aftagende vækst og den stigende amerikanske dollar, hvilket kunne afspejle frygt for recession. "Det virker som en meget anderledes verden end for tre uger siden."

Beviser på en langsommere økonomisk vækst er allerede begyndt at vise sig, da Fed arbejder på dramatisk at øge renterne og reducere sin balance for at styrke sin kamp mod høj inflation.

Et ISM-barometer over forretningsforhold hos serviceorienterede virksomheder, såsom restauranter, hoteller og detailhandlere faldt en smule til 55.3 % i juni og ramte det laveste niveau i to år. En aflæsning over 50 % indikerer en udvidelse af aktiviteten.

"Tal spørgsmål," sagde Gaurav Mallik, investeringsstrateg hos State Street Global Advisors, om virkningen af ​​hårdere toner på det seneste fra Fed-embedsmænd og andre centralbanker om behovet for strammere pengepolitikker for at dæmpe de høje leveomkostninger rundt om i verden.

"Vores forventning er, at efterspørgselsødelæggelsen allerede er på vej," sagde Mallik telefonisk. Mens han ser højere renter som nødvendige for at hjælpe med at bringe inflationen tilbage til Feds 2 %-mål, bekymrer han sig også om, at en "global tsunami" af pengepolitisk stramning kan risikere at udløse en dybere amerikansk recession.

Renter på statsobligationer inverteret igen onsdag eftermiddag med den 2-årige rente handler ovenfor det 10-årige udbytte.

"På det seneste har meget af diskussionen virkelig været omkring denne recessionsfortælling, især med rentekurven, der er vendt for tredje gang i år," sagde Lindsey Bell, chef for markeder og pengestrateg hos Ally, via telefon. "Markedet forbliver bare på kant, fordi der bare er en betydelig mængde usikkerhed."

BlackRocks Bob Miller, leder af America Fundamental Fixed Income, sagde, at Fed ser ud til at have "en smal vej at betræde", da den arbejder på at sænke inflationen uden at "bryde det økonomiske opsving," i e-mailede kommentarer.

Tidligere Japans Nikkei 225
NIK,
-1.20%
tabte 1.2 % og Kinas Shanghai Composite
SHCOMP,
-1.43%
faldt 1.4 %, efter at det viste sig, at Beijing igen tacklede COVID-19-udbrud i flere regioner i landet. Men europæiske aktier steg med STOXX Europe 600-indekset
FXP00,
+ 0.54%
lukker 1.7 % højere og Londons FTSE 100-indeks
UKX,
+ 1.17%
får 1.2%.

Virksomheder i fokus

• Microsoft Corp..
  MSFT,
  + 1.28%
  aktier steg 1.3%, selv efter at AP rapporterede, at dets erhvervelse af spiludgiver Activision Blizzard
  ATVI,
  -0.63%
  vil stå over for kartelkontrol i Storbritannien, efter at regulatorer onsdag sagde, at de åbnede en indledende undersøgelse af aftalen på 69 milliarder dollar.

• Target Corp..
  TGT,
  -0.62%
  aktier fortæller 0.6% efter det annoncerede et nyt udvalg af frynsegoder og kampagner til skolestartssæsonen på et tidspunkt, hvor forældre og lærere mærker inflationens pres.

• Kornit Digital Ltd.
  KRNT,
  -25.67%
  aktierne dykkede 25.7% onsdag, efter at selskabet skar deres prognose for andet kvartal tirsdag og foreslog, at tredje kvartal ikke forventes at blive meget bedre.

• Aktier af Rivian Automotive Inc.
  RIVN,
  + 10.42%
   steg 10.4 % onsdag, efter elbilsproducenten rapporteret andet kvartals leverancer og produktion, der var "i overensstemmelse med virksomhedens forventninger."

• Uber
  Uber,
  -4.53%
  , DoorDash
  DASH,
  -7.40%
  faldt efter Amazon
  AMZN,
  + 0.73%
   indgik et partnerskab med Grubhub, en enhed af Just Eat Takeaway
  JET,
  + 13.77%

• Tesla
  TSLA,
  -0.57%
  aktien faldt 0.6 pct elbilproducenten solgte omkring 78,000 køretøjer produceret i Kina i juni, en stigning på 142 % fra maj, ifølge foreløbige data frigivet onsdag af China Passenger Car Association.

Andre markeder

• Råpriser lukket på et bjørnemarked, med West Texas Intermediate råoliefutures
  CL.1,
  -1.12%

  CLQ22,
  -1.12%
  et fald på 1 % for at afregne på 98.53 USD pr. tønde.

• Guld futures
  GC00,
  -1.47%
  faldt omkring 1.6% for at afregne på $1,736.50 pr. ounce, bookede deres længste tabsrække siden marts 2019. Det gule metal kan kæmpe, når dollaren stiger.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.75%
  faldt 0.5% for at handle under $20,300.

— Jamie Chisholm bidrog med rapportering til denne artikel