S&P 500, Nasdaq post den værste dag i måneden, efter stærke data giver anledning til bekymring om Fed-renteforhøjelser

Hvad drev markederne

Stærke lønstigningstal udgivet fredag blev fulgt op i mandags af en robust læsning for den amerikanske servicesektor - som begge var med til at vække frygten for, at Feds renteforhøjelser sammen med centralbankens beskedne balanceafvikling ikke har haft stor indflydelse på det stramme arbejdsmarked.

ISM-barometeret for amerikanske forretningsforhold i servicesektoren kom stærkere end forventet, stiger til 56.5 % i november, et sundt bevis, der signalerer, at den amerikanske økonomi stadig ekspanderer i et støt tempo.

"Om ikke andet bliver ISM-servicerapporten fortolket som meget stærk, og dermed overophedes økonomien, og det betyder flere Fed-stramninger," siger Will Compernolle, seniorøkonom hos FHN Financial i New York. ”Forbrugermodstandsdygtigheden har vist sig at være mere intens, end jeg havde forventet. I de to mest rentefølsomme sektorer - boliger og biler - er stramningen kanaliseret ind på markederne på meningsfulde måder."

Men der har været så meget ophobet efterspørgsel, at højere renter ikke har afkølet det samlede forbrug så meget, som Fed ønsker, fordi virksomheder stadig skal udfylde en ordrebeholdning, sagde han via telefon.

I andre økonomiske data steg det endelige S&P Global US Services PMI for november op til 46.2 fra 46.1, men forblev i et krympende område.

Jobdata fra november, der blev frigivet fredag, viste, at den gennemsnitlige timeløn steg i løbet af det seneste år med mere end 5 % fra november, hvilket slog økonomernes forventninger og vækkede bekymring for, at robust lønvækst ville fortsætte med at sætte skub i inflationen, sagde markedsstrateger.

Bekymringer om en mere aggressiv Fed var også med til at drive Treasury renter højere, hvilket øger presset på aktierne. Renten på den 10-årige note steg mandag 9.6 basispoint til 3.6 %. De statslige renter bevæger sig omvendt i forhold til priserne, og renterne var faldet kraftigt i løbet af den seneste måned, drevet af skiftende forventninger om tempoet i Fed-renteforhøjelserne.

Mandagens tal for ISM-tjenester "overrasket til opsiden, hvilket tyder på, at økonomien stadig kører over sin langsigtede bæredygtige vej, og at Fed bliver nødt til at bremse økonomien mere end forventet i 2023," Bill Adams, Dallas-baserede cheføkonom for Comerica Inc. CMA, sagde via telefonen.

På andre markeder nyheder, tegn på, at Kinas regering lemper sine COVID-restriktioner hjalp Hong Kongs Hang Seng-indeks
HSI,
+ 4.51%
afslutte med en stigning på 4.5 %.

Se også: Kinesiske ADR'er og kasinooperatører samles om tegn på at lette COVID

I mellemtiden olie futures endte lavere mandag, en dag efter søndagens beslutning fra OPEC og dets allierede om at holde produktionskvoterne uændrede.

Faldende aktiekurser hjalp med at drive CBOE-volatilitetsindekset
VIX,
+ 8.87%,
også kendt som VIX, tilbage over 20 på mandag. Volatilitetsmåleren var faldet kraftigt i de seneste uger, da aktier steg, hvilket potentielt kunne signalere selvtilfredshed, der i sidste ende kunne skade aktier, sagde Jonathan Krinsky, chefmarkedstekniker hos BTIG, i en note til kunderne.

Virksomheder i fokus

• Tesla Inc.
  TSLA,
  -6.37%
  aktien endte 6.4% lavere efter rapporter om en truende produktionsnedskæring på fabrikken i Shanghai, selvom elbilsproducenten afviste rapporterne.

• GameStop Corp.'s A-aktier
  GME,
  -7.12%
  endte ned med 7.1 % foran selskabets kvartalsresultater, som er indstillet til at blive frigivet efter markedets lukning onsdag. Analytikere leder efter et faldende tab fra videospilforhandleren.

• Aktier i amerikanske flyselskaber og flyproducenter handlede højere mandag, hvilket modvirkede den bredere tendens i aktier. Boeing Co.
  BA,
  + 1.22%
  , United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  + 2.60%
  var blandt de bedste i S&P 500 og endte med henholdsvis 1.2 % og 2.6 %.

• Aktier af Salesforce, Inc.
  crms,
  -7.35%
  endte med 7.4% efter selskabets bekræftelse CEO Stewart Butterfield forlader virksomheden efter Bret Taylor, co-CEO, der afgår i slutningen af ​​januar.

--Jamie Chisholm bidrog med rapportering til denne artikel.