S&P 500:9-virksomheders overskud forventes at tredobles, mens S&P 500 i frit fald

Du synes måske, at indtjeningsrapporter for fjerde kvartal er grimme, hvis du bare kigger på selve S&P 500. Men der er mere end et par aktier modvirke tendensen.

X

Ni virksomheder i S&P 500, inklusive materialer Albemarle (ALB), Delta Air Lines (DAL) og sundhedsvirksomhed Incyte (INCY), er indstillet til at rapportere 200 % eller højere justeret resultatvækst i fjerde kvartal.

Det er en vigtig vækst for investorer at være opmærksomme på nu af to grunde. Ét, indtjening sæsonen starter. For det andet efterlyser analytikere en særlig dårlig periode for profit. De siger, at S&P 500-virksomheder vil rapportere 4.1 % lavere indtjening i løbet af kvartalet, siger FactSet. Hvis det er nøjagtigt, vil det markere første gang, at kvartalsoverskuddet er faldet, siden faldet med 5.7 % i tredje kvartal af 2020. Og det er også et massivt fald i forhold til de 3.5 %, som analytikere forventede for blot tre måneder siden.

"Indtjeningssæsonen for fjerde kvartal starter i denne uge, og analytikere har skåret estimaterne med mere end normalt," sagde Nicholas Colas fra DataTrek Research.

Grimme fjerde kvartal for S&P 500 profit

Analytikere forbereder investorerne på det værste. Et fald i S&P 500-resultatet. Og det er kun begyndelsen på det.

Overskudsprognoserne falder hurtigt. Analytikernes 6.5% nedskæring til fjerde kvartals resultatprognoser er den mest aggressive siden andet kvartal af 2020. Det er også en meget større nedskæring end gennemsnittet i de seneste fem, 10 og 15 år, siger John Butters fra FactSet.

"I betragtning af den fortsatte bekymring i markedet om en mulig recession, sænkede analytikere EPS-estimater mere end normalt for S&P 500-virksomheder for fjerde kvartal? sagde Butters. "Svaret er ja."

Analytikere skærer også ned på overskudsprognoserne for alle S&P 500-sektorer undtagen energi og forsyningsselskaber. Syv af de 11 S&P 500-sektorer forventes at have et lavere resultat i fjerde kvartal. Hårdest ramt? S&P 500-materialevirksomheder ses levere 26 % lavere fortjeneste, siger Butter.

Så hvor er kræfternes lommer?

S&P 500 Sektor S&P 500 Profit Forecasts

 Kilde: FactSet

Leder efter S&P 500 Profit Growth

På sektorniveau er analytikerne mest optimistiske med hensyn til væksten i S&P 500-energisektoren. Analytikere mener, at energiselskabernes overskud vil stige næsten 63 % i løbet af kvartalet.

Det er solidt. Men det er ikke i nærheden af, hvad nogle af S&P 500-selskaberne selv forventes at gøre. Albemarles justerede overskud forventes at stige næsten 660% i dette kvartal. Virksomheden er godt positioneret til at drage fordel af den slags kemikalier, der sandsynligvis vil opleve en stærk efterspørgsel, efterhånden som økonomien bliver grønnere. Det omfatter lithium, brom og katalysatorer.

Analytikere siger, at selskabet vil tjene 7.66 USD per aktie i fjerde kvartal, op fra et overskud på 1.01 USD per aktie i samme periode året før. Investorer har dog stadig ikke købt ind med aktierne fra 4.2 % i det seneste år.

Det samme kan ikke siges om Incyte, en producent af behandlinger for en række lidelser, herunder leukæmi. Aktier modtog S&P 500's generelle utilpashed og steg næsten 9% i det seneste år. Meget af denne gevinst afhænger af, at selskabet leverer et overskud i fjerde kvartal på 0.58 per aktie, en stigning på 483% fra samme periode for samme år siden.

Og nogle fortjenestespring anses stadig for at vente og se af investorer. Dette er fjerde kvartal, hvor analytikere endelig forventer, at overskuddet vil vende sig hos nogle større flyselskaber. Deltas overskud vil stige 507% til $1.34 pr. aktie. Investorer har dog hørt denne historie før. De har sendt aktier ned med 11 % i løbet af det seneste år, mens de venter på det officielle tegn på et opsving.

Så da S&P 500-virksomheder stort set rapporterer dårlige kvartalsresultater, skal du vide, at nogle virksomheder er det klarer sig fint, Tak.

Fortjeneste til fordobling (eller bedre) i fjerde kvartal

Baseret på analytikeres S&P 500 estimater

Kilder: S&P Global Market Intelligence, IBD