Spirit Airlines foretrækker en fusion med Frontier Airlines i stedet for JetBlue

Spirit Airlines Inc. (NYSE: GEM) har underskrevet en anden ændring af sin tidligere offentliggjorte fusionsaftale med Frontier Airlines Incs moderselskab, Frontier Group Holdings Inc., den 5. februar 2022.

Spirit Airlines bestyrelse bekræfter sit utvetydige forslag om, at Spirit-aktionærerne stemmer FOR den foreslåede fusion med Frontier forudsat på de bedre vilkår, som Frontier giver. Som en del af beslutningen om at anbefale fusionsaftalen har bestyrelsen for Spirit Airlines også gennemgået JetBlues ændrede forslag, som blev fremlagt den 20. juni 2022.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Spirit afviste JetBlues tilbud, der ikke var et overordnet forslag.

Spirits ledelse og rådgivere fik derefter instrukser om at holde omfattende samtaler med JetBlue, som omfattede forhandling af vilkårene for JetBlues udkast til den foreslåede fusion og udførelse af omfattende yderligere due diligence for JetBlue og dets konsulenter. Ikke desto mindre besluttede Spirits bestyrelse, at JetBlues ændrede tilbud ikke var et overordnet forslag i forhold til Frontiers forslag efter at have overvejet ændringen og de relaterede diskussioner.

Spirit CEO Ted Christie sagde:

Vi er glade for at kunne annoncere vilkårene i Spirits ændrede aftale med Frontier, som omfatter næsten det dobbelte af kontantvederlaget pr.

I henhold til vilkårene i Frontiers ændrede forslag vil de øge det beløb, der betales til Spirit-aktionærer pr. aktie til $4.13 oven i vederlaget pr. aktie på 1.9126 Frontier-aktier, som Frontier havde accepteret at udstede til Spirit-aktionærer. Frontier vil også betale Spirit-aktionærerne et udbytte på $2.22 pr. aktie på en dato, der skal fastlægges.

Det omvendte opsigelsesgebyr steg til 350 millioner dollars

Omvendt opsigelsesgebyr, som Frontier betaler til Spirit, hvis aftalen ikke bliver gennemført, er blevet øget til $350 millioner. Ifølge Spirit Board er fusionen den mest strategiske og økonomisk strategiske vej frem for aktionærer med stor chance for at lukke.

Mac Gardner, formand for Spirits bestyrelse, sagde:

En fusion med Frontier udgør en mindre regulatorisk risiko for Spirit-aktionærer og øger konkurrencen i branchen til gavn for forbrugerne. Bestyrelsen er overbevist om, at en fusion med Frontier er den mest økonomisk og strategisk overbevisende vej frem for Spirit-aktionærer, med større sikkerhed og størst sandsynlighed for lukning.