"Squashed like a bug": Nødlidende obligations-manager laver et multimilliard-optionsvæddemål mod Tesla

Deer Park Chief Investment Officer Scott Burg fortalte Barron s Teslas put-optionsposition udgjorde 0.1 % af hans portefølje. Det er ikke så meget, og det indikerer, at Deer Park sandsynligvis har betalt de mindre end $1 pr. aktie, der repræsenterede puttene.

Efter at have intensiveret kritikken af ​​Tesla og CEO Elon Musk på sociale medier i år, slettede Burg hans Twitter-konto Onsdag.

Deer Park returnerede ikke beskeder for at få kommentarer, og det gjorde Tesla heller ikke, som har opløst sin afdeling for medierelationer. Burg betragter ikke sig selv som en stor Tesla-bjørn. Men han fortalte det Barron s han er bearish på den samlede økonomi og forbrugeren. Han forventer, at Tesla-aktien vil kæmpe, men ligesom enhver anden skønsmæssig forbrugeraktie i det kommende år.

Tesla-væddemålet er et af flere bearish væddemål Deer Park lavede tidligere på året ved hjælp af puts, som stiger i værdi, når et underliggende aktiv falder. I første kvartal købte Deer Park puts på S&P 500-indekset med en pålydende værdi på omkring $20 milliarder, mere end fire gange virksomhedens nettoaktiver på $4.6 milliarder i slutningen af ​​marts.

STS Master, firmaets flagskibsstrukturerede kreditfond, steg med 8.65 % i første halvår af 2022, hvor næsten alle gevinster kom fra optioner, swaps og hedges, ifølge virksomhedens dokumenter indhentet af Bloomberg.

STS Masters formuer vendte kraftigt i juli, hvor fonden væltede omkring 6.5 %, hvilket satte den på sporet til det værste kvartal nogensinde, hvis resultaterne ikke forbedres inden udgangen af ​​september. Tabet reducerede fondens 2022-gevinst til 2.2%, fortalte firmaet kunderne i en e-mail fredag, efter Bloomberg rapporterede om det korte væddemål.

Aktierne i Austin, Texas-baserede Tesla faldt med 38% i andet kvartal på grund af stigende bekymring for produktionsforstyrrelser på elbilproducentens fabrik i Shanghai. Aktien er steget kraftigt siden den 30. juni og steg 35 % til og med torsdagens lukning.

Aktier i Tesla Inc.
TSLA,
-2.05%
faldt til $890.00 fredag, på hvad der viste sig at være en trist handelssession for aktiemarkedet, med NASDAQ Composite Index
COMP,
-2.01%
faldende 2 % til 12,705.22 og Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.86%
faldende 0.86% til 33,706.74. Fredag ​​så Teslas fjerde dag i træk med tab. Tesla Inc. lukkede 353.49 dollars fra sit højeste niveau i 52 uger på 1,243.49 dollar, som selskabet nåede den 4. november.

Deer Park fokuserer hovedsageligt på nødlidende værdipapirer, herunder pantesikret og virksomhedsgæld, selvom den også har spillerum til at investere i aktier og aktiederivater, ifølge en arkivering.

Lidt kendt uden for Wall Street har Deer Park genereret gennemsnitlige årlige afkast på omkring 19%, siden grundlæggeren Michael Craig-Scheckman, en af ​​de første medarbejdere hos Izzy Englanders Millennium Management, startede STS Master under finanskrisen i 2008.

Twitter Inc.
TWTR,
+ 0.30%
i sig selv kan have været en katalysator for, at Deer Park kunne fylde op på Teslas put-optioner i andet kvartal.

I april afgav Musk et uopfordret bud på at erhverve den sociale medieplatform for 44 milliarder dollars, kun for at forsøge at trække sig ud af aftalen efter et marked, der knuste teknologiaktier. De to parter er nu involveret i en retskamp, ​​der har tynget Tesla-aktierne, til dels fordi Musk solgte milliarder af dollars af sin personlige andel, hvis han skulle blive tvunget til at gennemføre handlen.

"Ved du, hvad en dødsspiral er? Kommer...$TSLAQ," Burg tweetede den 20. maj, da aktierne i Tesla, som handler under tickeren TSLA, væltede 6.4 pct. Børser tilføjer typisk bogstavet Q til en virksomheds ticker, når den anmoder om konkursbeskyttelse.