Steve Forbes udfordrer Jerome Powell: "Uviden om inflation!"

Federal Reserve formand Jerome Powell fik de finansielle markeder til at ryste, da han fortalte en høring i Senatet tirsdag, at vores centralbank er klar til at presse renterne højere op og i et hurtigere tempo end tidligere forventet.

Hvorfor? Fordi økonomien har vist uventet styrke; derfor kan Fed blive nødt til at gøre mere for at undertrykke det.

Og her kommer vi til den grundlæggende fejl i centralbankernes og de fleste økonomers tilgang: De tror, ​​at velstand forårsager inflation. For at afhjælpe det, arbejder de på at presse økonomien.

De har aldrig forstået definitionen af ​​inflation: at reducere værdien af ​​en valuta, normalt ved at skabe for meget af den. Prisstigninger fra naturkatastrofer, krige, Covid-lockdowns eller økonomidræbende regler og skatter kan ikke kureres ved at hæve renten.

Fed påfører - og vil blive - unødvendig smerte.