Er Fed færdig med at hæve renten eller ej? Angst over det spørgsmål er torturere aktiemarkedet - men en håndfuld S&P 500-aktier er næsten immune.
X
Det viser sig, at 10 aktier i S&P 500, inklusive Monolitiske kraftsystemer (MPWR), Monster Drikke (MNST) og Arista Networks (ANET), bærer små mængder af gæld i forhold til deres pengestrøm, siger en Investor's Business Daily-analyse af data fra S&P Global Market Intelligence og MarketSmith. Og det betyder, at de næppe vil føle en skramme, selvom Fed bliver ved med at hæve de korte renter.
Og det kan snart gøre hele forskellen. Virksomheder med lav gæld på aktiemarkedet vil næppe føle smerte ved højere renter, når det er tid til refinansiering.
Feds styringsrente er gået fra nul til et interval på 4.5 % til 4.75 % i det seneste år. Den fulde effekt af højere låneomkostninger er arbejder sig stadig gennem økonomien, siger Eli Salzmann, leder af Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). "Vi er ved at gå ind i et meget udfordrende, meget barskt miljø," sagde Salzmann.
Holde gæld lav på aktiemarkedet
Penge har været praktisk talt gratis i årevis. Og investorerne sætter pris på nogle af de virksomheder, der undgik fristelsen til at lægge op med gæld.
Aktierne i de 10 virksomheder med de laveste gæld-til-pengestrømsforhold, 13 % eller mindre, er i gennemsnit steget med 8.9 % i år. Det er væsentligt over S&P 5.6's gevinst på 500%.
Virksomheder, der modstod trangen til at låne, er i mindretal. Den samlede gæld ejet af S&P 500-virksomheder steg ved årets udgang med 5 % fra 2022. Virksomhederne brugte de lånte midler til at finansiere udbytte, tilbagekøb og at investere i deres virksomheder. Og det gav mening, da satserne var lave.
Gæld er fantastisk, når det er billigt. Men det kan hurtigt tære på overskud, når det ikke er det. Og det er her virksomheder, der undgik gæld, kommer ind.
Lav gældsmester på aktiemarkedet
Når det kommer til toppræsterende aktier, der sprang over gæld, er halvlederelektronikfirmaet Monolithic Power en fremtrædende. Virksomhedens lille gæld udgør mindre end 1 % af dets pengestrømme.
Så selv om renterne skal stige, vil de næppe være et skud for virksomheden. Faktisk reducerede virksomheden faktisk sin gældsbelastning med mere end en tredjedel i 2022. Investorer drev aktierne i virksomheden op med mere end 42 % i år.
Monster Beverage er en anden S&P 500-aktie, der længe har undgået gæld, selv når den var billigere. Energidrikvirksomhedens gæld udgør kun 2.3 % af dets pengestrøm. Aktierne halter i år og stiger kun 0.2 pct. Men aktiens langsigtede track record er fremragende, til dels på grund af dens lave gældsniveau i det lange løb. Aktierne i Monster er steget mere end 500 % i de seneste 10 år gennem tidligere markedscyklusser, mens S&P 500 kun er steget 161 %.
Et andet teknologifirma, der giver afkald på gæld, er netværksselskabet Arista Networks. Virksomhedens ringe mængde gæld er kun 3.9 % af dets årlige pengestrøm. Det tog også 2022 som en mulighed for at sænke sin gældsbelastning med mere end 17 %. Aktierne er steget mere end 15 % i år.
Bare fordi en virksomhed har lav gæld, garanterer det ikke succes. Men det stiller det bestemt bedre end andre på aktiemarkedet, hvis kurserne fortsætter med at stige.
Laveste debitorer på aktiemarkedet
Baseret på samlet gæld til justeret pengestrøm (EBITDA eller indtjening før renter, skat, afskrivninger, amortisering)
Om os | Ticker | Samlet gæld/EBITDA | År til dato % kap. | Sektor |
---|---|---|---|---|
Monolitiske kraftsystemer | (MPWR) | 0.7 % | 43.1 % | Informationsteknologi |
Monster Drikke | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Forbruger hæfteklammer |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Informationsteknologi |
Intuitiv kirurgisk | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Health Care |
copart | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Industri |
Incyte | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Health Care |
Old Dominion godstransportlinje | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industri |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Forbrugerens skøn |
moderne | (mRNA) | 12.0 | -23.2 | Health Care |
Teradine | (TER) | 13.0 | 17.9 | Informationsteknologi |
Kilder: IBD, S&P Global Market Intelligence
Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz
DU KAN MÅSKE OGSÅ LIDE:
Vanguard forudsiger aktieafkast — Du kommer ikke til at kunne lide dem
Disse vil være de bedste 9 aktier i 2023, siger analytikere
Lær hvordan man kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi
Kilde: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo