Aktiemarkedet kan falde yderligere 24% næste år, advarer Bank of America

aktiemarkedet er ikke ude af skoven endnu og kan stå over for yderligere volatilitet næste år som følge af Federal Reserves kvantitative stramning, ifølge Bank of America-strateger.

I et analytikernotat i denne uge advarede analytikerne ledet af Savita Subramanian, at Fed's krympning af sin balance kunne sætte skub i likviditetsrisici i forskellige områder af markedet.

Bank of America fremskrev et basisscenarie med fladt afkast i 2023, hvor S&P 500 sluttede året på 4,000 – en stigning på kun 0.9 % fra mandagens lukning.

Men den advarede om stor volatilitet i markedet i løbet af året og sagde, at i et såkaldt bear-case-scenario kunne S&P-benchmark-indekset falde yderligere 24 % fra nuværende niveauer til 3,000.

ØKONOMISK INDEKS BLINKER ADVARSELSSIGN FOR STØRRE RECESSION

I tilfælde af et tyremarked estimerede Subramanian, at S&P kunne lukke året ved 4,600.

LÆS PÅ FOX BUSINESS APPEN

Usikkerheden stammer fra den "hidtil usete gearingsrisiko" i regeringer og centralbanker, hvilket kan føre til, at likviditetsrisici dukker op "ulige steder", da Federal Reserve reducerer sin balance på omkring 8.6 billioner dollars med et tempo på 95 milliarder dollar om måneden.

INFLATIONSKAMPEN KAN VARE TIL 2024, ADVARER FED officielt

Fed begyndte at slappe af sin balance i juni, hvor de implementerede et af dets mindre kendte værktøjer til at bekæmpe den varmeste inflation i årtier. Balancen, som for det meste består af obligationer og andre aktiver, som den har købt, blev næsten fordoblet i størrelse under pandemien, da Fed købte op i realkreditobligationer og andre statsobligationer for at holde låntagning billigt.

Politikere siger, at porteføljeafløbet vil arbejde sammen med en række aggressive rentestigninger for at bringe priserne ned ved at bremse væksten og stramme kreditten.

Fed har også stemt for at hæve renten på seks på hinanden følgende møder, herunder at godkende fire renteforhøjelser på 75 basispoint, da den strammer politikken i det hurtigste tempo siden 1980'erne. Selvom inflationen faldt lidt i sidste måned – forbrugerprisindekset steg med 7.7 % årligt, det langsomste tempo siden januar – har embedsmænd ikke vist tegn på aftagende rentestigninger.

Historien fortsætter

KLIK HER FOR AT LÆS MERE PÅ FOX-FORRETNING

"Lad mig sige dette," Fed-formand Jerome Powell fortalte journalister den 2. november. "Det er meget for tidligt at tænke på at holde pause. Når folk hører forsinkelser, tænker de på pauser. Det er efter min mening meget for tidligt at tale om at sætte vores renteforhøjelser på pause. Vi har en vej at gå."

Der er en voksende bekymring blandt økonomer og nogle lovgivere over virkningen af ​​højere renter på amerikansk økonomi, og der er bred konsensus på Wall Street om, at Fed vil udløse en recession med sin krig mod inflationen.