Tab på aktiemarkedet udsletter 9 billioner dollars fra amerikanernes rigdom

Faldende aktiemarkeder har udslettet mere end 9 billioner dollars i formue fra amerikanske husholdninger, hvilket har lagt mere pres på familiens balancer og udgifter.

Amerikanernes beholdning af erhvervsaktier og aktier i investeringsforeninger faldt til 33 billioner dollars ved udgangen af ​​andet kvartal, et fald fra 42 billioner dollars i begyndelsen af ​​året ifølge data fra Federal Reserve. Med større markedsindekser faldet endnu mere siden begyndelsen af ​​juli, og obligationsmarkedet tilføjet yderligere tab, siger markedseksperter, at de nuværende formuetab fra de finansielle markeder kan udgøre $9.5 billioner til $10 billioner.

relaterede investeringsnyheder

Investorer bør ikke vente på, at Fed redder markedet denne gang

Økonomer siger, at faldene snart kan begynde at vælte gennem økonomien, hvilket vil lægge pres på amerikanernes balancer og muligvis skade udgifter, låntagning og investeringer. Mark Zandi, cheføkonom i Moody's Analytics, sagde, at tabene kunne reducere den reale BNP-vækst med næsten 0.2 procentpoint i løbet af det kommende år.

"Tabet af aktieformue, der er lidt til dato, vil, hvis det fortsætter, være en lille, men meningsfuld modvind til forbrugernes forbrug og økonomisk vækst i de kommende måneder," sagde Zandi.

De velhavende bærer de største tab, da de ejer en stor andel af aktierne. De øverste 10 % af amerikanerne har mistet over 8 billioner dollars i aktiemarkedsformue i år, hvilket markerer et fald på 22 % i deres aktieformue, ifølge Federal Reserve. Den øverste 1% har mistet over $5 billioner i aktiemarkedsformue. De nederste 50 % har mistet omkring 70 milliarder dollars i aktieformue.

Tabene markerer en massiv og pludselig vending for aktionærer, der oplevede rekordstor velstandsskabelse fra stigende aktier siden pandemien. Fra markedets lavpunkter i 2020 til toppen i slutningen af ​​2021 fordobledes USA's aktieformue næsten, fra 22 billioner dollars til 42 billioner dollars. Størstedelen af ​​den rigdom gik til dem i toppen, da de rigeste 10% af amerikanerne ejer 89% af individuelt ejede aktier, ifølge Federal Reserve.

Med aktier, der er faldende, og med dem i toppen, der bærer det meste af tabene, er formueuligheden faldet en smule i år. Den øverste 1 % ejede 31 % af landets husstandsformue ved udgangen af ​​andet kvartal, et fald fra 32.3 % i begyndelsen af ​​året. Andelen af ​​formue, som de øverste 10 % besidder, faldt fra 69 % til 68 %.

Mens amerikanerne har fået rigdom fra stigende boligpriser, er gevinsterne blevet mere end opvejet af aktiemarkedstab. Amerikas boligformue steg med 3 billioner dollars i første halvdel af året til 41 billioner dollars. Gevinsten er kun omkring en tredjedel af det tabte beløb på aktiemarkedet. Men med stigende realkreditrenter, boligpriserne er begyndt at falde eller falde på mange markeder.

Faldet i aktieformuen overstiger også langt de 6 billioner USD i kvartalsvise aktietab under begyndelsen af ​​pandemien i 2020. Mens aktiemarkederne har set større fald på procentbasis, er dette års aktietab blandt de største nogensinde på dollarbasis.

Det store spørgsmål er, hvor meget aktiefaldene vil påvirke forbrugernes forbrug. Indtil videre er der få tegn på, at velhavende forbrugere har skåret ned på deres forbrug. Alligevel siger nogle, at den "negative velstandseffekt" - teorien om, at velstandsfald fører til forbrugsfald - snart kan begynde at bide, især hvis markedsfaldene fortsætter.

Zandi sagde, at tabt aktieformue i USA kunne reducere forbrugernes forbrug med 54 milliarder dollars i det kommende år. Alligevel tilføjede han, at "aktie-formuen-effekten" er mindre end tidligere, da de velhavende ejer så stor en andel af aktierne og har "har opbygget en betydelig overskydende opsparing under pandemien."

"Da deres sparepude er så stor, vil de ikke føle sig så tvunget til at spare mere i betragtning af faldet i deres aktieformue," sagde han.