Aktier glider, mens Fed-stolen Powell siger mere alvorlige rentestigninger på dækket

Topline

I en halvårlig rapport til kongressen, der begynder tirsdag kl. 10, sagde Federal Reserve-formand Jerome Powell, at centralbanken vil fortsætte med at skrue op for det, der allerede er deres mest aggressive stramningskampagne i årtier.

Fakta

Powells vidnesbyrd til senatets udvalg for bank-, bolig- og byanliggender forventes at inkludere en statusrapport om effektiviteten af ​​Feds beslutning om at hæve renten til det højeste niveau i 16 år for at bekæmpe inflationen.

Målsatsen for føderale fonde, som bestemmer udlånsrenten mellem banker og i høj grad påvirker låneomkostningerne på landsplan, var 4.5 % til 4.75 % tirsdag, med endnu en stigning forventet senere på måneden.

Aktierne faldt kort efter Powell tog stilling, hvor Dow Jones Industrial Average, S&P 500 og teknologitunge Nasdaq hver tabte mere end 0.5 %.

"Vi vil holde kursen, indtil jobbet er gjort," sagde Powell i forberedte bemærkninger og sagde, at Fed er villig til at opretholde et "hurtigere" tempo i renteforhøjelser end tidligere forventet.

"Gendannelse af prisstabilitet vil sandsynligvis kræve, at vi opretholder en restriktiv pengepolitik i nogen tid," ifølge Powell.

Afgørende citat

"Kerneinflationen er faldet, men ikke nær så hurtigt, som vi kunne have håbet, og den har en lang vej at gå," sagde Powell tirsdag.

Hvad skal man se på

Powells rapport til Kongressen fortsætter onsdag, hvor han vidner for Parlamentet.

Hvad vi ikke ved

Det er uklart, hvornår Fed vil stoppe med at hæve renten, men analytikere hos Goldman Sachs og Bank of America tilføjede endnu en renteforhøjelse til deres prognoser efter en varmere end forventet inflationsmåling i sidste måned. De forventer nu, at centralbanken vil hæve renten til et topniveau på 5.5 %, hvilket vil markere det højeste niveau siden årtusindskiftet. "Markederne indrømmer, at Fed måske ikke er tæt på at være færdig," fortalte Sevens Report-grundlæggeren Tom Essaye til kunderne i en note om aktiemarkedets seneste svaghed.

Overraskende fakta

Futuresmarkedet prissætter nu en stigning på 50 basispoint til federal funds-renten som det mest sandsynlige resultat efter Feds møde den 22. marts. ifølge til CME FedWatch Tool. Senest hævede Fed renten med 25 basispoint.

Yderligere læsning

Aktier klar til rally — men forvent ikke, at det holder (Forbes)

Dow falder, da overraskende varme inflationsdata truer mere aggressiv Fed-politik (Forbes)