Globale forsyningskædebegrænsninger begynder at lette, hvilket vil gavne et væld af aktier.
Den stigning i den økonomiske efterspørgsel sidste år forårsaget af genåbninger og økonomisk stimulans havde fanget virksomheder ude af vagt, hvilket gjorde dem ude af stand til at udvide produktionskapaciteten nok til at imødekomme efterspørgslen. Nu viser der sig tegn på, at udbuddet endelig er ved at indhente.
I denne uge viste Institute for Supply Managements fremstillingsindeks, at prisindekset faldt til 68 i december fra 82 måneden før. Det betyder, at komponenter bliver mere tilgængelige for virksomheder at købe, hvilket bringer priserne på disse dele ned. Priserne på forsendelsescontainere er faldet mere end 50 % siden deres højdepunkt i 2021, målt ved et sammensat containerprisindeks, ifølge Wolfe Research. Det indikerer også, at varer bliver mere tilgængelige til at blive transporteret og solgt.
"Forsyningskædepresset, der fører til længere leveringstider og stigende priser, kan aftage," skrev Citigroup-økonom Andrew Hollenhorst for nylig.
Da virksomheder igen kan få adgang til de dele og forsyninger, der er nødvendige for at imødekomme efterspørgslen, kan det bringe dem tilbage på sporet mod at nå deres salgsmål. Deres overskud bør generelt forbedres, især da deres omkostninger vil stige langsommere.
De lagre, der bør drage størst fordel af en forsyningskæde i bedring, er dem fra vareproducerende virksomheder, der er afhængige af at købe dele for at fremstille og sælge deres produkter – sammen med dem, der transporterer varer. Her er fem aktier på Wolfe Researchs liste over direkte forsyningskædemodtagere. Fire af de fem aktier har oplevet fremgang i de seneste to måneder, da forsyningskæden begyndte at vise tegn på bedring. Nogle af deres indtjeningsestimater er også steget.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) sagde på Credit Suisse Industrial Conference i begyndelsen af december, at forsyningsmanglen er "stabiliseret", og at den burde forbedres i løbet af året. Indtjeningsprognoser for bilproducenten er allerede begyndt at krybe højere. Siden slutningen af november - hvor mange virksomheder begyndte at sige, at forsyningssituationen var i bedring - er analytikernes 2022 indtjening pr. Aktien er steget 2023 % siden starten af november, men med en årlig EPS-vækst, der forventes at være gennemsnitlig 2 % i de næste to år, kan aktien blive ved med at stige - især hvis resultatforventningerne bliver ved med at blive bedre.
Aptiv
Aptiv
(APTV), en producent af autodele til 47 milliarder dollar, sagde i november, at udbuds- og produktionsmængderne skulle stige i fjerde kvartal sammenlignet med tredje kvartal. Siden begyndelsen af november er EPS-estimater for 2023 steget med 0.5 %. Fredagens bredere markedsudsalg satte aktien med et lille tab for perioden, men det kunne give en købsmulighed med mere plads til gevinster forude.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK) sagde på Bairds globale industrikonference den 10. november, at uanset hvad der sker med mangel og omkostninger, hæver virksomheden priserne for at beskytte sine fortjenstmargener. Selskabets indtjeningsestimat for 2023 per aktie er steget 1.4% siden begyndelsen af november, mens aktien er steget 5%.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP) sagde på Baird-konferencen, at "gennem næste år tror jeg, at [forsyningskæden] fortsætter med at blive bedre." Selskabets EPS-estimat for 2023 er steget med 0.7 % siden lige før Baird-konferencen, da ledelsen sagde, at forsyningsopsvinget vil være langsomt. Aktien stiger 6 pct.
CSX
Peer med jernbanetransport
CSX
(CSX) sagde på Baird-konferencen, at det også ser forsyninger komme sig snart. Analytikernes resultatprognoser er stort set flad siden før da, selvom aktien er steget 4%, hvilket tyder på, at situationen snart kan forbedres.
Skriv til Jacob Sonenshine på [e-mail beskyttet]