SVB Financial Group deler krater ved aktiesalgsmeddelelse

Aktier i SVB Financial Group (SIVB) kraterer, efter at holdingselskabet for Silicon Valley Bank meddelte, at det søgte at rejse 2.25 milliarder dollars i aktiesalg for at styrke sin finansielle stilling.

SVB sagde, at de planlægger at sælge 1.75 milliarder dollars af almindelige aktier og obligatoriske konvertible foretrukne aktier. Derudover indikerede det, at den globale vækstaktiefond og mangeårige kunde General Atlantic køber aktier for 500 millioner dollars.

I et brev til investorer forklarede administrerende direktør Greg Becker, at midlerne er nødvendige, fordi banken forventer "fortsat høje renter, pressede offentlige og private markeder og forhøjede likviditetsniveauer fra vores kunder, når de investerer i deres virksomheder."

SVB er en stor långiver til startups, især i teknologisk sektor, og er blevet såret, da udgifterne til dem faldt. Selskabet bemærkede i sit investoropkald fra januar, at det forventede langsomme offentlige markeder, yderligere fald i venturekapital (VC) implementering og en forhøjet likviditetsforbrænding i første halvdel af 2023.

Becker indikerede dog, at mens VC-udgifterne har været som forventet, "er forbrændingen af ​​kundernes kontanter forblevet høj og steg yderligere i februar, hvilket resulterede i lavere indskud end forventet." Han tilføjede, at det relaterede skift i SVB's finansieringsmix til mere dyrere indlån og kortfristet lån, sammen med højere renter, fortsætter med at presse nettoinvesteringsindkomst (NII) , nettorentemarginal (NIM).

Ændring af vejledning

Becker sagde, at SVB har sænket sine udsigter for indestående kvartals- og helårsindskud, nettoinvesteringsindtægter, nettorentemargin og -udgifter, samtidig med at den har hævet vejledningen om fri indkomst for hele året.

Becker forblev optimistisk og hævdede, at selvom VC-udgifter sandsynligvis vil forblive begrænset på kort sigt, "er innovationsøkonomien bedre positioneret i dag til at klare en nedtur end i tidligere cyklusser."

SVB Financial Groups aktier falder med 47 % og falder 74 % i løbet af de sidste 12 måneder. De er på deres laveste niveau siden pandemistyrtet i april 2020.