I fredagens "morgenmøde" gravede vi ned i vores indbakke og fandt et glimrende spørgsmål rejst af et medlem af Investeringsklubben. Starbucks - ligesom Halliburton - har haft et godt løb på det seneste. Klubben trimmede lidt Halliburton i torsdags. Hvorfor ikke også trimme Starbucks? Jeg har en tocifret procentgevinst på aktier akkumuleret over de seneste fem måneder. Det ser ud til, at jeg burde tage noget fra bordet. Jeg ville sætte pris på dit perspektiv på, hvad jeg ser som en lignende situation, men to forskellige aktier. -Clay I vores video diskuterede vi, om det var tid til at tage overskud, og lovede at vende tilbage med et endeligt svar. Vores svar er ja, vi ville foretage en meget lille trim - 50 aktier af vores 750 aktier i Starbucks (SBUX) - hvis vi ikke var begrænset fra handel. Vi vil også nedgradere vores vurdering til en 2, hvilket betyder, at vi ville vente på en tilbagetrækning, før vi køber. Som Clay påpeger, har Starbucks haft et godt løb på det seneste. Det første etape skyldtes en bullish Investor Day-begivenhed, som vi centrerede vores investeringsafhandling i august omkring. Ved begivenheden lagde Starbucks-ledelsen en ekspansiv genopfindelsesplan for at låse op for effektivitet i sine butikker og en ambitiøs vækststrategi. Den anden del af det seneste rally er blevet drevet af, at Kina løsner sine engang så strenge Covid-relaterede restriktioner meget hurtigere, end nogen forventede for seks måneder siden. Det var fuldstændig 180 fra frygten i oktober, da SBUX væltede over bekymringer om, at Kina ville forlænge sin nul-Covid-politik i længere tid, efter at den kinesiske præsident Xi Jinping strammede sit greb om magten. Denne spekulation ramte aktien hårdt den dag, fordi Kina er en enorm vækstmulighed for kaffeforhandleren. Starbucks sigter mod 3,000 nye butikker i Kina inden regnskabsåret 2025, hvilket indebærer en ny butik hver niende time i løbet af de næste par år. Mens der var meget frygt i luften om Kina, holdt vi øje med bolden og tilføjede vores position til den svaghed i aktien. Siden dette køb er Starbucks steget med omkring 22 % sammenlignet med en stigning på 1 % i S & P 500. SBUX 1Y mountain Starbucks (SBUX) 1-års præstation Der er meget at være bullish om i Starbucks' fremtid, men mange af de gode nyheder begynder at blive prissat ind. Aktier handles nu til omkring 31 gange den næste XNUMX-måneders indtjening. Det er fire gange fra, da vi først begyndte at købe i august til omkring $85 pr. aktie. Det højere multiplum er begrundet i de forbedrede marginudsigter og Kinas vækstplan, men det øger også indsatsen omkring eksekvering. Af forsigtighed og generel disciplin efter et stort løb, vil vi tage noget lager af bordet, næste gang vi er ubegrænsede. Vi vil også øge vores kursmål op til $120, da vi stadig mener, at der er mere opad her på lang sigt, efterhånden som Kina kommer tilbage, og vi ser fordelene ved USA butiksinvesteringer. Derudover mener vi, at det er klogt at lade lidt aktier gå, når markedet er så overkøbt. Efter torsdagens positive session for aktier, pressede markedet endnu dybere ind i overkøbt territorium, ifølge S & P Oscillator. Værdien på denne tekniske indikator steg fra plus 6.46 % til plus 9.46 %. Som en påmindelse betyder enhver værdi nord for 4 %, at markedet teknisk set er i overkøbt område og potentielt skyldes en tilbagetrækning. Det er et tegn på, at køberne kan have udmattet sig selv, og enhver negativ nyhed kan udløse noget salg, ligesom det, vi så fredag morgen, da markedet flippede ud over bankindtjening, der faktisk slet ikke var dårlig. Det er ualmindeligt, at Oscillatoren når en så høj værdi. Sidst det skete var i november 2020. Vi gik tilbage og så på, hvordan markedet klarede sig i den tid, det tog at afhjælpe sin dengang overkøbte tilstand. Resultatet var overraskende. Der var en tilbagetrækning på omkring 2 % fem sessioner senere. Men i de dage, det tog for den overkøbte tilstand at fungere fuldstændigt, rykkede Dow Jones Industrial Average faktisk lidt højere. Handlingen lignede den forrige gang før i juni 2020. Nu var markedet dengang selvfølgelig i et tyremarked, der blev drevet af en nul-rentepolitik fra Federal Reserve for at støtte en økonomi på tovene på grund af Covid-nedlukninger. Priserne er meget højere i dag, og det er svært at finde ud af præcis, hvor indtjeningen vil lande i 2023, især for teknologi. I sidste ende er det indtjening, der driver aktiekurserne. .DJI 5Y mountain Dow 5 år Men vores fortolkning af S & P Oscillator og de seneste aktiemarkedsstigninger er, at tingene kan blive ustadige i løbet af de næste par dage, måske uger. Men vi ønsker ikke at være for negative med, at diagrammerne ser gunstige ud, tegn på, at inflationen endelig begynder at falde, og at Fed ikke længere behøver at være så aggressiv, som man troede for et par måneder siden. Bundlinje Igen vil indtjening være den vigtigste drivkraft for aktier i de næste par uger, og vi bliver nødt til at se dem holde stand. Men med den amerikanske centralbank, der vinder kampen mod inflationen, vil vi lede efter tilbagetrækninger og svagheder for at tilføje positioner for profitable virksomheder, der handler til rimelige pris-til-indtjening multiple værdiansættelser. Nogle Bullpen-navne, vi kigger grundigt på, er Deere (DE) og Caterpillar (CAT). Vi ville elske at se deres priser falde. Et andet potentielt navn er BlackRock (BLK), og vi følger op i næste uge med et formelt Bullpen-indlæg om investeringsforvaltningsselskabet. BlackRock slog fredag estimater med indtjening og omsætning i fjerde kvartal. (Jim Cramer's Charitable Trust er lang SBUX, HAL. Se her for en komplet liste over aktierne.) Som abonnent på CNBC Investing Club med Jim Cramer vil du modtage en handelsadvarsel, før Jim foretager en handel. Jim venter 45 minutter efter at have sendt en handelsadvarsel, før han køber eller sælger en aktie i sin velgørende trusts portefølje. Hvis Jim har talt om en aktie på CNBC TV, venter han 72 timer efter at have udstedt handelsadvarslen, før han udfører handlen. OVENSTÅENDE INVESTERINGSKLUBOPLYSNINGER ER UNDERLAGT VORES VILKÅR OG BETINGELSER OG FORTROLIGHEDSPOLITIK SAMMEN MED VORES ANSVARSFRASKRIVELSE. INGEN FORPLIGTELSE ELLER FORPLIGTELSE ER ELLER OPRETTES I KRAG AF DIN MODTAGELSE AF NOGEN OPLYSNINGER LEVERET I FORBINDELSE MED INVESTERINGSKLUBBEN.
En Starbucks-butik ses inde i Tom Bradley-terminalen i LAX lufthavn i Los Angeles, Californien.
Lucy Nicholson | Reuters
In Fredagens "morgenmøde", vi gravede i vores indbakke og fandt et glimrende spørgsmål rejst af et medlem af Investeringsklubben.
Starbucks - ligesom Halliburton - har haft et godt løb på det seneste. Klubben trimmede lidt Halliburton torsdag. Hvorfor ikke også trimme Starbucks? Jeg har en tocifret procentgevinst på aktier akkumuleret over de seneste fem måneder. Det ser ud til, at jeg burde tage noget fra bordet. Jeg ville sætte pris på dit perspektiv på, hvad jeg ser som en lignende situation, men to forskellige aktier.
-Ler
Kilde: https://www.cnbc.com/2023/01/13/take-profits-on-starbucks-after-its-huge-run-and-check-out-these-3-other-stocks.html