Tapestry-aktier stiger, mens Capri glider efter indtjening

Gobelin, selskabet bag Coach og Kate Spade, slog analytikernes forventninger torsdag for sin indtjening i andet kvartal og hævede sin årlige overskudsprognose. Det var dog en anden historie for sin konkurrent Capri Holdings, hvis mærker omfatter Michael Kors og Versace.

Tapestrys gevinster, der sendte aktien op over 3 % torsdag, kom dagen efter Capris skuffende indtjening i tredje kvartal rapport. Capri-aktierne faldt mere end 25 % i løbet af de sidste to dage, efter at det sænkede sit finanspolitiske fjerde kvartal og finanspolitiske 2024-udsigter, og det gik glip af estimater på tværs af indtægter, EPS og marginer.

relaterede investeringsnyheder

Tapestry sagde, at næsten halvdelen af ​​dets 2.6 millioner nye nordamerikanske kunder var Gen Z og millennials. Det viste øgede gevinster i den gennemsnitlige salgspris på håndtasker, inklusive Coachs hjerteformede håndtasker og Bandit-skuldertasker.

Rick Patel, administrerende direktør hos Raymond James, sagde, at både Tapestry og Capri har "gjort et godt stykke arbejde" med at bringe nye, yngre kunder ind i deres brands gennem sociale medier og webstedsappel. Han erkender dog, at Coach-brandet har eksekveret sin go-to-market-strategi bedre end Michael Kors.

Tapestry har brugt år på at ombygge sine mærker og gøre dem relevante for Gen Z og tusindårige forbrugere, sagde Ian Schatzberg, CEO og medstifter af brand-bureauet General Idea, som har arbejdet med Capri og Tapestry.

Schatzberg fortalte CNBC Tapestry har forsøgt at repræsentere forskellige aldersgrupper og stilistiske demografi ved at finde ambassadører for forskellige samfund og centrere dem i deres produkter. Han sagde, at nogle konkurrenter ikke har brugt denne mangfoldighed af kulturelle kontekster i deres marketingstrategi.

"Det, du ser med Tapestry-tallene, er en indikation af en portefølje af mærker, der virkelig har fokuseret på at modernisere den måde, de opfører sig på, og forbinder med forbrugere, der kan være under en vis grad af pres, men stadig søger at købe håndtasker, beklædning, overtøj og fodtøj," sagde Schatzberg.

Tapestry rapporterede torsdag en indtjening pr. aktie på $1.36, hvilket toppede estimater på $1.27, ifølge en undersøgelse blandt analytikere udført af Refinitiv. Tapestry slog EPS-estimater tre gange i de sidste fire kvartaler.

Omsætningen matchede analytikernes forventninger på $2.03 milliarder for kvartalet. Dette var et fald på 5 % år-til-år fra 2.14 milliarder USD.

Kinas salg faldt dog med 20% på grund af trinvist pres i forbindelse med Covid-udbrud.

Capri rapporterede om tocifrede omsætningsfald i Asien efter langsommere butikstrafik som et resultat af Kinas afvikling af sin nul-Covid-politik.

Patel sagde, at den "primære synder" af Capris underskud var et fald i engrosforretningen - som har været svag over hele linjen for globale mærker på grund af lagerudfordringer.

"En af de vigtigste forskelle mellem disse to virksomheder er, at Tapestry er omkring 90 % detailhandel og e-handel, mens Capri er omkring 73 % detailhandel og e-handel, og den kanal har klaret sig betydeligt bedre," sagde Patel.

Tapestry hævede sin finanspolitiske 2023-prognose til en indtjening på $3.70 til $3.75 per aktie, i modsætning til dets tidligere estimat på $3.60 til $3.70. Det estimerer en omsætning for 2023 på cirka 6.6 milliarder dollars, et lille fald fra året før.

Schatzberg sagde, at en afgørende komponent i Tapestrys succes har været dens vægt på at skabe historier og fortællinger omkring dets produkter. Han forventer hård konkurrence blandt tilgængelige luksusvirksomheder i løbet af de næste par år for at fastlægge brand marketing og tiltrække et yngre publikum.

"Hvis historien ikke er tilpasset, og produktet ikke er tilpasset, hvor forbrugeren er, er det bare mindre vellykket, hvilket i virkeligheden er en samtale om brand marketing," sagde Schatzberg.

Aspirerende luksusvirksomheder som Tapestry og Capri har kæmpet med at konkurrere mod større europæiske virksomheder, hvis kunder er mere velhavende og konsekvente købere. Nogle europæiske luksusmærker har for nylig skabt produkter til bredere prisniveauer, der til tider griber ind i virksomheder, herunder Capri eller Tapestry.

"I betragtning af inflationen og den anden makromodvind, som disse virksomheder står over for i dette miljø, tror jeg, at de højere slutkunder er mere modstandsdygtige end de håbefulde luksuskunder," sagde Raymond James' Patel. "Det hænger sammen med de konsistente resultater fra disse andre virksomheder."

På trods af denne modvind har Raymond James bedre end ratings på Tapestry og Capri, selvom det har sænket Capris prismål til $60 fra $73 på lavere estimater.

"På trods af nogle af kanalproblemerne tror jeg, at ... mærke- og produkttilhørsforhold forbliver gunstige, og vi mener også, at forventningerne til et gradvist opsving i Kina i 2024 er rimelige," sagde Patel.

Modefirma Ralph Lauren slog også forventningerne til tredje kvartal torsdag. Virksomheden rapporterede en stigning på 1% i nettoomsætningen til 1.83 milliarder dollar sammenlignet med Refinitiv-estimater på 1.76 milliarder dollar.

På trods af et fald på 2% i engrosindtægter i Nordamerika, sagde Ralph Lauren, at salget i samme butik der voksede 2%. Virksomheden sagde, at det oplevede vækst i erhvervelsen af ​​yngre forbrugere ledet af stigende brandbevidsthed.