Tencents rygter om Meituan-salg vejer Hongkong, kan den kinesiske ejendom Phoenix rejse sig fra asken?

Nøglenyheder

De asiatiske aktier var stort set højere, da Filippinerne havde en stærk dag, mens Japan og Hongkong var slukket.

Hongkong var oppe midt på dagen/intra-dag med et maksimum på +0.66%, da en Reuters-artikel blev udgivet, hvori det stod, at Tencent (700 HK), som steg +0.87% i løbet af natten, planlægger at sælge sit ejerskab på $24B/17%. andel i Meituan (3690 HK) via en blokhandel, ifølge "fire kilder med viden om sagen". Løse læber kan sænke skibe, men de slog Meituan, som faldt -9.07%, og hele internet- og Hong Kong-markedet. Blokhandler foretages normalt med en rabat i forhold til den nuværende markedspris, samtidig med at det øger Kinas internet-regulatoriske frygt, som stort set var aftaget.

Kuaishou (1024 HK) havde en stor investering fra Tencent, da den sank -4.39%, mens den amerikanske børsnoterede Pinduoduo (PDD), Tesla (TSLA) og Spotify (SPOT) kunne se svaghed i dag. Er artiklen sand? Tencent fraskilte/sælgede ikke sin andel i JD.com til aktionærer tidligere på året, selvom de solgte sin andel i det Singapore-baserede e-handelsselskab Sea (SEA USA). Meituan-aktien er faldet markant i løbet af det sidste år, selvom et salg stadig ville være yderst rentabelt. Intet fra Tencent officielt, selvom lederen af ​​PR-teamet benægtede historien på kinesiske sociale medier efter markedets lukning.

Hongkong-shortsalgsvolumen var in-line lokalt volumen, selvom Hongkong-noterede internetnavne for det meste oplevede deres daglige short-handel falde i dag, hvilket indikerer en potentiel dækning af dagens svaghed. Fastlandsinvestorer købte Tencent, men i lille størrelse, da de solgte Meituan, men i lille størrelse via Southbound Stock Connect. Endnu en gang tog Hong Kong-markedet hovedparten af ​​nyhederne hårdere end fastlandet, der lukkede fladt for dagen.

Værd at bemærke, at fast ejendom var det bedste resultat i Kina +0.92% og Hong Kong +5.29%, selvom kort dækning sandsynligvis var en faktor i Hong Kong-bevægelsen. Der er rapporter om, at nye obligationer udstedt af ejendomsudviklere til at garantere færdiggørelse af projekter vil blive støttet/garanteret af statsejede virksomheder. Husk gårsdagens MLF og OMO rentenedsættelser hjælper ejendomssektoren sammen med den bredere økonomi. Som en artikel fra fastlandet bemærkede "...signalet om, at de regulerende myndigheder støtter ejendomsvirksomhedernes rimelige finansieringsbehov, er efterhånden blevet indlysende." Jeg har ikke haft en chance, men jeg vil gætte på, at Asiens US $ high yield-marked havde en god dag i dag! Det bliver interessant at se, om dette marked kan gøre et comeback, da det har taget et tæsk.

Kinesiske statsobligationer havde endnu en stærk dag, da Kinas ti-årige statsrente faldt til 2.63 % mod et år sidens afkast på 2.88 %. Ikke mange obligationsmarkeder (nogle?) er blevet styrket i løbet af det sidste år. CNY faldt -0.2% natten over i forhold til US $ til 6.78.

Hang Seng og Hang Seng Tech faldt -1.05% og -2.03% på volumen +33% fra i går, hvilket er 74% af det 1-årige gennemsnit. 211 aktier steg, mens 252 aktier faldt. Hongkong short sale-omsætningen steg med +25% fra i går, hvilket er 74% af det 1-årige gennemsnit, da kort omsætning tegnede sig for 17% af omsætningen.

Værdi- og vækstfaktorer var blandede, ligesom størrelsesfaktorer (stor versus lille). Topsektorerne var fast ejendom +5.29%, forsyningsselskaber +1.98% og industrier +0.39%, mens diskretionære -2.98%, tech -1.64% og energi -1.49% faldt henholdsvis. Topundersektorer var alle ejendomsrelaterede og byggerelaterede såsom ejendomsforvaltningsaktier og cementaktier, mens rejserelaterede undersektorer og høje private equity-aktier var blandt de værste. Southbound Stock Connect-mængderne var moderate, da fastlandsinvestorer solgte -249 millioner dollars af Hong Kong-aktier inklusive Meituan, Kuaishou og Li Auto, selvom Tencent blev købt.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board var blandet +0.05%, +0.43% og -0.56% på volumen +4% fra i går, hvilket er 96% af det 1-årige gennemsnit. 2,581 aktier steg, mens 1,841 aktier faldt. Topsektorerne var fast ejendom +0.92%, industrier +0.53% og energi +0.52%, mens sundhedspleje -1.34%, teknologi -0.93% og materialer -0.78% faldt. Top undersektorer omfattede havne-, kylling-, vind- og solenergigeneratorer, mens blandt de værste undersektorer var sjældne jordarter, ædle metaller og halvfabrikata. Northbound Stock Connect-volumen var let/moderat, da udenlandske investorer købte 160 millioner dollars af fastlandsaktier. Priserne på statsobligationer havde endnu en stærk dag, CNY faldt -0.2% i forhold til US $ til 6.78 fra 6.76, og kobber var off touch.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.79 mod 6.77 I går
• CNY / EUR 6.87 mod 6.90 I går
• Udbytte på 10-årig statsobligation 2.64% mod 2.66% i går
• Udbytte på 10-årig kinesisk obligationsudvikling 2.82% mod 2.84% i går
• Kobberpris -0.29% natten over