Elbiler tager over. Det giver mulighed for investorer. Væksten i salget af elbiler er stor, men investorerne skal stadig være i stand til at adskille hveden fra avnerne. Analyseudbyderen Fundstrat mener, at investorer bør se op og ned i værdikæden – fra materialeleverandører til bilproducenter – for bedst muligt at drage fordel af EV-tendensen.
Salget af batteri-elektriske køretøjer i USA voksede næsten 50% i 2021, mens salget i Kina voksede omkring 170%. Kinesisk EV-penetration af salget af nye biler var næsten 15% for hele 2021. USA's indtrængning af helelektriske og hybrid-elektriske køretøjer var lavere, omkring 5%, men prognoser forventer, at el-penetrationen i USA vil nå 40% til 50 % ved udgangen af årtiet. Præsident Joe Bidens mål kræver 50 % penetration af salget af nye biler.
Tallene betyder, at salget af elbiler i USA bør vokse omkring 12 gange i løbet af de næste otte år, eller 33 % om året i gennemsnit. En sådan vækst vil føre til store aktiegevinster.
Tilmelding til nyhedsbrev
The Barron's Daily
En morgen briefing om, hvad du har brug for at vide den kommende dag, inklusive eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch forfattere.
For hvilken aktie er spørgsmålet dog. Profit "avancerne er ret tynde på biler, og forbrugerne er meget vekslende i deres forbrugsmønstre og mærkeloyalitet," skrev Fundstrat i en forskningsrapport i sidste uge. At vælge en håndfuld elbilproducenter er måske ikke den bedste strategi. "Vi vil ikke kun se på direkte eksponering for elbilsproducenter, men også andre innovative måder at få eksponering på."
Forskningshuset har fem valg, et fra fem områder af EV-værdikæden: materialer, leverandører, halvledere, autonom kørsel og bilproducenter.
Autonom kørsel virker måske ikke som en del af EV-temaet, men efterhånden som biler bliver elektriske, bliver de klogere med mere software og flere halvledere, der styrer alt fra opladningstider til strømudgang. Selvkørende funktioner og elektriske køretøjer vil udvikle sig sammen i løbet af de kommende år.
Elbiler bruger selvfølgelig mange batterier, som bruger meget lithium. Materialevalget til Fundstrat er
Albemarle
(ticker: ALB), en af verdens største minearbejdere af lithium. "Dette er bogstaveligt talt et 'hakke og skovle'-spil til EV-revolutionen," skrev Fundstrat. ”Vi kan også godt lide den kapitaldisciplin og erfarne ledelsesteam, som virksomheden har. De har andre divisioner udover lithiumminedrift, som også er rentable."
Billeverandør
Aptiv
(APTV) er Fundstrats leverandørvalg. Virksomheden laver såvel elektriske komponenter som selvkørende produkter. "Det vil gavne, uanset hvilke af de store OEM'er, der ender med at blive dominerende inden for EV," tilføjer Fundstrat.
Analysefirmaets halvlederfirma, der spiller EV-trenden, er giganten
Taiwan Semiconductor Manufacturing
(TSM), hvor Fundstrat kalder virksomheden den "ubetstridte leder i produktionen af de førende chips, der kræves for at autonom kørsel kan blive en succes."
Fundstrats selvkørende spil kan måske overraske investorer. Det er
Tesla
(TSLA). Tesla er naturligvis den største globale producent af helt elektriske køretøjer. Men virksomheden har også investeret massivt i selvkørende teknologi. "Virksomhedens innovation-first-kultur har resulteret i at tage store fremskridt i det teknologiske kapløb, som vil være svært for jævnaldrende at indhente," skriver Fundstrat. "De har gjort meget af det grundlæggende inden for autonom kørsel, og vi tror, de vil fortsætte med at være en førende virksomhed."
Det efterlader Fundstrats valg af automatisk fremstilling:
General Motors
(GM). "GM går ind i EV-verdenen på en stor måde," skriver Fundstrat. Virksomheden bruger $35 milliarder mellem 2021 og 2025 for at bringe snesevis af nye EV-modeller på markedet inden da. "Vi mener, at dette er et revitaliseret firma med en levedygtig strategi for vækst af elbiler."
Det er en eklektisk gruppe. GM-aktier handles til 7 gange den anslåede indtjening i 2022. Tesla-aktien handles til 83 gange. I løbet af det seneste år har koncernen i gennemsnit afkastet omkring 5 %. Det
S & P 500
,
Dow Jones Industrial Average
er steget med henholdsvis 19 % og 16 % over samme spændvidde. For de fem aktier er det kun Albemarle- og Tesla-aktier, der er oppe i de seneste 12 måneder.
For Fundstrat betyder det bare, at det bedste er i vente.
Skriv til Al Root kl [e-mail beskyttet]