Tesla-as-miner har vidtrækkende konsekvenser for el-industrien. Bliver det en strategisk nødvendighed for industrien at fastlåse langsigtet lithiumforsyning? Vil andre bilfirmaer se efter at integrere sig baglæns i elbilen batteriforsyningskæde? Det er spørgsmål på længere sigt, som investorer kan overveje. Mere umiddelbart kunne lithiummineaktier - højst sandsynligt de mindre - reagere vildt i mandagshandelen.
De større, mere etablerede, spillere omfatter
Albemarle
(ticker: ALB),
Genopfrisk
t (LTHM) og
SQM
(SQM). (
Livent.
stadig kvalificeret som en aktie med lille kapital.)
Tre mindre spillere omfatter
Piemonte Lithium
(PLL),
Lithium Amerika
(LAC) og
Sigma Lithium
(SGML.Canada).
De tre store spillere har en samlet markedsværdi på mere end 50 milliarder dollars. De tre mindre aktører, som er i forskellige stadier af opstart af nye projekter, har en samlet markedsværdi på mindre end 10 milliarder dollars.
"Prisprisen på lithium er gået til vanvittige niveauer!" tweetede Musk den 8. april.
Han har en pointe. Benchmark-lithiumpriserne ligger på omkring 78,000 USD pr. ton, en stigning på næsten 80 % fra år til dato. Prisen for en kurv med batterimaterialer Barron s spor er steget med omkring 60 % år-til-dato, hvilket teoretisk tilføjer omkring $ 2,000 til prisen på en elbil.
De fleste batterimaterialer købes dog på kontraktbasis. De fleste angivne råvarepriser er spotpriser. Når spot er større end kontrakt, er det et tegn på, at kontraktpriserne vil bevæge sig højere.
"Tesla bliver måske nødt til at gå ind i minedrift [og] raffinering direkte i skala," sagde Musk og tilføjede i et senere tweet, "vi har nogle fede ideer til bæredygtig lithiumudvinding [og] raffinement."
Skalaen ser ikke ud til at være det store problem. Der er store minearbejdere såsom Albemarle, der producerer lithium for langt mindre end $10,000 pr. ton, ifølge firmaets dokumenter og Barron s beregninger. Desuden investerer alle i lithiumindustrien for vækst. Wall Street forventer, at Albemarles kapitaludgifter vil være omkring 1.4 milliarder dollars i 2022, mere end det dobbelte niveau fra for blot et par år siden.
De nuværende spotpriser er gode nok til, at minearbejdere kan lægge kapital i jorden. I stedet ser problemerne ud til at være væksten i efterspørgslen efter elbiler, som sker hurtigere end mennesker, og den tid, det tager for mineindustrien at øge ny kapacitet.
Lithiumminearbejdere ser ud til at være lidt bagud i vækstkurven.
Tesla (TSLA) har allerede taget skridt ind i branchen og samarbejder med Piemonte. Tesla indvilligede i at tage produktionen fra opstarten tilbage i 2020. Den aftale sendte Piemonte-lageret op på mere end 230 % den dag, den blev annonceret.
Alligevel vil Piemonte i denne aftale stå for minedriften. Musk er nok glad for at tage det firmas lithium. Han vil bare have mere.
De tre mindre lithiumminearbejdere er steget med omkring 33 % år-til-dato i gennemsnit, drevet af højere råvareomkostninger. Alle tre aktier faldt fredag sammen med
S & P 500.
Aktierne i de tre mere etablerede minearbejdere er steget med omkring 20 % år til dato i gennemsnit. Alle tre af disse aktier faldt også fredag.
Skriv til Al Root kl [e-mail beskyttet]
