At SoFi-teknologier blev forbedret så hurtigt, er ingen overraskelse: Her er hvad jeg ville gøre

De fleste investorer og følgere af finansielle medier kender til SoFi Technologies (SOPHIE) CEO Anthony Noto. Noto har været rundt om blokken et par gange. Mange har fulgt hans karriere fra Goldman Sachs (GS) til NFL til Twitter og endelig til SoFi Technologies.

Mange er sikkert også klar over, at Noto er uddannet fra United States Military Academy i West Point (klasse 1991), University of Pennsylvania's Wharton Business School (MBA) og endnu mere imponerende (i min verden) US Army Ranger School kl. Fort Benning, Georgia.

Som mangeårig sæsonkortholder husker jeg ham som linebacker. En af de bedste linebackere, som Black Knights of the Hudson nogensinde har produceret.

"Noto with the tackle" ville regne ned fra PA-højttalerne hele kampen. Igen og igen. Hvert spil. Manden var aggressiv. Manden var over hele marken. Det er han stadig.

SOFI rapporterer

SoFi Technologies offentliggjorde virksomhedens finansielle resultater for fjerde kvartal mandag morgen. For tremånedersperioden, der sluttede den 31. december, rapporterede SOFI GAAP EPS på et tab på $0.05, hvilket var et slag på fire cents pr. aktie på en omsætning på $456.679 mio. Dette tal oversteg ikke kun Wall Streets forventninger, men var godt nok til en vækst på 59.9 % fra år til år.

SOFI rapporterede et rekordstort justeret EBITDA i fjerde kvartal på $70 mio., hvilket var en stigning mere end 15 gange sidste års sammenligning og en stigning på 58% i sekventielle termer, mens det på afgørende vis toppede estimaterne. GAAP-nettotabet på $40.006 mio. var godt for en indsnævring på 64% i forhold til samme periode sidste år.

Firmaet tilføjede 480 nye medlemmer i løbet af kvartalet til mere end 5.2 mio. samlede medlemskaber (+51 % å/å). Firmaet tilføjede også 695 nye solgte produkter til dette medlemskab, hvilket steg 53% til næsten 7.9 mio.

Segment ydeevne

Udlån – Genererede indtægter på $328.191 mio. (+54%) på nettorenteindtægter på $183.607 mio. (+138%) og ikke-renteindtægter på $144.584 mio. (+6%). Direkte henførbare omkostninger steg 3% til $106.131 mio., da bidraget til resultatet steg 99% til $208.799 mio.

Teknologi platform – Genereret omsætning på $85.652 mio. (+61%). Direkte henførbare omkostninger steg 107% til $68.771 mio., da bidraget til resultatet faldt 16% til $16.881 mio.

Financial Services – Genereret omsætning på $64.817 mio. (+195%). Direkte henførbare omkostninger steg 90% til $108.405 mio., da bidraget til resultat forværredes til $-43.588 mio. (-24%).

Vejledning

For indeværende kvartal forventer SOFI at se en justeret nettoomsætning på $430M til $440M. Dette ville være godt for en vækst på 34% til 37%, og topper de $426M eller deromkring, som Wall Street havde i tankerne. Firmaet ser også justeret EBITDA på $40M til $50M.

For hele året 2023 ser SOFI en justeret nettoomsætning på $1.925B til $2B. Dette ville svare til en vækst på 25% til 30%, og absolut knuste Wall Street-prognoserne for $1.5B til $1.55B. Firmaet forventer at poste justeret EBITDA på $260M til $280M for året.

Ledelsen forventer at nå kvartalsvis GAAP-nettoindkomstrentabilitet i 4. kvartal 2023, med trinvise nettoindkomstmargener for hele året på 20 %. Langtidstilhængere af dette firma vil måske læse den sidste sætning to gange. Det er det vigtigste, vi har hørt fra SOFI, måske nogensinde.

Direktøren

Noto kommenterede udførligt i pressemeddelelsen: "Vi genererede vores syvende kvartal i træk med rekordjusteret nettoomsætning, som steg 58 % år over år for kvartalet og oversteg 1.5 mia. USD for hele året, en stigning på 52 % i forhold til 2021. Vi har også genererede rekordjusteret EBITDA i fjerde kvartal, og afsluttede året med over 143 mio. USD i 2022, næsten fem gange det samlede justerede EBITDA sammenlignet med hele året 2021. Denne styrke bar igennem til bundlinjen, hvilket resulterede i en øget GAAP nettoindtægtsmargin på 42% for fjerde kvartal og 28% for hele året."

Noto tilføjede derefter, "Rekordindtægter på tværs af alle tre af vores forretningssegmenter - Udlån, Teknologiplatform og Finansielle Services - drev vores rekordjusterede nettoomsætning i fjerde kvartal på 4443 mio. og rekordjusterede EBITDA for fjerde kvartal på $70 mio.."

Balancen

Firmaets nettolikviditet (kontanter, likvide midler, begrænsede kontanter og likvide værdipapirer tilgængelige for salg) endte kvartalet på $2.243B, hvilket var en stigning på 67.5% i løbet af året. Lån holdt til salg til dagsværdi steg 128% over 12 måneder til $13.557 mia., da de samlede aktiver mere end fordobledes til $19.008 mia.

De samlede forpligtelser er steget 200% til $13.479B, hovedsagelig på grund af tilførslen af ​​$7.342B i indskud, som ikke eksisterede som en linjepost sidste år. Dette er positivt. Gælden er steget 39% til $5.486B, hvilket er lidt højt i forhold til kontanter efter min smag, men som jeg nævnte, vokser kontanter 67% mod 39% vækst her. Kvaliteten af ​​denne balance er klart forbedret.

Mine tanker

Det er både overraskende og ikke overraskende, at SOFI så hurtigt har forbedret virksomhedens eksekvering. Ikke overraskende, fordi stedet drives af Anthony Noto, som er en af ​​en håndfuld administrerende direktører, som jeg ville satse på. Faktisk er SOFI den mest vægtede enkeltaktie i Aktier under $10 portefølje at jeg løber for TheStreet. (Vi ser ret smarte ud lige nu.)

Alligevel overrasker den forbedrede præstation, da firmaets økonomiske resultater stadig undertrykkes af præsident Bidens fortsatte moratorium for betaling af studielån. Den manglende omsætning/indtægt mærkes af firmaet og dets aktionærer. Selv uden at være i stand til korrekt at redegøre for, om og hvornår denne indtægtsstrøm fortsætter, er vejledningen meget opmuntrende.

Læsere vil se, at SOFI brød ud af sin årelange nedadgående trend i november 2022, da aktierne konsoliderede sig. Nu, med pludselig rødglødende relativ styrke og et smukt udseende dagligt Moving Average Convergence Divergence (MACD), er aktierne sprunget igennem og trukket sig væk fra deres 200 dages SMA (simpelt glidende gennemsnit). Lad os zoome ind.

Selvom det ikke ville overraske mig at se denne aktie genteste den 200-dages linje fra oven, før den genoptager sin vending, er min fornemmelse, at mit kursmål på 7 USD ved Aktier under $10 portefølje er nok kortsigtet passende. Når det er sagt, på længere sigt kan jeg også se en 38.2% Fibonacci-retracement af hele salget (til $12-niveauet) som meget muligt.

Jeg ville selv købe det, hvis det ikke var i Aktier under $ 10 portefølje.