Udbyttet på 19 % er i fare

Annaly Capital (NYSE: NLY) aktiekurs har været i en nedadgående tendens i år. Det styrtede ned til et lavpunkt på 17.50 dollar i mandags, det laveste punkt siden november 2022. Alt i alt er den højtforrentende udbytteaktie faldet med over 22 % fra det højeste punkt i år. Det betyder, at den er flyttet til et bjørnemarked.

Er udbyttet i fare?

Annaly Capital er en førende ejendomsinvesteringsfond (REIT) til en værdi af over 9 milliarder dollars. Virksomheden driver forretning gennem tre nøgledivisioner: agentur, realkreditrettigheder og boligkredit. I alt administrerer den aktiver til en værdi af over 81 milliarder dollars.

Annaly er elsket for sine høje udbytteudbetalinger til aktionærerne. Data indsamlet af SeekingAlpha viser, at den har et udbytte på 19.04%, hvilket gør det større end inflationen og de korte og lange obligationsrenter. Dets fireårige udbytte er omkring 13.50 %.

Selskabets investorer står dog over for betydelige risici fremadrettet, da renten forbliver på et forhøjet niveau, og i takt med at spændene for pantesikret sikkerhed (MBS) udvides. Vigtigst af alt, som jeg skrev i denne artikel, udbytteaktier konkurrerer nu med kontanter. Faktisk giver ekstremt kortfristede statsobligationer over 4 pct. 

Værre, Annaly advarede om, at det vil skære sit udbytte i dette kvartal. Dette er vigtigt, da de fleste mennesker, der investerer i Annaly - og andre REIT'er - gør det på grund af deres regelmæssige distributioner. I resultatopgørelsen sagde den administrerende direktør:

"Som et resultat, med forbehold af vores bestyrelses beslutning, forventer vi at reducere vores kvartalsvise udbytte i første kvartal af 2023 til et niveau tættere på Annalys historiske afkast på bogført værdi på 11% til 12%."

For Annaly Capital var tirsdagens inflationstal dårlige nyheder, da de betyder, at Fed-stramningen vil fortsætte. Med stigende regionale bankaktier, og inflationen stadig er stædig høj, kan vi ikke udelukke en situation, hvor Fed hæver med 0.25 % eller endda 0.50 % i næste uge. 

Dette forklarer, hvorfor obligationsrenterne er steget, hvilket vil få det 30-10-årige statsrentespænd til at fortsætte med at stige. Som vist nedenfor har den bevæget sig fra det negative område på -0.10 % i sidste uge til 0.13 %.

Analy Capital aktiekursprognose

NLY aktiediagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Annaly Capital aktiekursen er trukket tilbage de seneste par dage. Dette frasalg kulminerede med, at aktien faldt under den nedre side af den stigende kanal vist i sort. 25-dages og 50-dages glidende gennemsnit har også lavet et bearish crossover-mønster, mens MACD har bevæget sig under neutralpunktet.

Mens aktien har dannet en bullish shooting star lysestage, formoder jeg, at den bearish trend vil fortsætte i de kommende uger. Hvis dette sker, vil det næste referenceniveau, du skal se, være på $15, det laveste år til dato. Denne pris er omkring 20% ​​under det nuværende niveau.