De 25 billigste værdiaktier på markedet i dag

Handelen med værdi i forhold til vækst er i fuld gang, når vi går ind i 2022. Efter flere års vækstaktier, der har overgået det, efterlyser mange værdiaktier, eller aktier, der er billige baseret på indtjening, pengestrømme, aktiver eller salg, for endelig at få deres dag i solen og genvinde deres markedsbankende måder. I denne artikel skitserer jeg argumentet for værdiinvestering og fremhæver de to dusin aktier, der scorer højest baseret på en tidstestet værdimetode, jeg kører hos Validea.

Et hurtigt udpluk af de seneste overskrifter giver os en indikation af, hvor eksperterne befinder sig, når det kommer til værdi frem for vækst givet, hvor vi er i den økonomiske og markedsmæssige cyklus.

·       Stor aktierotation har ben, Wall Street Pros Saja, Bloomberg

·       Billige aktier vil endelig have deres dag i 2022, siger investorer, Bloomberg

·       2022 bliver et fantastisk år for værdiaktier: Ariels John Rogers, CNBC

·       Aktiemarkedet er blevet vendt på hovedet i 2022., Business Insider

Potentialet for værdi-aktier-outperformance sker dog ikke kun ud af den blå luft. Ingredienserne skal være rigtige for værdiaktier, da en gruppe vender højere.

1. Højere inflation vil sandsynligvis føre til højere renter. Højere renter skader værdien af ​​vækstaktier med længere varighed, da disse virksomheder værdsættes meget mere på deres pengestrømme langt ud i fremtiden. Når renten stiger, gør det disse fremtidige pengestrømme mindre værd i dagens dollars. Værdiaktier på den anden side værdiansættes mere baseret på kortsigtede pengestrømme, og de er derfor ikke så følsomme over for rentestigninger, når de udleder deres iboende værdi. 

2. Værdiansættelsesspændet mellem markedets billigste aktier og de dyreste er meget stort, og historisk set, når spændet har været så stort, har det lovet godt for udviklingen af ​​værdi vs. vækst fremadrettet.

3. Vi ved, at investorer føler smerten ved tab dobbelt så meget som værdien af ​​gevinster, så svaghed i tidligere højtflyvende fonde som ARK Innovation ETF, SPAC'er og andre områder af markedet, der handler til uholdbare værdiansættelser, får investorerne til at vågne op til den virkelighed, at mange af disse dyre vækstnavne ser sårbare ud over for en lavere værdiansættelse.

Scenen ser nu ud til at være klar til bedre præstationer ud af værdiaktie-kohorten.

For at afdække topværdiaktierne på markedet i dag trak jeg navnene fra en af ​​de bedste modeller, jeg kører på Validea.com, som er inspireret af arbejdet, forfatterskabet og den langsigtede forskning af Jim O'Shaughnessy og hans banebrydende bog , Hvad der fungerer på Wall Street, som skitserer en række simple faktorbaserede strategier, der har fungeret godt over tid.

For at screene for værdiaktier bruger jeg en "værdisammensat"-metode, som rangerer virksomheder efter flere værdiansættelsesmultipler, herunder pris-til-indtjening-forholdet, pris-til-bog, pris-til-salg, pris-til-cash flow og virksomhedsværdi-til-Ebidta, og beregner derefter en kombineret score ved hjælp af alle disse forhold. Jeg vælger derefter den øverste 1% af aktierne på markedet ved hjælp af denne værdisammensætning. Ved at se på alle disse værdiansættelsesmetrikker får vi resultatopgørelsen, balancen og pengestrømsopgørelsen ind i hver enkelt af variablerne, hvilket giver dig en mere grundig analyse end blot et af målene isoleret set.

Tiden ser rigtig ud for mange investorer at begynde at vippe mod værdi. Her er nogle værdiaktier, der er værd at tage et kig på.