Det gennemsnitlige bjørnemarked varer 289 dage. Hvor lang tid har vi tilbage?

Recession. Fyringer. Nedgang. Krak. Der er meget af det på det seneste. En masse nedslåede projektioner og en generel følelse af frygt og frygt.

Men hvad nu hvis vi fortalte dig, at det amerikanske aktiemarked lige er ved at blive varmet op? At det bedste er endnu ikke kommet? Og hvis du kigger væk lidt for længe, ​​vil du gå glip af S&P 500, der sejler forbi 5,000 point hurtigere, end du kan sige "Hvad ville Warren Buffet gøre?"

Der er et koncept i investeringskredse kendt som nyhedsbias. Tanken er, at vi lægger større vægt på de begivenheder og informationer, der er seneste, fordi det er mere fremtrædende i vores sind. Hvordan kan du ellers forklare, at Drake betragtes som en fantastisk rapper?

Det er, hvad der sker lige nu på investeringsmarkederne. Aktierne er faldet i 2022. Investorerne har ondt, og vores menneskelige tendens er at føle, at det nu er status quo. Den nye normal.

Det hjælper ikke, at dette for mange investorer er den første store nedtur, de har set. Året 2008 var længe siden – 14 år nu. Krakket i 2020 var forbi på omkring fire uger. Pandemien bragte millioner af nye investorer ind på markedet på grund af euforien fra kryptotyreløbet, GameStop-vanviddet og stimuluscheckene, der brændte et hul i vores lommer.

Nu føles det som om, at festen er slut.

Det er, hvad der kan ske, når følelser bliver involveret. Det er nemt for investorer at fare vild i deres følelser frem for fakta. Selvfølgelig har AI-investeringer ikke det problem, men de fleste af os har ikke AI lige ved hånden, så det kommer vi til senere.

Vi er her for at fortælle dig, at festen ikke er slut. Og det er ikke blind optimisme, der taler. Det er en uundgåelig konsekvens af den verden, vi lever i, og det kommer ned til to faktorer.

1. Det verdensøkonomiske system er bygget på for-profit virksomheder, hvoraf størstedelen er noteret på offentlige markeder som New York Stock Exchange.
2. Amerikanske børsnoterede virksomheder udgør næsten 60 % af det globale aktiemarked.

Det er virkelig så enkelt. Det amerikanske aktiemarked er den største spiller i det største spil på jorden. At satse mod det amerikanske aktiemarked på lang sigt er et væddemål mod verden, som vi kender den.

Lad os dykke ned i dette.

Det globale økonomiske system

Når systemet fungerer korrekt, er den måde, vores økonomi fungerer på, vanvittigt effektiv. Maden dyrkes og sendes ofte tusindvis af kilometer til land i købmanden seks dage før den fordærves. En million dele fra hele verden samles på en fabrik i Kina for at bygge en supercomputer, der kan passe i din lomme. Vi kan sende penge til enhver, hvor som helst i verden, næsten øjeblikkeligt.

Pandemien kastede en stor gammel skruenøgle i gang, men tingene er langsomt ved at vende tilbage til det normale. Dette system er ikke en centralt designet masterplan. Det er bare en stor samling af mennesker og virksomheder, der leverer varer og tjenester, der giver os alle mulighed for at leve et bedre liv.

Vi betaler penge til virksomheder, der laver og streamer godt indhold, der underholder os. Til virksomheder, der laver lækker mad, eller biler for at hjælpe os med at komme rundt eller tøj til os og vores børn. Vi træffer hver dag beslutninger om, hvor vi vil bruge vores penge. På hvilke virksomheder fortjener en del af vores hårdt tjente penge.

Aktiemarkedet er en repræsentation af det økonomiske system i aktion. Hvis en virksomhed skaber varer og tjenester, der kan gøre nogens liv bedre, betaler de for det. Hvis virksomheden gør det godt nok og længe nok, vil den vokse, og virksomhedens værdi vil stige.

Men det handler ikke kun om, hvor slutforbrugeren bruger deres penge. Det handler om hvert andet trin i processen langs forsyningskæden. Tag en bilproducent som Ford eller GM. De vokser og tjener på at bygge biler, som folk gerne vil køre og har råd til at købe.

Det betyder ikke kun, at man skal designe noget, der ser cool ud, det handler om hver enkelt del, der indgår i at lave en ny bil. Der er firmaer, der laver dækkene, pærerne, infotainmentskærmene, råstålet til motorblokken, stoffet til sæderne og de forskellige farvede malinger.

Alle disse dele repræsenterer en hel branche, med HR- og lønteams, med juridisk rådgivning, med arbejdere på fabriksgulvet, kokke i virksomhedens cafeteria og ledere i C-Suite.

Økonomien og aktiemarkedet er ikke noget abstrakt spil, der spilles inden for rammerne af Forbes eller CNBC, det er os alle, der lever vores daglige liv.

Hvis det globale aktiemarked falder og aldrig kommer sig, betyder det, at hele systemet er sprængt i luften. Økonomien, som vi kender den, og den verden, vi lever i, eksisterer ikke længere.

Kunne det ske? Ja, alt er muligt. Hvis det dog gør det, vil du sandsynligvis have større problemer at bekymre dig om end din investeringsportefølje. Som hvordan man holder zombierne ude af din lejlighed.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $50 til din konto.

Det globale aktiemarked

Ifølge Verdensbanken og Credit Suisse er den estimerede globale markedsværdi for hver offentlig virksomhed tilsammen cirka 94 billioner USD, med 59.9 % af denne værdi holdt på det amerikanske aktiemarked.

Du behøver kun at se på nummer to på listen for at se, hvor dominerende det amerikanske marked er med hensyn til investeringer. Japan er næste i rækken med en global markedsandel på 6.2 %. Storbritannien er tredje med 3.9 %, efterfulgt af Kina med 3.6 %, og Frankrig runder top fem med 2.8 %.

Dette har ikke altid været tilfældet. Gå tilbage til 1899, og det amerikanske aktiemarked repræsenterede kun 15 % af det globale markedsværdi, hvor Storbritannien var det mest dominerende land med 24 % og Tyskland (13 %) og Frankrig (11 %) ikke langt bagefter. Kina havde knap engang et aktiemarked ved begyndelsen af ​​det 20. århundrede.

Hvad skete der? Nå, med tiden gjorde det økonomiske system sit. USA blev verdens rigeste land og største økonomi, og den naturlige udvikling derfra var, at amerikanske virksomheder blev de største og mest magtfulde på jorden.

Uanset om det er Detroit bilismens guldalder, New York Citys globale finansielle centrum eller fødslen af ​​tech-industrien i Silicon Valley, genererer de virksomheder, der leverer de mest innovative, værdifulde og livsforbedrende produkter og tjenester omsætning og øger deres værdi for aktionærer.

Hvem ved, hvordan billedet vil se ud om 100 år, men i vores levetid? Status quo vil sandsynligvis ikke ændre sig meget.

Tidligere lavkonjunkturer og nedbrud

Men det er ikke solskin og regnbuer hele tiden. En nøglekomponent i aktiemarkedet er, at det ikke bare går op i en lige linje. Det kan virksomheder og økonomi godt, og når det sker, vil flere investorer ind, og aktiekurserne stiger.

Lige så hurtigt, hvis skyerne begynder at rulle ind, og de dårlige nyheder begynder at ramme overskrifterne, kan investorerne blive nervøse. Hvis virksomhedens indtægter begynder at falde, vil aktionærerne begynde at lede efter udgangene, og ligesom at slå en brandalarm i en overfyldt biograf, kan det bare skabe et hastværk til døren.

Det amerikanske marked har haft nogle store, grimme nedbrud i sin tid. Krakket i 1929, der startede den store depression, betragtes stadig som et af de værste nogensinde, da Dow Jones faldt 89%. En oliekrise, frigørelse af den amerikanske dollar fra guld og en generel økonomisk recession fik markederne til at falde 45% i 1973.

Da Dotcom-boblen dukkede op i 2000, kollapsede Nasdaq 77 %, og i 2008 sendte subprime-lånekrisen S&P 500 ned med 57 %. I 2020 gav Covid-19-pandemien markedet et hurtigt spark og faldt det med 34 %, praktisk talt fra den ene dag til den anden.

Alle disse markedsnedbrud har én ting til fælles. De varede ikke evigt.

Faktisk er den gennemsnitlige længde af et bjørnemarked for S&P 500 bare 289 dage. Det er ikke en tastefejl. Lidt over 9 måneder og det gennemsnitlige bjørnemarked er gjort. Færdig. Ikke kun det, men når først markedet vender, løber det gennemsnitlige tyremarked i 991 dage eller 2.7 år. Ikke en dårlig aftale for investorer.

Hvis de er parate til at blive i spillet.

Ser man på, hvordan tallene fungerer for dette, betragtes et bjørnemarked som officielt, når et aktieindeks falder 20 % fra sit højeste. Starten på et tyremarked er ikke helt så entydig. Nogle analytikere antyder, at et tyremarked er i spil, når markedet genvinder 20% uden at falde under det tidligere laveste niveau. Andre siger, at man ikke kan gøre krav på et tyremarked, før indekset når sit tidligere højdepunkt.

De nærmere detaljer betyder ikke så meget. Hvis investorer tjener penge over et vedvarende antal måneder, er det sandsynligvis allerede et tyremarked, eller der er et på vej.

Hvornår slutter det nuværende bjørnemarked?

Det nuværende bjørnemarked i S&P 500 blev officielt kaldt den 13. juni 2022. Det har været en hård start på året for investorer, og mange virksomheder har set deres værdier falde.

Amazon faldt næsten 45 % fra sit højeste i midten af ​​2021. Apple er faldet over 26 %, Netflix faldt 75 %, Meta er faldet næsten 60 %, og selv Warren Buffets Berkshire Hathaway faldt over 25 %.

Det er en del af grunden til, at overskrifter er så negative lige nu. Nyhedsbias rammer os hårdt. Men hvad fortæller fortiden os? For det første kender vi den gamle investering, der siger, at tidligere resultater ikke garanterer fremtidige resultater, så vi ved det ikke med sikkerhed.

Hvad vi kan sige er, at de dårlige tider i gennemsnit er forbi efter 289 dage.

Lad os så spille det her. Bjørnemarkedet i S&P 500 blev bekræftet den 13. juni 2022, men markedet begyndte sit fald den 3. januar 2022. Med denne dato som starten på det nuværende officielle bjørnemarked betyder det gennemsnitlige bjørnemarked på 289 dage, at det ville slutte den 19. oktober 2022.

Så der går du, bjørnemarkedet slutter, baseret på det historiske gennemsnit, i efteråret, og de gode tider vender tilbage til jul.

Sådan en hurtig vending er måske ikke så tosset, som det lyder. Vi er allerede begyndt at se nogle tegn på liv, der dukker op på Wall Street.

Børsgrønne skud kan dukke op

Indtjeningssæsonen i andet kvartal forventede af analytikere at blive lidt af et blodbad. Aktierne var faldet i et stykke tid, USA har haft to kvartaler i træk med negativ BNP-vækst, og ordet recession bliver kastet rundt som en gammel fodbold.

Selvom der har været masser af indtjeningstab annonceret, var tallene alt i alt ikke halvdårlige.

Markedet var bestemt tilfreds med resultaterne. I juli måned fik både S&P 500 og Nasdaq Composite deres stærkeste månedlige stigning siden november 2020. S&P 500 steg næsten 9 %, Nasdaq steg 12 % og endda Dow steg 6 %.

Afhængigt af hvem du spørger, kan dette simpelthen være et rally på bjørnemarkedet, der giver et hurtigt pusterum, før vi går lavere, eller det kan være, at bunden er inde.

Markedet står helt klart hårdt og opnår fremgang i lyset af en negativ BNP-meddelelse, en enorm renteforhøjelse på 0.75 procentpoint fra Fed, stigende energiomkostninger og inflation generelt.

Råvarepriserne, inklusive råolie, er også begyndt at falde. Det vil formentlig ikke strømme igennem til forbrugerne i et stykke tid, men det kan være et tegn på, at inflationstallene begynder at komme ned på jorden igen. Elon Musk tweetede endda om det, så det må være sandt.

Når inflationstallene begynder at falde, vil markederne sandsynligvis reagere positivt, ligesom vi så dem springe på annonceringen af ​​den seneste Fed-renteforhøjelse, i forventning om, at det ville hjælpe med at bringe inflationen ned.

Det er også vigtigt at huske, at aktiemarkedet priser i forventede scenarier, før de rent faktisk sker. Lige nu er en recession priset ind. Investorer allokerer deres midler ud fra forventning om, at økonomien vil falde ind i en recession i den nærmeste fremtid.

Det betyder, at hvis National Bureau of Economic Research (NBER) annoncerer det, kan markedets reaktion være noget i retning af 'meh, vi ved det'. På den anden side, hvis de økonomiske data begynder at blive bedre, og en recession undgås helt, vil investorerne have det ret godt, og vi kan se, at markederne stiger hårdt.

Er det nu et godt tidspunkt at investere?

Så betyder det, at det nu er et godt tidspunkt at investere? Ingen kan med sikkerhed vide, hvad fremtiden bringer, især den kortsigtede fremtid. Men ser vi tilbage på historien, hvis du har en lang nok investeringstidsramme, er det bedste tidspunkt at investere, når markedet er styrtet.

Lige nu er der mange aktier, der er billige. Amazons forretning har ikke fundamentalt ændret sig, selvom aktien er næsten 30 % billigere end i 2021. Det har heller ikke Apples, Microsofts, Goldman Sachs, Nvidia eller mange af de andre virksomheder i S&P 500.

Hvis du troede på virksomhederne for seks måneder eller et år siden, er der så virkelig noget, der har ændret sig nu, bortset fra aktiekursen?

"Vær grådig, når andre er bange og bange, når andre er grådige." Det er de ofte citerede ord af Warren Buffet, og lige nu er der en masse frygt omkring sig.

Ifølge CNN Fear & Greed Index, er markedet i øjeblikket i frygttilstand, hvilket er en forbedring fra for en måned siden, da stemningen var på Extreme Fear.

Mentalt kan det være en virkelig svær tid at investere, fordi der ikke er nogen måde at vide, om markedet vil falde længere fra dette punkt. Men hvis du har maven til det, og du har tid nok til at køre ud af op- og nedture, kan du sætte din portefølje op til nogle alvorlige langsigtede gevinster.

Som Q.ai's afdøde grundlægger og administrerende direktør Stephen Mathai-Davis for nylig kommenterede: "Det er tid til at købe, når alle er bange og løber til udgangene."

Sådan investerer du lige nu

Der er et par måder, du kan spille dette på. Hvis du er optimistisk, og du har det godt med markedet som helhed, er en lang position på det amerikanske marked højst sandsynligt vejen at gå.

Vores Active Indexer Kit indtager en bred position på det amerikanske aktiemarked og bruger AI til at rebalancere hver uge for at finde den optimale balance mellem store og mellemstore virksomheder, samt justere eksponeringen til tech-sektoren.

Du kan også tilføje Porteføljebeskyttelse, som tilføjer en hæk til din portefølje for at beskytte den, hvis tingene går sydpå. Det er ret unikt.

Hvis du er mest optimistisk med hensyn til teknologi, i betragtning af hvor hårdt det er blevet slået ned, kan du tage en mere koncentreret position ved at investere i vores Emerging Tech Kit. Vi har oprettet dette sæt for at opdele midlerne mellem fire vertikaler – tech etfs, large cap tech-aktier, nye tech-aktier og krypto via offentlige truster.

Igen bruger vi AI til automatisk at rebalancere mellem disse vertikaler hver uge for at finde den optimale balance mellem risiko og belønning. Ligesom Active Indexer Kit, kan du tilføje Portfolio Protection, hvis du ønsker at afdække dine væddemål, som bjørnemarkedet fortsætter med i lidt længere tid end normalt.

Den bedste del ved at investere ved hjælp af AI? Den holder sig til planen, og den kan analysere millioner af forskellige datapunkter på kort tid. Det betyder ikke, at den ignorerer overskrifter, virale tweets og nylige begivenheder. Men det betyder, at det kan se meget dybere ud, end vi mennesker kan, at vide, hvornår man skal ride på disse trends, og vigtigst af alt, hvornår man skal komme ud.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $50 til din konto.