Bear-markedet for aktier har en lang vej at gå, advarer denne pengeforvalter. Her er de 2 strategiske træk, han laver.

Alligevel, hvis den store er derude, hjælper det at være forberedt. Vores dagens opkald kommer fra Real Investment Advice-porteføljeforvalter Michael Lebowitz, som mener, at vi stadig kan være tidlige på det bjørnemarked. Han tilbyder en simpel formuestrategi for bjørnemarkedet, da køb og hold ikke vil fungere i et klæbrigt inflationsmiljø.

Han forklarer i et blogindlæg hvordan RIA repositionerede kundernes porteføljer for at forberede sig på et bjørnemarked i starten af ​​dette år.

"Idet vi fornemmede, at Fed var ved at trække likviditetstæppet fra markederne, begyndte vi at reducere vores risiko fra den første handelsdag i 2022. Ikke kun solgte vi aktier for at reducere vores bruttoaktieeksponering, men vi roterede fra højere beta-vækst aktier til aktier med lavere betaværdi,” sagde Lebowitz.

Det reducerede den procentdel, der er allokeret til aktier og de typer af aktier, der holdes, hvilket han sagde har hjulpet RIA-porteføljer med at overgå deres benchmarks og alle primære aktieindekser til dato i 2022. Han giver et diagram, der viser denne strategis fordele under den store finanskrise.

Som han forklarer, blev $10,000 investeret i to scenarier i 2004. Køb-og-hold-scenariet A var fuldt ud investeret på alle tidspunkter, mens B er det samme undtagen under bjørnemarkedet i 2008 - hvor det gik til 50 % i S&P 500 , resten i kontanter tjener 0%. Udbytte blev geninvesteret for begge.

Scenario B kom stærkere ud, fordi aktieeksponeringen blev halveret i to år, sagde rådgiveren. Denne strategi hjalp hans portefølje med at komme 41 % stærkere ud i den periode, mens lignende handlinger i 2020 og 2022 ville have betydet endnu bedre afkast, sagde han.

I opfølgende kommentarer til MarketWatch sagde Lebowitz, at RIA reducerede eksponeringen med hensyn til allokering og skiftede mod lavere beta (mindre volatile) værdiaktier i starten af ​​2022. "Vi vil sandsynligvis opretholde en mindre end normalt aktieallokering, indtil den Det ser ud til, at Fed virkelig vil dreje, sagde han.

"Vi graviterede væk fra teknologi til forsyningsselskaber og sundhedspleje, for eksempel. Vi holdt også vores inflationsafdækning/-eksponering oppe med energi- og nogle materialeselskaber,” sagde han. Nogle af hans besiddelser omfatter NextEra Energy
INGEN,
+ 0.85%,
Duke Energy
DUK,
+ 1.46%,
Abbvie
ABBV,
+ 2.75%,
Abbott Labs
ABT,
+ 1.27%,
CVS Health
CVS,
+ 1.49%,
Albemarle
ALB,
-5.73%,
Exxon Mobil
XOM,
-2.10%
og Devon Energy
DVN,
-3.78%.

"Lavere beta og mindre eksponering har været en stor vinder indtil videre," sagde han og bemærkede, at hans portefølje slog sit benchmark med 5 %, da markedet toppede for to uger siden. Han påpeger også, at værdien klarer sig bedre end vækst, idet han bemærker et fald på 9 % i iShares S&P 500 Value ETF
IVE,
-0.29%
mod et fald på 22 % i iShares S&P 500 Growth ETF
IVW,
-1.12%
hidtil i år.

Lebowitz mener, at markederne står over for likviditetsmodvind som Fed krymper sin balance og fokuserer mere på klæbrig inflation end økonomien.

"Denne Fed har til opgave en meget anden opgave end den Fed, vi er vant til," sagde Lebowitz, der bekymrer sig, at investorerne ikke har forstået det. "Det, der bekymrer mig, er, at denne gang er det anderledes."

Læse: Udbrud af bullish overflod er almindelige på bjørnemarkeder. Det er nemt at blive suget ind

Markederne

Chipproducenter trækker lagre
DJIA,
-0.20%

SPX,
-0.71%
syd , med Nasdaq
COMP,
-1.70%
tab ude foran. Obligationer
TMUBMUSD02Y,
3.528 %

TMUBMUSD10Y,
3.262 %
sælger igen ud, olie
CL.1,
-3.65%
og guld
GC00,
-1.01%
er nede og dollaren
DXY,
+ 0.84%
klatrer. Bitcoin
BTCUSD,
-2.44%
er lige under $20,000.

Og: Crypto.com sagsøger en kvinde efter at have sat 10.5 millioner dollars ind på hendes bankkonto

Buzz

Tesla
TSLA,
-2.06%
er nede på rystende efterspørgsel efter kinesiske elbilproducenter ligesom Li Auto
LI,
-4.12%.
I mellemtiden rammer en COVID-19-lockdown 21 millioner indbyggere i Kinas teknologi- og bilhub Chengdu.

Novo Nordisk
NOVO.B,
-2.42%
køber Forma Therapeutics
FMTX,
+ 49.37%
i kontant handel til en værdi af 1.1 mia.

Chipproducent Nvidia
NVDA,
-10.76%
er nede på nyheder, som USA presser det til begrænse sin kinesiske datacentervirksomhed. Broadcom
AVGO,
-2.71%
rapporterer efter afslutningen.

Andetsteds MongoDB
MDB,
-24.86%
vælter på en dyster vejrudsigt og Okta
OKTA,
-34.87%
er nede på problemer efter opkøb og medarbejderafgang.

Ugentlige arbejdsløshedsansøgninger faldt til det laveste siden slutningen af ​​juni. Andet kvartals arbejdsproduktivitet blev revideret til negative 4.1 % fra et oprindeligt estimat på et fald på 4.6 %. Stadig at komme er Institute for Supply Management fremstillingsindeks og byggeudgifter kl. 10. Atlantas Fed-præsident Raphael Bostic vil give bemærkninger senere.

Læse: "Værste halvledernedgang i et årti," advarer Citi-analytiker

Ravil Maganov, formanden for den russiske oliegigant Lukoil - en Ukraine-krigskritiker, er angiveligt død efter at være faldet ned fra et hospitalsvindue.

En hedebølge på vestkysten har fået Californiens embedsmænd til at erklære en netnødsituation og brande lukket en større motorvej i syd.

Det bedste fra nettet

Denne lille $3-komponent holder op med at bygge nyt hjem i USA

Børns liv er i fare denne vinter i Storbritannien på grund af høje energipriser, siger eksperter

Diagrammet

Vi cirkulerer tilbage til et S&P 500-diagram tidligere på ugen fra BTIG's chefmarkedsstrateg Jonathan Krinksy, hvis 3,900 havde fået øje på. linje i sandet.

"Futures faldt til 3,924 natten over (fra ~9 ET). Vores forstand er vi
er tæt på et kortsigtet opspring, men en undladelse af at holde 3,900 givet oversolgte forhold ville indikere, at juni-lavene var i fare,” sagde han sent onsdag.

Bonusdiagram fra blogger Markedsøret, som bemærker, at S&P 500 har svævet under sit 200-dages glidende gennemsnit i et stykke tid, og sidste gang det skete.

Tikerne

Disse var de mest søgte tickers på MarketWatch fra kl. 6 Eastern:

Tilfældige læsninger

Single kvinder, ingen børn er bliver rigere.

farvel skinny bukser til mænd

Denne kvindes hyldest til en barmhjertig samaritaner fangede internettet.

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.