De bedste aktier at eje, når renten stiger: Morning Brief

Denne artikel optrådte først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til din indbakke hver mandag til fredag ​​kl. 6:30 ET. Tilmeld

Mandag, januar 24, 2022

Notat til investorer: Køb ikke flammende bunker af affald lige nu. 

Disse flammende bunker af affald kan være de fem softwareaktier (af virksomheder, der taber penge og værdiansættes til 85 gange terminsindtjening) på din observationsliste, der i gennemsnit har tabt 25 % i de seneste fire uger som følge af frygt for renteforhøjelser fra Federal Reserve (og i mindre grad bremse væksten, som det sås i Netflix' indtjening i sidste uge). Eller det kan være de fem bitcoin-afledte spil, der har tabt 15 % i fem sessioner, da priserne for benchmark-kryptoen er faldet gennem en fældedør for at begynde i 2022. 

Nej, i dette miljø med venner, der snart vil have meget højere priser, er dataene klare - køb kvalitet. 

Og hvad definerer kvalitetsaktier i dette miljø? Virksomheder, der griner over inflation og udvidede overskudsmargener, voksende frie pengestrømme (driftskontanter minus kapitaludgifter) og har forretningsmodeller, der ikke er så papirtynde som en analytiker, køber afhandling om Kohl's (mere om det nedenfor). 

”Meget profitable, velkapitaliserede virksomheder klarer sig bedst, når de økonomiske forhold strammer til. Udviklingen af ​​aktier med opfattede "kvalitets"-egenskaber såsom højt afkast af kapital, stærke balancer og lav realiseret volatilitet er positivt korreleret med strammere finansielle forhold,” hævder David Kostin, Goldman Sachs' amerikanske aktiestrateg.

Kostins forskning viser, at stærke balanceaktier under den sidste Fed-stigningscyklus klarede sig bedre end svage balanceaktier med hele 24 procentpoint. Strategen afslørede 25 aktier, der passer til disse kvalitetskvalifikationer - Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm og Moderna er dem, der fangede min opmærksomhed.

Så begynd at kompilere disse aktieskærme på Yahoo Finance Plus i dag. Og som altid, glad handel!

Odds og slutter

Historien fortsætter

Bitcoin: Hvor er alle bitcoin-tyrene, der forudsiger $100,000 plus priser nu? Du kender de fine folk, der pumper bitcoin som en slags livsændrende teknologi skabt af en højere livsform med DNA-bånd til ET. Du ved, dem, der ruller op til kryptokonferencer i brugte Lamborgini's (mere om Lambo nedenfor) og bærer en entry-level Rolex. Jeg kunne fortælle dig, hvor de ikke er - derude på sociale medier, der banker i bordet med bitcoins fantastiske og fordobler deres bullish opkald. Det ser heller ikke ud til, at de køber. Bitcoin havde endnu en frygtelig weekend, hovedsagelig på grund af regulatoriske bekymringer og den bredere tilbagegang i teknologiaktier, med kurser, der kradsede til en skygge over $35,000 sammenlignet med omkring $43,000 den 20. januar. Priserne er på et lavt niveau i seks måneder ifølge Yahoo Finance Plus-data, og er faldet med 26% år-til-dato - dårligt halter de store aktieindekser. Kilder fortæller Yahoo Finances kryptovaluta-reporter David Hollerith, at salget muligvis ikke er gennemført endnu.

Hvis du er bullish på bitcoin, så send mig en linje på Twitter @BrianSozzi. Jeg er nysgerrig efter, hvordan du spiller denne rute.

Til memehæren: I den seneste uge udgav jeg to historier om meme-hærens favoritter GameStop og AMC. Det er tilstrækkeligt at sige, at jeg er blevet hamret med rådne tweets fra meme-hæren - man kan altid se, at de er en del af denne svindende, hæsblæsende besætning, da de mangler nogen klar forståelse af fundamental analyse (eller sand investering) eller undlader at tjene noget. sammenhængende grund til, at de handler med disse fundamentalt bankede virksomheder, der blot er skaller af deres tidligere jeg. Jeg vil gerne gøre mig klart på to fronter efter at have indtaget en uges fulde af disse tweets. For det første kommer jeg ikke med nogen købs- eller salgsanbefalinger på disse aktier eller nogen andre. Det er ikke, hvad vi gør her hos Yahoo Finance. Det, jeg gør opmærksom på, er grundlæggende fejl ved begge virksomheder. 

GameStop driver tusindvis af dyre detailbutikker i en verden af ​​digitale downloads til indhold. En upstart NFT-markedsplads - som GameStop ser ud til at forfølge - vil ikke på magisk vis skabe nok cash flow til, at Ryan Cohen kan lukke alle disse butikker for evigt på en enkelt dag. Ved du hvor latterligt det her lyder? Ved du også, hvor latterligt det er, at Cohen og hans administrerende direktør Matt Furlong afholder 10-minutters indtjeningsopkald og deler ikke nogen reelle planer om at vende virksomheden? Selvfølgelig er det latterligt. Vågn op! 

Eller hvad med AMC, ledet af chef Adam Aron. Denne fyr dumper millioner af sine personlige aktier i virksomheden, mens aktien er ved at gå i vejret. Hvordan er det en god ting? Kassen er ude til endnu et lort år på grund af pandemien. Netflix klarer sig stadig godt på trods af sin blandede indtjening i sidste uge, hvilket understreger det igangværende grundlæggende skift i, hvordan vi ser film og indhold. For det andet, som en klog investeringsmentor engang fortalte mig på markeder: "Pris er sandhed." GameStop- og AMC-aktierne er faldet med henholdsvis 70 % og 71 % fra deres tidlige 2021-lukningshøjder, for en stor del på grund af disse fundamentale fejl, som jeg lige har beskrevet. Tror du faktisk, at aktier, der falder så meget, tyder på, at en sund forretning vil dukke op et år, tre år eller fem år fra nu? Giv mig en pause. Men hey, fortsæt med de tweets – jeg nyder at lære nye ord og sætninger. 

3 diagrammer at se: Først et hattetip til Financial Times Robin Wigglesworth for at kaste lys over nedenstående diagram, der sammenligner det etårige præstation for den værdibevidste Warren Buffetts Berkshire Hathaway med den vækstmindede Cathie Wood's Ark Innovation ETF. Forskellen mellem Berkshire Hathaway og Ark Innovation ETF er indsnævret til omkring otte procentpoint siden begyndelsen af ​​2020. Med pres på aktierne i topbeholdningerne Tesla og Zoom er Wood's Ark Innovation ETF faldet 24.3 % år-til-dato i forhold til en 2% gevinst for Berkshires A-aktier. Og hvem sagde, at værdiinvestering var død?

Et andet diagram, der fangede mit øje, kommer fra Yahoo Finance-alumner, der er blevet TKer-grundlægger Sam Ro. Diagrammet viser bemærkelsesværdige markedstilbagetrækninger, der går tilbage til 2009. Stof til eftertanke, da Nasdaq går ind i ugen med et fald på 12 % år-til-dato, mens bjørnene kredser om den relativt bedre S&P 500.

Og til sidst er denne perle (påmindelse) fra Renaissance Macro Research medstifter Eric Boucher. S&P 500 tester det 200-dages glidende gennemsnit, da Fed-rentefrygten spreder sig som et ukrudt på handelsborde. Hvis det ikke holder, så hold øje med nedenfor.

Aktivistens år: Aktivistiske investorer er kommet ud i sving i 2022. Sagaen hos Kohl's er ved at blive varm, og som jeg diskuterede på Yahoo Finance Live i sidste uge med Kohls aktivistiske investor Jonathan Duskin, kan virksomhedens selvtilfredse bestyrelse ikke længere løbe og gemme sig fra sin dårlige track record på værdi skabelse. Sent fredag ​​tilbød Starboard-tøjet Starboard (som kørte succesrige aktivistkampagner hos Darden og Papa John's) efter sigende 9 milliarder dollars for Kohl's (markedsværdi pr. fredag: 6.5 milliarder dollars). En kilde, der er bekendt med sagen, fortæller mig, at Starboard er i spil på Kohl's. 

Søndag kom det frem, at den kendte detailinvestor Sycamore (det hemmelighedsfulde firma har opkøbt Staples, Express og andre) angiveligt sparker dækkene på Kohl's. Interessen kommer under pres fra Duskin og medaktivisten Engine Capital. En kilde fortæller mig, at Kohl's arbejder med Goldman Sachs for at overveje sine muligheder. Jeg forventer, at denne saga kommer til spidsen inden Kohls investordag den 7. marts (hvis begivenheden overhovedet afholdes). 

I mellemtiden finder Peloton angiveligt en aktivistisk investor, der banker på dens dør efter et større aktiekrak, drevet af stærke indikationer på dårlig ledelse. Aktivisten Blackwells Capital presser på for, at Peloton skal fyre CEO, bestyrelsesformand og grundlægger John Foley og undersøge et salg, rapporterer WSJ. En talskvinde fra Peloton afviste at udtale sig til Yahoo Finance om sagen. Mig selv og Julie Hyman har lige diskuteret på Yahoo Finance Live potentialet for, at en Peloton-aktivist kan ankomme. Dette kan være en hård kamp for Blackwells, da Foley og andre insidere har super stemmeberettigede aktier. Ikke desto mindre er det rimeligt at forvente en større omvæltning i Peloton meget snart. 

Og til sidst er Unilever, der har længe været efterslæbt med aktiekurser, som nu efter sigende bliver angrebet af Trians Nelson Peltz efter et forkludret opkøb af CEO Alan Jope. Jeg har længe dækket Peltz' arbejde - fyren roder ikke rundt. Senest drev han store forandringer hos forbrugerproduktgiganten P&G, der har frigivet massiv værdi. Jopes forkludrede aftale plus en aktiekurs, der kun er steget 32% de seneste fem år, mod 93% for S&P 500 (og P&G op 86%) tyder på, at Peltz har en stærk hånd her. Lad dramaet begynde hos skaberen af ​​Hellmanns mayo.

Andre erhvervsnyheder: Det bliver det sidste år, Lamborghini laver superbiler, der kan prale af benzinmotorer, fortalte virksomhedens administrerende direktør Stephan Winkelmann til Bloomberg. Gasdrevne motorer vil blive erstattet af plug-in hybrider, derefter helt elektriske modeller i 2024. Trist dag for bilfans. CVS Health CEO Karen Lynch har lavet få interviews siden overtagelsen af ​​roret i februar 2021, så det var godt at læse hendes chat med The New York Times. Jeg fandt, at Lynchs kommentarer om arbejderløn var 1) inflationær; 2) indikerer det marginpres, de fleste forhandlere vil være under i 2022. ”Det er en stor udfordring for os. Vi har øget vores løn. Vi har betalt apoteksbonusser i det seneste år. Vi har lavet store ansættelsesdage. Men det er en konstant balance og en konstant kamp,” sagde Lynch. Hvis du vågnede i dag og sagde "hej, jeg vil vælge bunden i krydstogtselskabernes aktier som Carnival, Norwegian Cruise Line og Royal Caribbean," så læs dette fra CNN. Stykket dykker ned i den robuste række af udfordringer, krydstogtrederierne håndterer på dette tidspunkt i pandemien. Takeaway: Fuld fortjeneste for krydstogtsrederierne vil ikke ske i 2022, måske ikke engang i 2023.

Brian Sozzi er redaktør på det store og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på LinkedIn.

Redaktørens note: Vi vil gerne have din feedback. Vær venlig at tag denne hurtige undersøgelse for at fortælle os, om vi skal lancere endnu et nyhedsbrev. Hvis svaret er ja, hvilken type indhold skal nyhedsbrevet indeholde?

Hvad man skal se i dag

Økonomi

• 8:30 ET: Chicago Fed National Activity Index, december (0.37 i november)

• 9:45 ET: Markit US Manufacturing PMI, Foreløbig januar (56.8 forventet, 57.7 i december)

• 9:45 ET: Markit US Services PMI, Foreløbig januar (54.8 forventet, 57.6 i december)

• 9:45 ET: Markit US Composite PMI, Foreløbig januar (57.0 i december)

Indtjening

Pre-markedet

Post-markedet

• 4: 10 pm ET: IBM (IBM) forventes at rapportere en justeret indtjening på $ 3.23 pr. aktie på en omsætning på $ 16.00 milliarder

• 4: 30 pm ET: Steel Dynamics Inc. (stLd) forventes at rapportere en justeret indtjening på $ 5.69 pr. aktie på en omsætning på $ 5.29 milliarder

Politik

• Præsident Biden har et arrangement kl. 5:00 ET i Det Hvide Hus omkring inflation og "bestræbelser på at sænke priserne for arbejdende familier." I mellemtiden Vicepræsident Harris rejser i Wisconsin med administratoren af ​​Environmental Protection Agency.

• Internal Revenue Service officielt åbner 2022 skatteangivelsessæsonen i dag, hvor enkeltpersoner nu kan begynde at indsende 2021 selvangivelser. Indleveringsfristen for de fleste er den 18. april.

• På Capitol Hill er lovgivere ikke planlagt til at være i møde i denne uge, men en todelt gruppe af senatorer er angiveligt planlagt til at mødes virtuelt for at diskutere valgreform. Demokrater og republikanere har gjort nogle fremskridt med bestræbelserne på at opdatere 1887 Electoral Count Act, men det ville falde langt fra demokratiske bestræbelser på bredere stemmeretslovgivning.

Top News

Europæiske aktier slutter sig til salg i Asien, efterhånden som spændingerne mellem Rusland og Ukraine vokser [Yahoo Finance UK]

Opsvinget i eurozonen strammede i januar, da Omicron ramte tjenester [Reuters]

Goldman siger, at konflikten i Rusland kan bremse gasstrømmene på ubestemt tid [Bloomberg]

Den aktivistiske investor Blackwells Capital presser Peloton til at fyre CEO [Reuters]

Yahoo Finance Højdepunkter

Her er de berømtheder, der promoverer krypto - selv når bekymringerne omkring svindel stiger

Hvad NFL-stjernen Ndamukong Suh lærte af Warren Buffett 

Stigende kaffevande løfter bådene fra Starbucks, Dunkin', Dutch Bros, viser data

—

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardog LinkedIn