"Udvalget bliver nødt til at gøre mere"

Nøgleforsøg

• Jim Bullard, et stemmeberettiget medlem af FOMC, føler, at Fed bliver nødt til at fortsætte med renteforhøjelser, fordi inflationen ikke afkøles nok.
• Mange analytikere har peget på de seneste inflationsdata for at antyde, at den mest aggressive renteforhøjelseskampagne i fire årtier virker. Andre analytikere mener, at renteforhøjelserne skal fortsætte et godt stykke ind i 2023.
• FOMC mødes den 13. og 14. december for at beslutte den fremtidige pengepolitik, og hvilke skridt der skal tages for at bremse inflationen.

Nogle eksperter mener, at den mest aggressive renteforhøjelseskampagne i årtier muligvis skal bremses. Andre opfordrer til yderligere stigninger for at bremse den økonomiske vækst nok til at bringe inflationen tilbage til rimelige tal efter at være steget alt for længe.

Hvem er Jim Bullard?

Jim Bullard, præsident for St. Louis Fed, har sagt, at udvalget bliver nødt til at gøre mere for at bekæmpe inflationen. Før vi graver dybere ned i disse bemærkninger, er det vigtigt, at vi diskuterer, hvem han er. Bullard er præsident for Federal Reserve Bank of St. Louis og stemmeberettiget medlem af den rentefastsættende Federal Open Market Committee (FOMC).

Ifølge det officielle websted for Federal Reserve, der er 12 medlemmer af FOMC. FOMC gennemgår følgende emner under deres otte årlige møder:

• Økonomiske og finansielle forhold.
• De passende pengepolitiske beslutninger for økonomien.
• Vurdering af risici for udvalgets langsigtede mål om prisstabilitet og fortsat økonomisk vækst.

Det næste FOMC-møde vil være den 13. og 14. december, og endnu en renteforhøjelse forventes at blive annonceret. Eventuelle kommentarer fra Bullard eller ethvert andet medlem af FOMC tages alvorligt, fordi de får en stemme i de rentebeslutninger, der påvirker økonomiens retning og så mange markedspladsbeslutninger.

Igennem 2022 har mange embedsmænd fra Fed fremsat offentlige bemærkninger om renteforhøjelser for at advare offentligheden om de mulige handlinger, der er truffet i kampen mod stædige inflationstal.

Som vi har diskuteret, Federal Reserve styrer pengepolitikken ved at fastsætte renter for dag-til-dag udlån blandt banker, hvilket påvirker omkostningerne ved at låne penge. Renteforhøjelserne i 2022 har bragt Feds korte rente til intervallet 3.75 % til 4 %, hvilket er det højeste, den har været siden 2008.

Bullard foreslog, at denne sats sandsynligvis skulle fortsætte med at stige, indtil den er i intervallet 5% til 7% for at kunne styre inflationen.

November 17

Jim Bullard fremsatte følgende bemærkninger til journalister den 17. november om de vedvarende renteforhøjelser:

"Indtil videre ser ændringen i den pengepolitiske holdning ud til kun at have haft begrænsede effekter på den observerede inflation, men markedspriserne tyder på, at inflationen forventes at falde i 2023."

Bullard fortsatte med at sige, at han følte, at den nuværende zone for den politiske rente ikke var restriktiv nok til at bremse den økonomiske vækst og lade inflationen køle af.

"For at nå et tilstrækkeligt restriktivt niveau skal styringsrenten hæves yderligere."

Bullards kommentarer var ikke noget overraskende, fordi andre embedsmænd fra Fed har udtrykt lignende bekymringer over vedvarende inflation. Det, der stak ud ved bemærkningerne fra Bullard, var, at han hævdede, at centralbankens benchmark dag-til-dag lånerente skulle være mindst 5 % og muligvis tættere på 7 % for at være effektiv.

Andre medlemmer har antydet, at satsen skulle stige fra dets nuværende målinterval på 3.75 % til 4 % til omkring 5 %. Bullards præsentation antydede, at de politiske beslutningstagere måske ikke søger at lette stigningerne i de næste par møder. Selvom Bullard kun er ét medlem af udvalget, er det et meget reelt datapunkt for os alle.

Bullard nævnte ikke specifikt, om han gik ind for en justering på 50 eller 75 basispunkter, men sagde, at han ville se til Federal Reserve-formand Jerome Powell for at få vejledning om emnet. Powell har siden kommenteret, at renteforhøjelserne sandsynligvis vil aftage allerede i denne måned.

Er andre udvalgsmedlemmer enige med Jim Bullard?

Andre medlemmer er mødt frem for at dele deres tanker om renteforhøjelserne, og der ser ud til at være en fælles front om, at renteforhøjelserne skal fortsætte i en overskuelig fremtid.

En kommentar, der er værd at bringe her, er fra Kansas Citys Fed-præsident Esther George, som opfordrede til et mere afmålt tempo i renteforhøjelser, da hun udtrykte bekymring over den indvirkning, som den politiske stramning kunne have på økonomien.

George udtalte, "Når stramningscyklussen fortsætter, er det nu et særligt vigtigt tidspunkt at undgå unødigt at bidrage til volatiliteten på de finansielle markeder, især da volatiliteten understreger markedslikviditeten med potentialet til at komplicere balanceafviklingsplaner."

Mens alle de forberedte bemærkninger fra Fed-embedsmænd har opfordret til yderligere renteforhøjelser, er der fortsat uenighed om tempoet i renteforhøjelserne. Ingen af ​​embedsmændene har nævnt, hvad de mener, det nøjagtige renteforhøjelsestal for december vil være.

Hvorfor fortsætter renteforhøjelserne?

Fed har et dobbelt mandat til at kontrollere inflationen og maksimere beskæftigelsen i økonomien. Nogle gange for at kontrollere priserne på varer er de nødt til at hæve renten for at bremse den økonomiske vækst. Fed søger at blive ved med at hæve omkostningerne ved at låne penge, indtil de er på et niveau, hvor den økonomiske vækst og ansættelser aftager, hvilket lader inflationen afkøle.

Som man kan forestille sig, vil denne udfordrende opgave forårsage masser af smerte. Når det at låne penge bliver dyrt nok til, at den økonomiske vækst bremses, vil nogle arbejdsgivere uundgåeligt begynde at afskedige personale, hvilket vil skade mange husstande.

De seneste data viste, at forbrugerinflationen nåede 7.7 % i oktober i forhold til et år tidligere, et tal, der var lidt lavere end forventet. Selvom dette tal egentlig ikke er værd at fejre, indikerer det, at renteforhøjelserne kunne virke. En måneds data er dog ikke afgørende, og tallene er ikke i nærheden af ​​målet på 2 %.

Skal renteforhøjelser fortsætte?

Mens vi venter på det næste FOMC-møde i december for en officiel meddelelse om renteforhøjelser, er det værd at diskutere, om der skulle komme yderligere renteforhøjelser.

seneste inflationsdata har antydet, at inflationen langsomt afkøles efter at have været stædig i mange måneder. Mens inflationsdataene, der udkom den 10. november, indikerede, at inflationen er faldet mere, end analytikere havde forudsagt, steg indekset for alle varer stadig med 7.7 % for året, der sluttede i oktober. Dette er den mindste 12-måneders stigning siden perioden, der sluttede i januar 2022, men der er ingen garantier for, at dataene vil fortsætte med at vise positive resultater.

Den barske virkelighed med disse data er, at de nemt kan ændre sig og give et mere dystre udsigter i næste måned. Det er svært at vurdere den nøjagtige effekt af hver renteforhøjelse.

Fed forventes at foretage et træk på 50 basispoint efter næste møde den 13. og 14. december.

Hvordan skal du investere?

Med al forvirringen omkring stigende inflation og aggressive rentestigninger, er dette en turbulent tid at investere i aktiemarkedet. Det kan være udfordrende at finde ud af, hvordan du investerer dine penge, da ingen ser ud til at blive enige om, hvad der er det næste for økonomien.

Alle disse frustrerende inflationstal har ført til rentestigninger, der har forårsaget aktiemarkedssalg. Frygten for en afventende recession har skadet investorerne, da der er bekymring for, at det diskretionære forbrug aftager.

For en enklere tilgang kan du gennemgå Q.ai's inflationssæt. Q.ai fjerner gætværket ved at investere ved at bruge kunstig intelligens til at gennemsøge markedet for de bedste investeringer til alle mulige risikotolerancer og økonomiske situationer. Derefter samler det dem i investeringssæt, der gør investering mere ligetil og strategisk.

Endnu bedre, du kan aktivere Porteføljebeskyttelse til enhver tid for at beskytte dine gevinster og reducere dine tab, uanset hvilken branche du investerer i.

Bundlinie.

Det er vigtigt at være opmærksom på, hvad embedsmænd diskuterer, når det kommer til renter. At skabe en blød landing med rentestigninger er en udfordrende opgave med iboende risici, hvilket gør omkostningerne ved at låne penge dyrere.

Når folk ikke tjener penge på grund af afskedigelser eller færre penge på orlov, har de mindre skønsmæssig indkomst at bruge på varer og tjenesteydelser, hvilket bringer husholdningernes udgifter ned og trækker hele økonomien.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.