GPS-gigantens udvikling

Nøgleforsøg

• Garmin har konsekvent givet overskud i de seneste kvartaler, men dets indtjening er på vej nedad.
• Garmin-aktier steg i vejret i det første halvandet år af pandemien, men har siden mistet mere end halvdelen af ​​sin værdi.
• CEO Clifton A. Pemble solgte 9,550 aktier i Garmin-aktien i september.

Garmin er en af ​​pionererne inden for GPS-sporingsenheder, og virksomheden lancerede en af ​​de første GPS-enheder til forbrugere. Denne enhed og dens forretning inden for marine- og luftfartsnavigation drev virksomheden til enorm succes i de følgende årtier.

Mens GPS stadig er en kritisk teknologi, har virksomheden været nødt til at udvikle sig for at forblive relevant. For så vidt har det forvandlet sig selv til et fitnessfirma, der tilbyder en række wearables, fitness-trackere og andet sportsudstyr (ikke en total afgang i betragtning af deres nautiske rødder).

Denne positionering hjalp også virksomheden med at nå eksplosive vækstniveauer under COVID-19-pandemien. Som et resultat steg aktiekursen i vejret.

Men efterhånden som folk vender tilbage til arbejdet, ser det ud til, at færre af os køber smartwatches og fitness-trackere. Så spørgsmålet er nu, hvordan Garmin vil udvikle sig, igen, når vi går ind i en ny fase.

Udviklingen af ​​Garmin

Garmin blev grundlagt i 1989 af Gary Burrell og Min H. Kao. Navnet Garmin er en sammenlægning af medstifternes navne ("Gar" og "Min"). I de første år var Garmins forretningsmodel fokuseret på dens mål om at "popularisere GPS og ændre verden."

I første omgang gjorde den dette ved at kombinere cockpitnavigationsenheder i et alt-i-et design, hvilket var meget populært. Et eksempel på dette var GPS 95, der blev lanceret i 1993. Det var den første GPS-enhed til luftfart, ifølge Garmin.

Senere ville firmaet udvide sin produktlinje ved at integrere GPS-enheder i forskellige enheder. Disse omfatter mobiltelefoner, bærbare GPS-enheder, marineenheder og wearables. Derudover tilføjede den for nylig Garmin Index BPM til sin produktlinje til blodtryksovervågning.

I 2005 var Garmins omsætning allerede nået op på 1 milliard dollars, og den rapporterede en indtjening på 1.03 milliarder dollars for regnskabsåret. Det øgede dog sin omsætning med 73 % til 1.77 milliarder USD i 2006. Det arbejdede nu i mange segmenter, herunder bil, udendørs/fitness og marine/luftfart.

Garmins indtjening er kun blevet ved med at stige. Dens omsætning var næsten 5 milliarder USD i 2021, og dens sidste 12-måneders omsætning oversteg 5 milliarder USD for første gang i 1. kvartal 2022.

Indtjening

Garmin offentliggjorde sin indtjening i andet kvartal den 27. juli 2022. Dens omsætning for kvartalet var $1.24 milliarder. Det er 6 % lavere end det foregående års kvartal, men rapporten bemærker, at det foregående år nød godt af pandemi-drevet salg.

Dets driftsindtægter var $293 millioner, 21% lavere end året før. Dens nettoindkomst var $257.87 millioner, et fald på 18.65%. På trods af dette havde Garmin en driftsmargin på 23.6 % i kvartalet. Dens EPS var $1.33, hvilket var 18.9% lavere end 2. kvartal 2021.

I rapporten sagde Garmins administrerende direktør Cliff Pemble: "Omsætningen faldt i andet kvartal, primært drevet af underpræstationer i vores fitnesssegment." Derudover bemærkede Pemble, at virksomheden har udfordringer forude, herunder en styrkelse af den amerikanske dollar kombineret med høj inflation og stigende renter.

Rapporten bemærkede også, at Garmin lancerede to nye produkter: Forerunner 955 Solar og Edge 1040 Solar. Disse enheder er virksomhedens første fitnessapparater med integreret solopladning.

Hvad er det næste for Garmin?

Som mange andre virksomheder står Garmin ved noget af en skillevej. Dens nye positionering som sælger af fitnesstrackere og smartwatches har været et tveægget sværd. Mens salget sneede sig i omkring 18 måneder af pandemien, er disse midlertidige gevinster for det meste smeltet.

Dette har ført til en vis lunken stemning omkring Garmin-aktier. Selvom aktiekursen er mindre end halvdelen af, hvad den var i efteråret 2021, anbefaler nogle analytikere at holde aktien, mens nogle hælder lidt til en købsanbefaling.

Nogle mener, at tocifrede gevinster er mulige. Og Garmin-aktier er i øjeblikket prissat lavere end før pandemien, så et tilbageslag virker plausibelt. Men igen er stemningen generelt lunken.

På baggrund af faldende salg sagde den administrerende direktør i den sidste kvartalsrapport: "Selvom vi skal justere forventningerne, tror vi på, at vores udvalg af innovative produkter og strategi for diversificering vil give os mulighed for at forblive stærke i et økonomisk miljø under udvikling." Men kun tiden vil vise, hvor sandt det er.

Bottom Line

Garmin begyndte som et GPS-firma, der installerede sine navigationsenheder i biler og både. Derefter udvidede det sin produktlinje ved at installere sine GPS-enheder i telefoner, bærbare enheder og bærbar teknologi. Dens indtog i wearables gjorde det til et fitnessfirma, hvilket øgede aktiekursen.

Disse tendenser er aftaget; i dag sælger Garmin-aktien lavere. Virksomheden er stadig profitabel, men det er usikkert, hvordan virksomheden vil positionere sig i en post-pandemisk verden. Garmins administrerende direktør Cliff Pemble er overbevist om, at virksomheden kan fortsætte. Garmin-aktionærerne må håbe, at Pemble har ret.

Hvis du mener, at aktier som Garmin i øjeblikket er undervurderet, eller at der stadig er en spændende fremtid for innovative virksomheder i teknologisektoren og videre, kan du eventuelt tjekke Q.ai's investeringssæt, mest specifikt Tech Rally , amerikansk overpræstation Sæt.

Q.ai fjerner gætværket ved at investere. Vores kunstige intelligens gennemsøger markederne for de bedste investeringer til alle mulige risikotolerancer og økonomiske situationer.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.