Eksperternes bedste idé til 2022

I 38^th årligt MoneyShow Top Picks-rapport for 2022 er en af ​​de mest populære investeringssektorer virksomheder relateret til det voksende marked for elbiler. Af de 118 aktier i dette års feature opnår kun én aktie den bedste købsvurdering fra 3 separate rådgivere —Ford Motor Company (F).

Kirk Spano, Grundlæggende tendenser

Vi investerede først i Ford Motor-aktier til encifrede priser, efter at jeg deltog i 2020 Consumer Electronics Show, hvor jeg så Mustang Mach E og virksomhedens robotter. Selvom Ford ikke bare er et bilfirma længere.

Jeg tror, ​​at Ford vil blive en større producent af elbiler end Tesla (TSLA). Hvorfor? De har en indbygget fanbase. Millioner af loyale kunder vil købe Mach E over en Model Y og en F-150 Lightning over en cybertruck. Jeg venter på en elektrisk Ford Explorer, som debuterer om 2 eller 3 år.

I mellemtiden er der meget mere til Ford. Dens "4. industrielle revolution"-teknologi er på forkant med at gøre Ford til et avanceret produktionskraftcenter. Bevis på, at de var i stand til at lave ventilatorer om 3 uger under Covid-pandemien. Dette spændende aspekt af Ford er fuldstændig uanerkendt af investorer og de fleste analytikere.

Virksomheden sidder også på en enorm portefølje af værdifuld fast ejendom. Igen, investorer og analytikere værdsætter ikke denne del af virksomheden ordentligt. Helt ærligt vurderer de det slet ikke i aktiekursen.

Med forsyningskæder til forskellige high-end-fremstilling, der flytter tilbage til Amerika, bliver Fords fast ejendom generelt mere værdifuld. Men der er mere i historien. ICE-køretøjer tager mindre produktionsplads. Så Fords fast ejendom kan omdannes til andre formål. Nogle vil bestemt blive solgt for at generere kontanter.

En anden mulighed for Fords ejendom er at bruge deres industrielle revolutionsteknologi til joint ventures og nye produktionsmuligheder. Tænk på dette som at maksimere afkastet på gulvpladsen i en butik. Jeg ved ikke, hvilke tilbud der kommer, men deres teknologi er for værdifuld til, at der ikke snart er flere tilbud.

Ford har forbedret deres balance i flere år, herunder fundet mere gunstige gældsforhold, herunder skubbet to tredjedele af løbetiden ud på lang sigt. En fordel er, at de har været i stand til at bruge på massive investeringer til EV-overgangen uden at rejse gæld de sidste fire år.

Selskabet sidder nu på en pengebunke på 46 milliarder dollar, hvilket svarer til 11 dollar per aktie. Det var nok til at genindføre deres udbytte for 2022 og fjerne mere højforrentende gæld. Jeg forventer, at Ford begynder at købe betydelige mængder aktier tilbage i midten af ​​årtiet. Helt ærligt er Ford ved at blive en drøm for aktionærernes afkast.

Markedsforhold, Covid og eksekveringsrisici kan helt sikkert sende aktier ned på kort sigt. Jeg vil se et fald i Ford-aktier som en mulighed for at øge beholdningen eller skalere ind, hvis du ikke ejer nogen.

Millennials har interesseret sig for aktien, hvilket er meget vigtigt for den fremtidige aktiekurs. Jeg har et 3- til 5-årigt kursmål på Ford på 100 USD baseret på en fremtidig markedsværdi på omkring 400 milliarder USD og 3.9 milliarder udestående aktier.

Alan Newman, Crosscurrents

Vi er lige så spændte som den næste person om udviklingen på elbilmarkedet. Jeg har ejet eller leaset adskillige hybrider og elbiler i de sidste par år og er overbevist om, at inden for 15 år vil det være meget svært, hvis ikke umuligt, at købe et nyt benzindrevet køretøj. Fremtiden tilhører elbiler.

Desværre for investorer er spændingsniveauet så højt, at feltet er fyldt med elbiler, der er latterligt overvurderet af markedet. Vi skynder os at påpege Rivian Automotive (RVIN), som for nogle uger tilbage blev vurderet af markedet til 150 milliarder dollars, næsten lige så meget som Ford og General Motors (GM) kombineret, mens de endnu ikke har solgt et eneste køretøj.

Vi mener, at spekulanter mangler målet ved at ignorere konventionelle bilproducenter, som allerede fremstiller elbiler og faktisk har erfaring, der går flere år tilbage. I tilfældet med Ford går deres erfaring et helt årti tilbage, idet de påbegyndte produktionen af ​​den elektriske Ford Focus i december 2011.

I 2023 har Ford til hensigt at producere 600,000 elbiler årligt og har annonceret planer for en gigantisk ny elektrisk lastbil (her ser du på dig, Rivian) og tre nye batteri-gigafabrikker. Denne vækst ville gøre Ford til den næststørste producent med et erklæret mål om at være verdens største producent af elbiler.

Ford har allerede introduceret fire modeller af sin mangeårigt populære Mustang, startende ved $43,895, konkurrencedygtig med Tesla. Faktisk kan du bygge-og-prissætte en EV Mustang i dag online, men der er 20 ugers ventetid. Helt ærligt er Fords fulde fordybelse i el-markedet ganske spændende, og vi mener, at deres erfaring er et stærkt undervurderet aktiv af aktiemarkedet.    

 Jon Markman, Strategisk fordel

Ford Motor - et topvalg for det kommende år - er en forretningsomlægning med enorme implikationer. Under Jim Farley, administrerende direktør, omfavner den Dearborn, Mich.-baserede bilproducent endelig elektriske køretøjer. Ford begyndte at elektrificere F-150 i begyndelsen af ​​2020. Kaldet Lightning, er det meningen, at lastbilen skal lanceres i 2022, og på alle måder vil den være et kæmpe skridt op fra sin fætter til forbrænding.

Lightning vil have mere kabine- og lastrum, bedre bugseringskapacitet, acceleration og entreprenørvenlige egenskaber som 11 120-volts stikkontakter. Det betyder aldrig mere at skulle bære en generator til arbejdspladser.

Den store historie hos Ford har dog været Mach-E. Inspireret af Mustangen har SUV'en været et hit overalt, hvor den er blevet lanceret. Ligesom Tesla er Mach-E en blazer, der kører fra stilstand til 60 mph på kun 3.5 sekunder. I modsætning til Tesla er Mach-E en visuel bedøvelse. SUV'en har et forbløffende godt udseende fra den berømte ponybil. Og køretøjet er udsolgt overalt. Forhandlere, der formår at få forsyninger, sælger Mach-E'er for en stor 12,000 dollars præmie over listeprisen.

Farley siger, at Ford vil øge produktionen for Mach-E til 200,000 enheder om året i 2023. Han hævder også, ifølge en Automotive News-historie, at ved udgangen af ​​2023 vil virksomheden nå en samlet el-produktion på 600,000 enheder.

Mens analytikere bekymrer sig om halvledermangel og den globale forsyningskæde, skifter Ford fra en gammel bilproducent til et elbilfirma. Aktionærerne vil drage fordel af alle de nye værdiansættelsesmålinger, som denne overgang medfører. Produktionsstigninger, selv fra små basislinjer, vil føre til højere priser. Det samme gælder for nye batteriaftaler, lederansættelser væk fra Tesla og EV-modeller.

Fords aktionærer er på nippet til at få den samme investorkærlighed, som blev lanceret Lucid (LCID) og Rivian til næseblodniveauer. Det er en helt ny måde at værdsætte virksomheden på.

Lucid vil producere på 20,000 elbiler i 2022 og 50,000 i 2023, ifølge en rapport hos Reuters. Dets markedsværdi er $63 milliarder. På trods af dette har ledere ikke fundet mangel på villige investorer. Selskabet rejste 1.75 milliarder dollars i november med salget af konvertible seniorsedler.

Markedsværdien hos Rivian, en producent af elektriske lastbiler støttet af Amazon (AMZN), er endnu mere dristig. Den Irvine, Californien-baserede virksomhed har ikke noget nuværende salg, selvom forudbestillinger til sine pastelfarvede lastbiler nu har nået 55,400. Markedsværdien er 103 milliarder dollar.

Ford er en handel med kun 88 milliarder dollars. Aktier handles i øjeblikket til 11x terminsindtjening og 0.7x salg. Da virksomheden går over til elbiler i 2023, bør aktien handle til 2.0x salget. Matematikken indebærer en næsten tredobling fra nuværende niveauer.

Det kommende år kommer til at handle om at komme tilbage til normalen. For virksomheder vil det betyde stabile forsyningskæder. Investorer bør være opmærksomme på de virksomheder, der tilpassede sig under den globale pandemi og lavede deres modeller om. Ford er klar til at passe ind i en ny vurdering. I løbet af dette år forventer jeg et stort opsving for aktien.