Fed er klar til at hæve renten igen. Er det nok til at holde en recession væk?

Vigtige takeaways

• Fed forventes at indføre en renteforhøjelse på 0.25 % i dag, hvilket bringer målet op på 4.75 %
• Inflationen viser allerede tegn på afkøling, så nu risikerer Fed, at højere renter forårsager recession
• Det skiftende globale økonomiske landskab betyder, at Fed muligvis skal revidere sine renteforhøjelser hurtigere end planlagt, og vi kan endda potentielt se nedskæringer i en ikke alt for fjern fremtid

Fed-mødet har fundet sted i denne uge, og der forventes en rentemeddelelse senere i dag (1. feb). Hvis det er en stigning på et kvart procentpoint som forventet, vil alle tegn pege på en opbremsning i stigningerne.

Den globale økonomiske situation har ændret sig, siden Fed først forfulgte sin kat-og-mus-jagt på rødglødende inflation. Kina har åbnet op igen, gaspriserne falder efter en mild vinter og IMF's opfordring til, at vi undgår en global recession som forudsagt.

Selvom en opbremsning af stramning af pengepolitikken kan virke som en god ting, står Fed nu over for en delikat grænse mellem inflation og recession – og vurderer virkningen af ​​dens massive rentetrappe fra 2022.

Hvis du er bekymret for, hvad stigende renter og en recession kan for at gøre dine investeringer, bør du overveje Porteføljebeskyttelse. Det er en AI-drevet downside-beskyttelse, som analyserer din porteføljes følsomhed over for risici og automatisk implementerer sofistikerede afdækningsstrategier for at hjælpe med at beskytte sig mod dem.

Her er alt, hvad vi ved forud for annonceringen indtil videre.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Hvad er forudsagt at ske?

Analytikere forventer i vid udstrækning, at Fed vil annoncere en rentestigning på 0.25 %, hvilket bringer målrenten til 4.5 % – 4.75 %.

Et forsigtigt tegn på positivitet ligger i, hvor meget basispointstigningen vil være. Hvis Fed hæver renten med 25 basispoint, ville det være tredje gang i træk, at den sætter bremsen i sine stigninger.

Præsident for New York Fed, John Williams, har sagde i de seneste uger, at det vil "tage tid for udbud og efterspørgsel at komme tilbage i ordentlig justering og balance", og at Fed var nødt til at "holde kursen".

Hvad skete der ved sidste møde?

Den sidste meddelelse i december fik Fed til at vælge en stigning på et halvt point, hvilket markerede den syvende stigning i 2022 og en XNUMX-årig høj rente. Interesseniveauer i øjeblikket sidde ved et målinterval på 4.25 % og 4.5 %.

Det bemærkelsesværdige ved det sidste møde er, at rækken af ​​stigninger på 75 basispoint blev brudt. Mens Fed spillede indhentning i det meste af 2022, da inflationen steg til de højeste niveauer siden 1980'erne i USA, topper med 9.1 % i juni, er den faldet til 6.5 % i december sidste år.

Fed er fokuseret på at undgå en recession, så længe de også kan bringe inflationen ned. Kynikere vil se på parallellerne mellem, hvad der sker nu med den aggressive renteløsnelse og finanskrisen i 2008, men eksperter er forsigtigt optimistiske med hensyn til den globale økonomi for 2023.

Hvad laver andre lande?

De amerikanske renteforhøjelser er ikke ude af linje med resten af ​​verden.

Den Europæiske Centralbank (ECB) overvejer tilsyneladende en rente på 50 point Forøg – vi ved mere på torsdag. ECB-chef, honcho Christine Lagarde, har gentagne gange understreget behovet for konstante rentestigninger for at tæmme den voldsomme inflation.

I Storbritannien planlægger Bank of England også at hæve renten til en forventet 4%. Hvis det går videre, vil det være den tiende stigning i basisrenten i en række.

Interessant nok hævede Bank of Canada renten med 25 basispoint højere, men har nu sagt, at den vil "holde styringsrenten på det nuværende niveau, mens den vurderer virkningen af ​​de kumulative rentestigninger". Vi kunne se store økonomier gøre det samme – inklusive Fed.

Kan vi se flere rentestigninger i 2023?

Da inflationen begyndte at løbe ud af kontrol, var det klart, at renten skulle hæves for at prøve. Fed har tidligere signaleret USA kunne se rentehøjder på 5 % til 5.25 % løbe ind i 2024, før de begynder at falde igen.

Dette er alt sammen i navnet på at bringe inflationen tilbage til 2 %, hvilket Fed-formand Jerome Powell flere gange har udtalt er det ultimative mål for Feds pengepolitiske stramning. Desværre, Powell bemærkede tilbage i august ville dette mål "bringe noget smerte for husholdninger og virksomheder".

Men tingene har ændret sig siden da. Kerneprisindekset for personligt forbrug, Feds mål for at træffe disse store beslutninger, registrerede 4.4 % i december i forhold til året før. November registrerede 4.7 %, så efter alt at dømme er inflationen på vej nedad.

Hvad sagde IMF-rapporten?

Nyhedsrapporternes undergang og dysterhed har været voldsom i de seneste måneder. Den Internationale Valutafond (IMF)'s seneste rapport i denne uge har imidlertid tilført noget tiltrængt positivitet efter at have opgraderet sine prognoser for næsten alle større økonomier. Storbritannien var det eneste, der forventes at skrumpe.

Deres seneste rapport opgraderede væksten i USA til 1.4 %, op fra 1 % i oktober sidste år, og antydede, at vi ikke kommer til at se en global recession endnu som forudsagt.

Er vi ude af skoven? Ikke endnu. IMF forudsagde stadig, at USA knap nok ville vokse i 2024, og arbejdsløsheden er sat til at toppe på 5.2 %. Ingen forventede dog en positiv udsigt fra IMF til den globale økonomi på nuværende tidspunkt.

Kommer der en amerikansk recession?

Alt, hvad Fed har gjort siden 2021, har været at skubbe USA væk fra randen af ​​en dyb recession – men de blandede økonomiske udsigter gør det ikke let at finde vejen frem.

JPMorgan Asset Managements globale chefstrateg, David Kelly, fortalte for nylig til Bloomberg, at Fed havde vundet sin krig mod inflationen, og yderligere rentestigninger risikerede et økonomisk dyk. Wharton økonomiprofessor Jeremy Siegel advarede i weekenden, at "Vi skal ikke have mere end 25 basispoint. 50 ville være, synes jeg, en katastrofe."

Selv den berygtede milliardær Elon Musk har vægtet emnet, tweeting tilbage i november, at Fed "skal sænke renten med det samme", og at "de massivt forstærker sandsynligheden for en alvorlig recession".

Så det er økonomieksperter, analytikere og virksomhedsledere, der har vægtet krisen. Selvom rentesatserne ikke forventes at gå over et kvart point, kan bevægelsen stadig forårsage en vis bestyrtelse.

De bredere virkninger af sidste års rentestigninger begynder også at ramme. Det personlige forbrug faldt 0.2 % i USA mellem november og december, mens boligmarkedet har afkølet som købere kæmpede med flere renter at betale på deres realkreditlån.

Vi kan se, at Fed bliver nødt til at ændre taktik igen, så den kan fortsætte med at gå på den sarte linie mellem inflation og recession, men ikke uden nogle flere data først.

Bundlinien

De næste 12 måneder ser i øjeblikket ret usikre ud. Der er ikke mange analytikere, der forudser store fald på markederne eller en dyb recession, men der er heller ikke nogen, der forudser solskin og regnbuer.

Realistisk set er det sandsynligvis et år, hvor nogle virksomheder klarer sig godt og andre ikke så godt, og økonomiske data vil sandsynligvis også være blandede.

På denne type marked kan tematisk investering være et stærkt værktøj. Denne form for investering ser på forskellige faktorer inden for markedet, såsom vækst, værdi og momentum, og har til formål at investere i takt med, hvilke typer virksomheder, der forventes at klare sig bedst.

Dette er en svær strategi at implementere på egen hånd, men heldigvis kan du få AI til at gøre det hårde arbejde for dig.

Vores Smartere Beta Kit bruger AI til at investere i en række faktorbaserede ETF'er og ændrer automatisk aktivallokeringen baseret på ugentlige forudsigelser om, hvordan de sandsynligvis vil præstere.

Det er den type sofistikerede handelsstrategi, der normalt kun er forbeholdt superrige hedgefondskunder, men vi har gjort den tilgængelig for alle.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.