Det seneste om deres likviditetslivslinje

Nøgleforsøg

• Bed Bath & Beyond (BBBY) er i en alvorlig økonomisk nød. Hvis finansieringen kommer igennem, kan de have penge nok til at klare sig i den nærmeste fremtid, men virksomhedens langsigtede levedygtighed er i luften.
• Meme-aktieinvestorer har en tendens til at gamify at investere for kortsigtet overskud og forpurre, hvad de ser som en uværdig herskende klasse af investorer.
• A pressemeddelelse forud for deres investorpræsentation i dag skitserede butikslukninger, 20% personalereduktion og en udstedelse af nye aktier. De har sikret sig en livline fra JP Morgan og Sixth Street Partners.

Bed Bath & Beyond er ikke i god stand, men du ville ikke have vidst det, hvis du havde kigget på BBBY i midten af ​​august 2022. Hvordan kom vi hertil? Denne måned steg aktien og sank, stort set i hænderne på meme-aktieinvestorer.

Afbrydelsen mellem aktiekurs og virksomhedsvurdering kan være forvirrende, men denne form for usammenhængende virkelighed kan være noget, vi ser oftere, hvis meme-aktieinvesteringer fortsætter med at være mere end en forbigående fase. Lad os undersøge hvorfor og hvordan BBBY's augustudsving opstod.

Hvad sker der med BBBY-aktier?

BBBY havde en uregelmæssig måned. Det startede ved $5.77 den 1. august, og mere end fordobledes til $11.41 en uge senere. Priserne var plateau i tre dage og svævede mellem $9.79 og $10.63, før de steg opad i et meme-aktierrally frem til den 17. august. På sit højeste var BBBY-aktier næsten firedoblet i værdi til $23.08.

Dette midt-måneds-rally sluttede lige så hurtigt, som det begyndte, med priserne faldet til $8.78 den 23. august. Siden da er de krybet op på en mindre dramatisk måde til $13.35 fra mandag den 29. august.

Hvad driver BBBY aktieudsving

Ryan Cohen har stort set drevet de uberegnelige udsving i BBBY i løbet af den seneste måned. Cohen, medstifter af Chewy, er en venturekapitalist, der har skabt sig et nyt navn ved at investere i virksomheder, der kæmper, han mener er undervurderet. Hans investeringer i GameStop tidligt i pandemien ansporede meme lager investorer, som dem i Wall Street Bets subreddit, for at øge værdien af ​​aktien uanset den faktiske økonomiske levedygtighed.

Meme-aktieinvestorer har en tendens til at gamify at investere for kortsigtet profit og modarbejde, hvad de ser som en uværdig herskende klasse af investorer. Dette er det modsatte af, hvad kyndige, langsigtede investorer gør. Langsigtede investorer ønsker at se, at en virksomhed er økonomisk levedygtig over en længere periode. Meme aktieinvestorer handler om spændingen ved den hurtige jagt og indflydelse, et interessant nyt fænomen for at sige det mildt.

I 2021 oplevede Bed Bath & Beyond et fald på 29 % i salget sammenlignet med præ-pandemiske niveauer. Dens seneste (og eneste) indtjeningsrapport til dato for 2022 afslører et yderligere fald på 25% i år-over-år-salg for 1. kvartal.

Nogle af grundene til, at Bed Bath & Beyond kæmper, er:

• Folk køber ikke så mange boligvarer, som de gjorde i 2020.
• Amerikanernes skønsmæssige indkomst er faldet i de seneste 18 måneder.
• Boligmarkedet køler af, hvilket betyder, at ikke så mange mennesker har behov for ny boligindretning.

Cohen rørte i gryden med BBBY-bestyrelsen for nogle måneder tilbage og meddelte, at han havde erhvervet en stor andel i virksomheden, mens han formanede dets nuværende strategi og økonomiske status. På trods af dårlige fundamentale forhold og endnu dårligere resultater var der et meme-investor-rally omkring BBBY.

Det ser ud til, at Redditors havde håbet på at skabe en anden kort klemning, som de havde med GameStop i januar. Et kort squeeze sker, når der ikke er nok ledige aktier til at dække de åbne korte positioner, så håbefulde shortsælgere kan ikke udbetale. Hvis du er interesseret i korte squeeze-øvelser, så kig ind i en AI-baseret Short Squeeze Kit, som samler både historiske og tekniske finansielle oplysninger om tusindvis af aktier, herunder sentimentdata fra rapportering af finansielle nyheder.

Cohen gjorde en brat omvending og besluttede at sælge alle sine aktier i BBBY mellem den 16. og 17. august, hvilket fik aktien til at falde. Da nyheden om salget brød ud den 18. august, begyndte priserne at falde og gik fra $23.08 helt ned til $8.08 den 23. august, omkring seks dage senere. Mange af meme-investorerne, der havde hjulpet ham med at fremdrive aktiekursen og sikret hans fortjeneste på salgstidspunktet (påstået at være omkring $68.1 millioner), følte sig forrådt, inklusive mange af hans mest ivrige tilhængere fra Wall Street Bets subreddit.

Den 19. august blev det offentligt kendt, at leverandører nægtede at opfylde Bed Bath & Beyond-ordrer på grund af manglende betaling. I øjeblikket er virksomheden i restance med næsten alle sine leverandører, og nogle konti er over 90 dage forfaldne, ifølge det uafhængige kreditfirma Pulse Ratings.

Efter Cohens afgang undersøgte virksomheden at indgive konkursbegæring og begyndte seriøst at forfølge en anden vej til økonomisk levedygtighed: belåning af sit datterselskab buybuy BABY for at dække dets betydelige pengestrømsproblem. Denne potentielle finansiering skabte en forholdsvis beskeden aktiekursstigning for BBBY, op til $13.35 fra mandag den 29. august.

Potentiel Pantlægning af buybuy BABY

Bed Bath & Beyond klarer sig ikke godt, men dets datterselskab, buybuy BABY, har en groft estimeret værdiansættelse på 1 mia. Bed Bath & Beyond forsøger at udnytte denne værdi for at sikre en kreditlinje for sit hovedmærke.

Den potentielt interesserede part er Sixth Street Partners, og det beløb, der diskuteres, er 400 millioner dollars iflg Yahoo. Det blev offentliggjort i morges, at handlen gik igennem sammen med opbakning fra JP Morgan.

Er BBBY-aktier et godt køb?

Uanset hvad BBBY har gjort i hele august måned, er dets indtægtskampe ikke nye. BBBY har klaret sig dårligere end S&P 500 og S&P Retail Select Industry Index i løbet af de seneste ti år. Selv før pandemien var aktiekurserne faldet til omkring $4, ned fra omkring $80 i 2014.

Nylige analyser fra Wall Street Journal anslog, at Bed Bath & Beyond ville have brug for mindst 375 millioner dollars for at have penge nok til at betale nok af sin gæld og forblive i drift. Lånet fra Sixth Street Partners og JP Morgan kom ind på 500 millioner dollars med betingelser. Hvordan virksomheden vil tilbagebetale lånet og genoprette sig selv til et rentabelt foretagende er stadig uklart, selvom pressemeddelelsen citerede en "lige fremad, back-to-basics-filosofi." Med faldende salg i et inflationært miljø er det uklart, om virksomheden kan komme sig.

Den volatilitet, som meme-aktieinvestorer bringer til bordet, gør fremtiden for BBBY uforudsigelig, selvom den økonomiske levedygtighed af selve virksomheden ser ret dyster ud. Det er muligt, at aktien kan stige igen, afhængigt af hvad der sker i Reddit-trådene. Selvom finansielle rapporter ikke nødvendigvis hjælper dig med at forudsige tendenser i meme-aktieverdenen, er der sites som kan hjælpe dig med at forstå aktuelle meme-aktietrends, mens de bliver diskuteret.

Selv med adgang til aktuelle data på Reddit-trådene, kan det være svært at holde styr på aktienyheder i sådan en uforudsigelig situation, især hvis du ikke investerer som dit fuldtidsjob. Heldigvis er der Investeringssæt der kan hjælpe. Du kan bruge disse sæt til at sætte dine specifikke investeringsmål, og de hjælper dig automatisk med at justere for volatilitet på markedet for at nå dem ved hjælp af AI-teknologi.

BBBY Bundlinje

Bed Bath & Beyond er i en alvorlig økonomisk nød. Kaosset med BBBY-priser i løbet af den seneste måned kan i høj grad tilskrives Ryan Cohens indflydelse på meme-investorer, som måske eller måske ikke fortsætter med at holde fast i ham, efter at han havde tjent på dette seneste rally. Vil de mere stenhåndede blandt dem stå ved BBBY, er måske et bedre spørgsmål nu. At sige, at der er flere sunde investeringer for en værdidrevet investor, virker som en underdrivelse.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.