Uden at købere ved fortovene uden for vanvittige åbne huse dette forår, den pandemiske boligboom var allerede i sin sidste omgang. I marts, rigdom udgivet et par artikler med titlen "Boligmarkedet går ind i ukendt farvand" , "Et økonomisk chok ramte netop boligmarkedet" argumenterer netop det: Det rødglødende boligmarked ville hurtigt skifte i lyset af spiked realkreditrenter, som var steget fra 3.2 % i januar til over 4 % i slutningen af marts.
Ikke kun gjorde højere realkreditlån med til at forårsage Pandemic Housing Boom suser ud, men det blev erstattet af hvad Federal Reserve-formand Jerome Powell kalder nu en "svær korrektion."
”På længere sigt har vi brug for, at udbud og efterspørgsel bliver bedre afstemt, så boligpriserne stiger på et fornuftigt niveau og i et fornuftigt tempo, og at folk får råd til boliger igen. Vi skal nok på boligmarkedet igennem en korrektion for at komme tilbage til det sted,” sagde Powell til journalister i sidste uge. "Denne vanskelige [bolig] korrektion burde bringe boligmarkedet tilbage i bedre balance."
De dårlige nyheder for realkreditmæglere og bygherrer? Denne boligkorrektion er langt fra slut.
Faktisk fortsætter det chok, der rammer det amerikanske boligmarked med at vokse: På mandag, den gennemsnitlige 30-årige faste realkreditrente steg til 6.87 %. Det markerer både den højeste boliglånsrente siden 2002 og det største 12-måneders spring (se diagrammet nedenfor) siden 1981.
Se dette interaktive diagram på Fortune.com
Når som helst Federal Reserve skifter til inflationsbekæmpende tilstand, bliver tingene udfordrende for prisfølsomme brancher som fast ejendom. Højere realkreditrenter føre til, at nogle låntagere – som skal opfylde långiveres strenge gæld-til-forhold – mister deres berettigelse til realkreditlån. Det priser også nogle købere helt ud af markedet. En låntager i januar, der optog et realkreditlån på 500,000 USD til en rente på 3.2 %, ville være på krogen for en månedlig hovedstol og rentebetaling på 2,162 USD i løbet af det 30-årige lån. Ved en sats på 6.8 % ville den månedlige betaling være 3,260 USD.
økonomisk chok forårsaget af forhøjede realkreditrenterunderstøtter naturligvis den løbende boligkorrektion. Boligkorrektionen er, at det amerikanske boligmarked - som var baseret på 3% realkreditrenter - arbejder hen imod ligevægt. Efterhånden som købere trækker sig tilbage, vil boligkorrektionen få lagerniveauerne til at stige, og boligsalgsmængderne falde. Det er det også sætter store dele af landet i fare for faldende boligpriser.
Se dette interaktive diagram på Fortune.com
Vi er allerede begyndt at se boligpriserne falde sprudlende boligmarkeder som Austin, Boise og Las Vegas. Boligprisfald har dog endnu ikke ramt hele landet. Ifølge Zillow, kun 117 boligmarkeder oplevede boligprisfald mellem maj og august. På yderligere 500 boligmarkeder var priserne enten uændrede, eller priserne steg.
Men flere markeder kan snart bevæge sig ind i den faldende boligprislejr. Så længe realkreditrenterne forbliver tæt på 7 %, fortæller boliganalytikere rigdom vi vil se et nedadgående pres på boligpriserne på kort sigt.
"Jo længere renterne på realkreditlån forbliver høje, er vores opfattelse, at boliger vil fortsætte med at mærke det og have denne nulstillingstilstand. Og den overkommelige nulstillingsmekanisme lige nu, der skal ske, er på [bolig] priser,« fortæller Rick Palacios Jr., forskningschef hos John Burns Real Estate Consulting. rigdom.
Det store spørgsmål: Hvor meget kan "overkommelighed under tryk"— et 3 procentpoint hop i realkreditrenterne kombineret med skummende boligpriser — skubbe boligpriserne ned? I modsætning til boligkrakket i 2008 har vi denne gang ikke en overflod af boligforsyning eller en subprime-krise.
Ønsker at holde dig opdateret på boligkorrektionen? Følg mig videre Twitter at @NewsLambert.
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/u-housing-market-stares-down-212938639.html