Dagene med eksplosiv vækst i amerikansk skiferolieproduktion er forbi. Den amerikanske olieproduktion stiger, men i et meget langsommere tempo, end det gjorde før 2020-krakket, og med lavere hastigheder end forventet for et par måneder siden.
De nye prioriteter for skiferplasteret – kapitaldisciplin og fokus på afkast til aktionærer og tilbagebetaling af gæld – har kombineret med forsyningskædebegrænsninger og omkostningsinflation for at trække væksten i den amerikanske olieproduktion ned.
Biden-administrationens blandede signaler til den amerikanske olie- og gasindustri, med hyppig beskyldning af sektoren for høje benzinpriser og senest en trussel om flere afgifter, motiverer heller ikke amerikanske producenter. Mange er tilbageholdende med at forpligte sig til at bruge mere på boring, når der ikke er nogen mellemlang til lang vision for, hvordan de amerikanske olie- og gasressourcer kan bruges til at øge USA's energisikkerhed og hjælpe vestlige allierede, der er afhængige af import.
Vækstprognoser for olieproduktion sænket
I år har den amerikanske energiinformationsadministration (EIA) og forskellige analytikere nedjusteret deres prognoser for råolieproduktionen for 2022 og 2023. Selvom EIA stadig forventer, at produktionen vil sætte en ny årlig gennemsnitsrekord næste år, har den nedjusteret sin produktion betydeligt. fremskrivninger siden starten af dette år.
Oliefirmaets ledere siger på deres side, at den amerikanske administrations politikker og anti-olie-retorik, inflation, entreprenørers tidsforsinkelser og regulatorisk usikkerhed påvirker boring og produktionsplanlægning negativt.
EIA forventer, at den amerikanske råolieproduktion i gennemsnit vil være på 11.7 millioner tønder om dagen (bpd) i 2022 og 12.4 millioner bpd i 2023, hvilket ville overgå rekordhøjden sat i 2019, pr. november Kortsigtet energiudsigt.
På trods af forventningen om et rekordresultat næste år, har VVM nedgraderet tallene flere gange i 2022 indtil videre. Den seneste nedskæring er en massiv reduktion på 21 % i vækstestimatet, ifølge beregninger af Reuters.
I oktober prognose, havde VVM allerede nedjusteret det gennemsnitlige produktionsestimat for 2023 til 12.4 millioner bpd fra september-prognosen på 12.6 millioner bpd.
"Lavere råolieproduktion i prognosen afspejler lavere råoliepriser i 4Q22, end vi tidligere havde forventet," sagde administrationen i oktober.
Uger før den russiske invasion af Ukraine, som væltede globale energimarkeder, Enverus Intelligence Research forventet Væksten i den amerikanske olieproduktion vil accelerere i 2022 over omkring 900,000 bpd.
Inflation og forsinkelser i forsyningskæden fra andet kvartal og frem har dog væsentligt forværret udsigterne for væksten i den amerikanske råolieproduktion. Enverus Intelligence Research (EIR) skære denne måned sin prognose for amerikansk produktionsvækst på grund af "modvinden skabt af begrænsninger i oliefeltstjenester, risikoen for recession og reduceret ydeevne fra brønde, der for nylig blev boret i Perm-bassinet."
Derfor er Lower 48 olieproduktionsprognosen blevet væsentligt nedjusteret, og EIR forventer nu en vækst på omkring 450,000 bpd exit-to-exit i 2022 og 560,000 bpd vækst for 2023.
"OPEC tilbage i førersædet"
En topchef i industrien sagde i sidste uge, at det amerikanske skiferområde ikke længere er den swingende olieproducent, og at OPEC er tilbage som den vigtigste drivkraft bag olieforsyningen.
"Shale blev tænkt som en swing-producent, saudierne og OPEC har ventet på dette. Nu er OPEC virkelig tilbage i førersædet, hvor de er swing-producenten,” Hess Corps CEO John Hess sagde ved en konference i Miami i sidste uge.
Direktøren mener, at den amerikanske råolieproduktion i gennemsnit vil være på 13 millioner bpd i løbet af de næste par år, hvor den vil højne, da investorer presser amerikanske olieselskaber til at fokusere på at returnere penge til aktionærerne i stedet for at investere i aggressive vækststrategier.
Den nuværende tilstand og udsigterne for den amerikanske olieindustri står i skarp kontrast til væksten i årtiet frem til 2019.
Mellem 2009 og 2019 fangede amerikanske producenter alt det trinvise globale forbrug i tre ud af 10 år og mindst to tredjedele af det trinvise forbrug i seks af disse år, ifølge skøn af Reuters' senior markedsanalytiker John Kemp.
"Den amerikanske væskeproduktion steg med 10 millioner b/d fra 2011 til 2022, og erobrede næppe troværdige 10% af den globale forsyning i processen," Wood Mackenzie sagde sidste måned. Næsten 6 millioner bpd af denne stigning kom fra lavere 48 råolie- og kondensatproduktion, med to tredjedele fra Perm-bassinet alene, mens resten af stigningen er naturgasvæsker produceret fra skifergasspil.
I år, mens den amerikanske olie- og gasproduktion fortsætter med at stige, er væksten begrænset af omkostningspres og forsinkelser i forsyningskæden, sagde ledere i Dallas Fed Energy Survey for tredje kvartal. Skiferplasteret nævner mangel på arbejdskraft og udstyr, samt Biden-administrationens inkonsekvente politikker, som de vigtigste forhindringer for at udvide boreaktiviteten.
"Administrationens manglende forståelse af olie- og gasinvesteringscyklussen resulterer fortsat i inkonsekvente energipolitikker, der bidrager til stigende energiomkostninger. Denne fortsatte inkonsistens øger usikkerheden og mindsker investeringer i energiinfrastruktur,” sagde en direktør hos et oliefeltservicefirma i kommentarer til undersøgelsen.
"Vi er i en energidødsspiral, der vil føre til højere højder og lavere nedture. Volatiliteten vil stige, og offentligheden er i en meget vanskelig tur."
Af Tsvetana Paraskova for Oilprice.com
Flere toplæser fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/u-shale-boom-officially-over-010000352.html