De dårligst præsterende Mid-Cap-aktier i første halvdel af 2022

Det amerikanske aktiemarked afsluttede sit værste første halvår siden 1970 torsdag, faldet 21.1 % siden året begyndte og udsatte investorer i overvurderede vækstsektorer for alvorlige tab.

Af de 1,625 virksomheder med markedsværdier på over 2 milliarder dollars, har 138 mistet mindst halvdelen af ​​deres værdi indtil videre i år, ifølge Factset-data. Mid-cap-aktier med markedsværdier på mellem 2 milliarder og 10 milliarder USD har generelt mindre overlevelsesrisiko end small caps og mere vækstpotentiale end mere forankrede store virksomheder, men flere husstandsnavne falder inden for dette interval, og deres præstationer går i den forkerte retning. Det inkluderer trendy upstarts, der er blevet offentligt siden 2019 som Peloton, Asana og Affirm, der alle kæmper for at imponere investorer i år.

Peloton var en af ​​de største vindere i 2020, hvor hvidkrave-amerikanere, der arbejde hjemmefra, købte deres stationære motionscykler og abonnementer i hobetal, mens fitnesscentre var lukket under pandemiske nedlukninger. Aktien steg næsten seks gange fra sin børsnotering i september 2019 til $29 pr. aktie til et højdepunkt på $167 i januar 2021, efter at selskabet registrerede sine første to profitable kvartaler for at afslutte 2020.

Siden da har genåbningen af ​​kontorer og fitnesscentre fået Pelotons aktie til at spiral. Medstifter John Foley trådte tilbage i februar, og Peloton afskedigede 20% af sin arbejdsstyrke, med Spotify- og Netflix-veteranen Barry McCarthy hentet for at forsøge at rette skibet op. Peloton rapporterede et omsætningsfald på 23.6 % i de første tre måneder af dette år og et nettotab på 757 millioner dollars, med overskydende varebeholdninger, som det kæmper med at sælge. Med kun $879 millioner i kontanter ved udgangen af ​​kvartalet skrev McCarthy i et aktionærbrev, at virksomheden er "med små bogstaver for en virksomhed af vores skala” og lånte $750 millioner fra JPMorgan og Goldman Sachs for at styrke sin balance. Aktierne er faldet 94.5 % fra deres top og 74 % i år, og lukkede torsdag på et rekordlavt niveau på 9.16 USD.

Bekræfte, køb nu, betal-senere (BNPL) startup, som tilbyder rentefrie lønplaner på nogle køb og tæller Peloton som sin største detailpartner, har klaret sig endnu værre i år. Dens aktie er faldet 81 pct. Fintech-firmaet blev børsnoteret i januar 2021 og har aldrig været rentabelt, med et nettotab på 54 millioner dollars i årets første kvartal, og Apple lancerede en BNPL-tjeneste til direkte at konkurrere med Affirm denne måned. Den svenske konkurrent Klarna, der stadig er en privat virksomhed, overvejer angiveligt at rejse kontanter i en ned-runde til en værdiansættelse på 15 milliarder dollar, to tredjedele lavere end dens værdiansættelse på 46 milliarder dollar for et år siden.

Fintech udlånsplatform Upstart Holdings, der bruger kunstig intelligens til at evaluere låntageres kreditværdighed, er også blevet offer for stigende renter, hvor aktierne er faldet mere end 90 % fra deres top i oktober sidste år. Upstart styrtede 56 % ned på én dag den 10. maj, da den rapporterede indtjening og reducerede sine forventninger til omsætningen for hele året til 1.25 milliarder USD fra 1.4 milliarder USD.

Online brugtbilsforhandler Carvana, der er kendt for sine bilautomater, har været den dårligste præst af ethvert firma til en værdi af mindst 2 milliarder dollars i år, med 90 % krater i første halvår. Det afskedigede 2,500 ansatte i maj, 12 % af dets arbejdsstyrke, og er blevet skæmmet af leveringsforsinkelser og papirproblemer, i nogle tilfælde sælger biler uden titler. Dets administrerende direktør Ernest Garcia III og hans far Ernest Garcia II havde samlet formuer på 23.3 milliarder dollars sidste sommers Forbes 400 liste, men det er faldet til $4.5 milliarder nu og ville være meget lavere, hvis ikke for nogle veltimede aktiesalg sidste år. Ingen anden virksomhed værd mere end $400 millioner er faldet så meget som 90% i år, ifølge Factset-data – Carvanas markedsværdi ligger stadig på $4.3 milliarder.

SPAC-aftaler har generelt også klaret sig dårligere end markedet, ingen mere markant end MSP-gendannelse, som har til formål at identificere Medicare- og Medicaid-krav, der skulle have været betalt af andre forsikringsselskaber og forfølge retssager og forlig. Det genererede kun 14.6 millioner dollars i 2021-omsætning, men foregav at være 32.6 milliarder dollars værd, da det indvilligede i at fusionere med Lionheart Acquisition Corp. II. Det er faldet til en markedsværdi på 6.8 milliarder dollars ved torsdagens lukning, men det er mere end fordoblet siden det laveste den 13. juni. Administrerende direktør John Ruiz og chefjurist Frank Quesada ydede et personligt lån på 113 millioner dollars til virksomheden den 16. juni, ifølge en SEC-fil.

Det er de 10 amerikansk-noterede aktier med markedsværdier i øjeblikket mellem 2 og 10 milliarder dollars, der har klaret sig dårligst i år.

De eneste store virksomheder (værd af mindst 10 milliarder dollars), der har klaret sig lige så dårligt som virksomhederne på denne liste er Coinbase (-81%), Shopify (-77%) og Rivian Automotive (-75%).