Den værste sektor for indkomstinvestorer at købe i 2023

Der er oprettet en afbrydelse på energimarkedet, som er et blinkende gult lys for investorer – især hvis du har spillet højtflyvende olieaktier i 2022.

Det ville være den kendsgerning, at olieaktier er blevet "uhooked" fra den underliggende oliepris.

Det er et tydeligt tegn på, at olieaktier (herunder højtafkastende olieinvesteringsmuligheder såsom master kommanditselskaber - MLP'er for korte - og energifokuserede lukkede fonde eller CEF'er) vil sandsynligvis komme under pres i det nye år, især hvis vi står over for en recession.

Jeg vil nævne to specifikke olie-CEF'er, der skal undgås nedenfor.

Selvfølgelig kommer intet af dette nok som en overraskelse, hvis du er en olieinvestor – du ved uden tvivl, at energimarkederne kan vende sig til en skilling, så du skal altid holde skarpt øje med eventuelle energibeholdninger, du måtte have.

Du husker måske f.eks. den massive oliestigning tilbage i 2008, hvor olien steg omkring 46 % midt på året, for kun at slutte dybt i minus.

Så for at få succes som olieinvestor skal du være i stand til at bevæge dig ind og ud. Og som jeg nævnte fra toppen, er den nylige divergens i olieaktier et godt tegn på, at nu kunne være et godt tidspunkt at træde til siden.

Men hvad med det lange sigt? Selv da kan jeg ikke lide energi som en investering, især for konservative indkomstinvestorer. Se på diagrammet nedenfor, der viser årtiet fra 2008 til 2018.

S&P 500, vist ved præstationen af SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPION
), i lilla klarede sig praktisk talt bedre end spotprisen på olie (i orange) på det tidspunkt, hvor olien næsten ikke forblev i det sorte og gav en total gevinst, over et årti, af 6.5%.

Energis langsigtede fremtid skifter

En af de største dele af energityrens afhandling er, at varen altid vil være i stigende efterspørgsel, efterhånden som økonomier vokser. Men der er et interessant skifte på vej.

Det er ganske vist en lille ændring, men som du kan se ovenfor, har amerikanerne, på trods af landets betydelige energilagre, skåret ned i et stykke tid. Selvom forbruget faldt meget længere under pandemien, så 2022 stadig et fald i det samlede forbrug takket være voksende grøn energiforsyning og højere energieffektivitet.

Når vi dykker dybere ned i efterspørgselsbilledet, kan vi se, at mængden af ​​energi, der bruges i kommercielle bygninger i USA, herunder fra naturgas, en anden energivare, jeg ser komme under pres på lang og kort sigt, også er faldende.

Ifølge EIA faldt energiforbruget i kommercielle bygninger med 1.3 % årligt fra 2003 til 2012 i Amerika; fra 2012 til 2018, hvilket havde fremskyndet et årligt fald på 1.5 %. Og det var før pandemien.

Denne tendens vil sandsynligvis fortsætte og lægge et nedadgående pres på prisen på olie og gas – også selvom vi fra tid til anden fortsat ser kortsigtede prisstigninger.

I lyset af svage udsigter for olie og gas har jeg undgået at tilføje fonde, der holder energiselskaber i min CEF Insider service, som fokuserer på at udnytte CEFs midler til høje og ofte månedlige udbytteudbetalinger.

Det betyder, at vi holder os væk fra CEF'er som First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), hvilket kan tiltrække dig med sit 8.6% udbytte og 7.3% rabat på NAV. Med fokus på pipeline-drift master kommanditselskaber som f.eks Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) , TC Energy (TRP), denne fond vil være blandt de første, der lider under faldende efterspørgsel i en recession.

Den tilsvarende fokuserede Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), i mellemtiden, ville også se et udbytte på 9 % i fare på grund af et dyk i energipriserne, hvilket gør det til en fond at sælge nu eller undgå, hvis du ikke ejer den.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen