Der er en mulighed for brygning i Micron-lager

Sidste uge Mikron (MU) afholdt sin investordag og bryder traditionen med tidligere år, gav selskabet et langsigtet økonomisk udsigter. Hukommelsesgiganten forventer en omsætningsvækst i de høje enkeltcifrede, EBITDA-margener vil nå lave 50s% og FCF% på mere end 10%.

Virksomheden forudser, at hukommelses- og lagermarkedet i 2030 vil mere end fordobles fra ~161 milliarder dollars i 2021 til 330 milliarder dollars. Dette inkluderer forventet høj teenagervækst for DRAM og vækst i de høje 20'er procent for NAND.

Den forventede omsætningsvækst afspejler en periode, hvor industriens rentabilitet er stigende, hvor GM'er på 20 % i løbet af 2006 til 2013 er steget til 40 % mellem 2014 og 2021. Dette er også gennem cyklusser, hvor udgifterne til industriens waferfabrikationsudstyr i procent af EBITDA er faldet fra 57 procent i 2011 til 30 procent i 2021.

Da industrien forventer, at cyklusser vil være mindre udtalte, sagde virksomheden, at dens langsigtede strategi involverer terminsprisaftaler - hvoraf den første frugt er en 3-årig aftale med en top 10-kunde til en værdi af ~$500 millioner om året. Den garanterede levering af en sådan handel bør være til gavn for både virksomheden og dens kunder.

"Denne LTA-vare," siger Rosneblatt-analytiker Hans Mosesmann, "vil sætte gang i gadedebatten om, hvordan du rent faktisk håndhæver aftalen i en nedgangscyklus, og det ville ikke være en stor sag i de kommende år. Men det faktum, at de fik en stor kunde, er spændende, og vi satser på, at denne kunde ser et behov for at engagere sig mere strategisk på et marked, der efter vores mening sandsynligvis vil være begrænset udbud."

I mellemtiden fortsætter Micron med at returnere kapital til aktionærerne; Selskabet øgede sit kvartalsvise udbytte med 15% til 11.5 cent per aktie, og sagde, at det fortsætter med at tilbagekøbe aktier aggressivt, med $700 millioner planlagt for indeværende kvartal, som løber indtil slutningen af ​​maj. Micron har omkring $5 milliarder tilbage på sin nuværende tilladelse til tilbagekøb af aktier og forventer at fortsætte med at købe på nuværende niveauer.

Historien fortsætter

Mosesmann roser den seneste udvikling og er fortsat Gadens mest fremtrædende tyr.

"Microns investordag var imponerende og den første i vores mere end 20 års dækning, hvor virksomheden tilpassede lederskab på alle områder, herunder eksekvering, udvidelse af lederskab inden for DRAM og NAND, operationer og finansiel," sagde den 5-stjernede analytiker. "Vi ser risikoen/belønningen på nuværende niveau som meget gunstig for investorer, især i betragtning af Microns genanskaffelsesværdi af aktiver alene på 100 milliarder dollars, hvilket praktisk talt overstiger virksomhedens markedsværdi på 74 milliarder dollars."

Derfor vurderer Mosesmann Micron-aktier et køb sammen med et Street-high-kursmål på $165. Hvis det er korrekt, kan analytikerens mål levere et års afkast på ~131 %. (For at se Mosesmanns track record, Klik her)

Hvad har andre analytikere at sige? 13 køb og kun 2 tilbageholdelser lægger op til en analytikerkonsensus for stærk køb. Givet det gennemsnitlige kursmål på $112.50, kan aktierne stige ~58% fra det nuværende niveau. (Se Micron aktieprognose på TipRanks)

Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med chip-aktier til attraktive værdier. Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.

Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.