Disse 2 udbytte-aktie-ETF'er er mere som vækstfonde i forklædning. Kan begge stadig arbejde i din indkomstportefølje?

Med Federal Reserve ikke gjort med sine rentestigninger og så mange virksomheder, der fyrer folk, navigerer investorer stadig i usikkerhed. Hvis du er en indkomstorienteret investor, er afkast på obligationer og foretrukne aktier meget mere attraktive, end de var for et år siden. Og visse aktiefonde, der bruger optioner til at øge indkomsten og sænke volatiliteten, har klaret sig meget godt i løbet af det seneste år og har høje udbytteudbytter nu. Her er et eksempel.

En tilgang til indkomst, der kan diversificere din portefølje og forbedre dens langsigtede samlede afkast, er et fokus på udbyttevækst. De nuværende afkast i disse porteføljer er måske ikke særlig høje, men denne type fond kan øge indkomsten på lang sigt, samtidig med at den stræber efter kapitalstigning.

Sammenligning af DIVZ og S&P 500 Dividend Aristocrats

En populær måde at komme ind på udbyttevækst er strategien fulgt af Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.50%,
som i øjeblikket besidder aktier i 64 virksomheder i S&P 500, der har hævet regelmæssigt udbytte i mindst 25 på hinanden følgende år. Det er det eneste krav for, at en aktie skal være med. Fonden har en passiv tilgang til at spore S&P 500 Dividend Aristocrats Index
SP50DIV,
-0.08%
og citerer et 30-dages SEC-udbytte på 2.12 %

I modsætning hertil er DIVZ aktivt forvaltet og har i øjeblikket 29 aktier. Dens portefølje omfatter typisk aktier på 25 til 35 aktier i virksomheder, som Graff forventer vil fortsætte med at øge udbyttet hurtigere end det brede marked. Han fokuserer på kvalitet, herunder "rene balancer, højt kapitalafkast, høje marginer og høj kontantomregning."

Det sidste udtryk refererer til procentdelen af ​​indkomsten, der konverteres til frit cash flow, som er cash flow tilovers efter kapitaludgifter. Dette er de penge, en virksomhed kan bruge til at hæve udbytte, udvide, erhverve, købe aktier tilbage eller tage andre handlinger, der kan gavne dets ejere.

DIVZ citerer et 30-dages afkast på 3.64%. 30-dages afkastet giver en indikation af det årlige niveau for løbende udbyttebetalinger og bruges bedst til sammenligning.

Her er en sammenligning af det samlede afkast for DIVZ og NOBL sammen med S&P 500 ETF Trust
SPION,
-1.25%,
siden DIVZ blev etableret den 27. januar 2021:

DIVZ og NOBL har begge klaret sig ganske godt i en vanskelig periode, hvor DIVZ har været den bedste toårige performer blandt de tre, med geninvesteret udbytte og efter udgifter, som er 0.65 % af formuen under forvaltning årligt for DIVZ, 0.35 % for NOBL og 0.0945 % for SPY.

Som den nyeste af de tre er DIVZ relativt lille med $79 millioner i aktiver under forvaltning, mens NOBL har $11 milliarder i aktiver og SPY, den banebrydende ETF-industrigigant, har $381 milliarder i aktiver.

Ser man fremad, forventer Graff, at DIVZ vil følge med S&P 500
SPX,
-1.30%
under tyremarkeder, "eller måske gå lidt efter."

"Men den høje kvalitet af vores beholdninger har en tendens til at dæmpe negative afkast på nedgangsmarkeder," sagde han.

Mere om DIVZ's aktieudvalg

Med DIVZ er de årlige udgifter højere end de er for NOBL og SPY på grund af den aktive forvaltning.

Graff understregede fordelen for langsigtede investorer ved hans evne til at se meget dybere på hver af de selskaber, som DIVZ ejer. Han søger heller ikke at foretage handler ofte. At besidde aktier i en virksomhed, der fortsætter med at finansiere hurtig udbyttevækst med stigende frie pengestrømme, kan skabe en attraktiv indkomststrøm.

Da han blev spurgt om brede ændringer i allokeringen, han foretog i 2022, sagde Graff, at fonden gik ind i året med "en relativt høj allokering" til energiaktier efter at have øget eksponeringen på dette område gennem 2021. Han sagde også, at sundhedssektoren og dagligvaresektoren stadig var "attraktivt", men ikke over hele linjen. "Du skal stadig være værdiansættelsesbevidst," sagde han.

Her er kommentarer fra Graff om tre af de største beholdninger af DIVZ.

Exxon Mobil

Exxon Mobil Corp.
XOM,
-1.77%
er fondens største beholdning og udgør 6.2 % af porteføljen. Aktien har et udbytte på 3.15 pct.

S&P 500-energisektoren var den eneste af 11 i benchmarkindekset, der steg sidste år. Selvom oliepriserne opgav de fleste af deres gevinster ved udgangen af ​​2022, havde energisektoren et afkast på 66 % for året, fordi investorerne blev sikre på, at olieproducenterne havde lært lektien under tidligere råvarecyklusser.

Exxon er den største amerikanske olieproducent, men Graffs kommentarer pegede virkelig på den seneste succes for hele industrien: "Mange af disse virksomheder har skåret ned på gæld og returneret kapital til aktionærerne i form af tilbagekøb og udbytte. Dette er støttende for investorer i stedet for at pumpe det i jorden på projekter med lavt afkast,” sagde han.

AT & T

AT & T Inc.
T,
+ 1.05%
er den næststørste beholdning af DIVZ, der udgør 4.5% af porteføljen. Dette er beholdningen, der kan være en overraskelse, fordi virksomheden sænkede sin kvartalsvise udbetaling med 47 % i februar 2022, efter at den havde afsluttet sin aftale med Discovery, som købte det meste af virksomhedens WarnerMedia-segment for at danne Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
-3.55%
WBD.

AT&T's nuværende udbytte er 5.56%.

"Vi forsøger at undgå at være dogmatiske i vores proces," sagde Graff, mens han forklarede, hvorfor udbyttenedsættelsen ikke afholdt ham fra at holde aktien. "I dette tilfælde har AT&T forladt nogle virksomheder, der er i tilbagegang eller står over for langsigtede sekulære udfordringer."

Han er glad for, at et slankere AT&T er fokuseret på fiber og trådløs kommunikation. "Siden frasalgene har virksomheden eksekveret godt, administreret disse forretninger for pengestrømme og samtidig accelerere abonnentvæksten. “

Han kan også godt lide AT&T som en billig aktie: "Ved nuværende værdiansættelser på mindre end 8.5x indtjening og [de omkring 5.5% udbytteudbytte, tror vi, at T giver investorer en attraktiv mulighed for både nuværende indkomst og kapitalstigning," sagde han.

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson
JNJ,
-3.70%
er den sjettestørste DIVZ-beholdning, der udgør 4.2% af porteføljen. Graff kaldte JNJ "et interessant medicinalfirma lige nu", på trods af opbremsningen i vaccinesalget. Virksomheden planlægger at udskille sin håndkøbsmedicinvirksomhed til et nyt firma kaldet Kenvue, som vil ende med at eje mange kendte og modne mærker, herunder Band-Aid, Listerine, Tylenol, Neutrogena og Benadryl.

"At adskille denne forretning vil give ledelsen mulighed for at fokusere på virksomheder med højere vækst og højere marginer som lægemidler og medicinsk udstyr," sagde Graff. Han tilføjede, at JNJ's ledelse allerede havde forpligtet sig til at opretholde sit nuværende udbytte og udtrykte ønske om at hæve udbetalingerne over tid.

"JNJ har potentialet til at holde sig godt i en aftagende økonomi, samtidig med at væksten accelererer," sagde han og tilføjede, at med sin nuværende værdiansættelse, med et udbytte på 2.7 %, er virksomheden "godt positioneret til at generere attraktive afkast til investorer."

Her er de 10 bedste beholdninger af TrueShares Low Volatility Equity Income ETF:

Klik på tickerne for mere om hvert firma.

Klik link. for Tomi Kilgores detaljerede guide til det væld af oplysninger gratis på MarketWatch-citatsiden.

Gå ikke glip af: Disse 15 Dividend Aristocrat-aktier har været de bedste indkomstbyggere