Disse 2 olieudbytte med høj udbytte er ved at glide

Hvis du har tjent penge på at investere i olie i år, tillykke! Men jeg har en advarsel: nu er det og tid til at tage overskud - især hvis du ejer de to oliefonde, vi vil diskutere nedenfor.

Før vi kommer til dem, lad os tale lidt mere om oliens store år. Hvis du købte tidligere i 2022, formåede du at samle op på den eneste sektor i det grønne i år - og godt også ind i det grønne: den Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), et godt benchmark for olieaktier, er steget 55 % indtil videre i 2022, mens S&P 500 er gået den anden vej og faldt omkring 20 %.

For at være sikker var der masser af engangsbegivenheder, der gav næring til råolie, som Ukraine-krigen, flaskehalse i forsyningskæden og Kinas stædige nul-COVID-politik.

Og selvom disse begivenheder giver fantastiske kortsigtede handler, viser uforudsigelige begivenheder som disse også, hvorfor olie ikke er et godt langsigtet køb, især hvis du investerer for indkomst.

Som vi kan se af ydeevnen af ​​XLE og United States Oil (USO
USO
) ETF, en god proxy for oliepriser, hvis du investerede i olie i 2014, ville du have set et stort fald på kort tid. Men her er sagen: At holde på olie i en femårig periode på næsten ethvert tidspunkt siden 2010 ville enten betyde at tabe penge eller underperforme det bredere marked.

Det er derfor, vi har holdt os ude af olie i min CEF Insider service: vi er mere fokuserede på på lang sigt. Og det langsigtede er ikke godt for olie. Ikke kun fordi historien fortæller os det, men fordi oliepriserne allerede er faldet, mens aktier i olieselskaber fortsætter med at svæve.

Med andre ord, hvis du har set olieoverskud i 2022, er det nu, du skal overveje at komme ud, fordi oliepriserne er tilbage til, hvor de var før Ukraine-konflikten, og oliereserverne vokser. Ifølge Olie & Gas Journal, reserver er steget med 1.3 % i 2022 i forhold til året før. I mellemtiden har Ukraine-krisen vist verden, at afhængighed af fossile brændstoffer er en geopolitisk risiko, hvilket får EU til at skifte væk fra naturgas og olie hurtigere, end det allerede var.

Kort sagt kan du tjene mange penge på olie på kort sigt, men på lang sigt er risiciene høje, især efter det seneste hop i råvarer.

2 overvurderede energifonde at eje nu

Derfor er energifokuserede CEF'er et minefelt. For det første investerer mange mere direkte i olie og er mindre fokuserede på olieselskaber, som i det mindste forsøger at omsætte olievolatilitet til stabile gevinster og udbytter.

Desuden fortæller tallene en skarp historie om disse fonde: overvej, at kun 7.6 % af alle CEF'er har haft et negativt årligt afkast i løbet af de sidste 10 år eller siden starten, alt efter hvad der er først. Men af ​​disse udgør energi-CEF'er næsten halvdelen (48%). Disse to er særligt risikable lige nu.

GGN's tilgang lyder betryggende, men den har skjulte risici

Lad os starte med GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), hvilket kan fange dit øje med dets 10% udbytte (og månedlig udbetaling). Men selvom fondens navn kan få det til at lyde, som om du får en diversificeret ressourcesektorportefølje, inklusive inflationsafdækninger som guld, er virkeligheden, at GGN hovedsageligt fokuserer på olieborefirmaer som f.eks. ExxonMobil
XOM
(XOM) , Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Dets energiinvesteringer har tynget dets langsigtede ydeevne.

Selv i 2022, da olieaktierne steg kraftigt, har GGN kun opnået en stigning på 4 %. Dette er en god grund til ikke at lade sig narre af fondens afkast på 10 %, men det er ikke den eneste, fordi det høje afkast skjuler det faktum, at fonden har skåret udbetalingerne med 79 % i løbet af sin historie!

Det er klart, at hvis du er bullish på olie, er GGN det ikke hvor du gerne vil være, selvom dens rabat på 6.3 % til NAV ser ud som en god handel (den har haft større rabatter før, og andre energifonde har større nu).

Denne CEF's udbetaling er på et nedadgående dias

En anden olie CEF at undgå er BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), en af ​​de ældste energi-CEF'er derude. Dens 12.7 % rabat er et godt salgsargument, selvom dets 5.8 % udbytte ikke er helt så højt som udbyttet på mange andre CEF'er. Men gør BGR op for det med en pålidelig udbetaling?

Ikke alene er udbyttet blevet skåret ned på lang sigt, men BGR har underperformeret energisektoren med mere end halvdelen.

Sølvforet? BGR klarer sig bedre på tyremarkeder for energi end GGN gør: det er steget med 33.7 % i 2022, når dette skrives, meget mere end GGNs afkast på 4 % i samme periode. Men BGR kommer stadig langt fra energisektoren, både i år og på lang sigt, hvilket indikerer, at det ikke har opdateret sin tilgang til energimarkederne for, hvad der fungerer i den moderne verden.

Som nævnt kan energi-CEF'er være en god kortsigtet handel, men de to ovenstående investerer helt klart for energibehovet i går, ikke i morgen. Indtil vi ser en energi-CEF med en smartere tilgang, der investerer i fossile brændstoffer , vedvarende energi, hvor der er værdi, samtidig med at man forsøger at minimere volatiliteten, er der bedre CEF-muligheder for opadgående og bæredygtige udbytter.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen