Disse 20 aktier har en kort rente på 19 % eller mere, og AMC og GameStop er ikke engang i den øverste halvdel

Det er en meget risikabel teknik, da tabene teoretisk set er uendelige, men det er også noget enhver investor i det mindste bør forstå.

Traditionelt har shortsælgere spillet en nyttig rolle, da de har påpeget problemer med virksomheders forretningsmodeller, med deres brancher eller endda med måden, de udarbejder regnskaber på. Men shorting kan også føre til rasende handelsaktivitet, der kan brænde investorer hurtigt.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
er nu den mest shortede aktie målt i dollars forpligtet til væddemål mod selskabets aktiekurs. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
havde tidligere været i den stilling.

Men hvad angår korte positioner i forhold til antallet af udestående aktier, er Apples kun 0.70 % solgt-short, mens 2.32 % af Teslas aktie er shortet, ifølge de seneste data tilgængelige fra FactSet.

Der er forskellige måder at se på kort eksponering, og en liste over de mest shortede aktier blandt virksomheder i Russell 1000 Index
RUI,
-1.09%,
i procent, er under.

Før vi graver i short-selling-dataene, lad os gennemgå nogle vilkår:

• Short selling er, når en investor låner aktier og straks sælger dem, i håb om at købe dem tilbage senere til en lavere pris, returnere dem til långiveren og punge ud med forskellen.

• Dækning er, når en person med en kort position køber aktierne for at returnere dem til långiveren, for at få fortjeneste, hvis aktierne er faldet i pris, siden de blev kortsluttet, eller for at begrænse tab, hvis de steg efter at have været kortsluttet.

• Et short squeeze er, når en masse investorer, der ønsker at dække korte positioner, begynder at købe på samme tid. Købet skubber aktiekursen højere, hvilket får short investorer til at accelerere deres forsøg på at dække, hvilket får aktierne til at spiralere højere i vanvid. Dette er, hvad der skete tidligere i år, da en gruppe handlende, som havde organiseret sig gennem Reddit WallStreetBets-kanalen, berømt pressede aktiekurserne på to urolige virksomheder skyhøje: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  og AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

Short selling er bedst overlades til professionelle investorer og handlende fordi du ikke kan sætte en øvre grænse for, hvor meget du kan tabe, hvis aktierne stiger i kurs, efter du har shortet dem — du ved aldrig, hvor højt en aktiekurs kan gå. Hvis du køber en aktie (tag en "lang" position), er det, du har risikeret, mængden af ​​penge, du har investeret. Du kan miste det hele, hvis virksomheden for eksempel går konkurs.

Men for at shorte en aktie har du brug for en marginkonto, hvilket betyder, at din mægler giver kredit, hvis aktien stiger i pris, efter du har shortet den. På et vist tidspunkt, hvis aktien fortsætter med at stige, vil din mægler kræve sikkerhed for at beskytte sin position. Dette betyder, at du vil være mere tilbøjelig til at blive tvunget til at dække den korte handel og tage et tab.

At låne aktier for at shorte dem koster også penge - mere om det nedenfor.

Stærkt shortede aktier

Russell 1000-indekset består af de 1,000 største virksomheder i Russell 3000-indekset
RUA,
-1.07%,
som er designet til at repræsentere 98 % af børsnoterede virksomheder, hvis primære børsnoteringer er i USA

Her er de 20 virksomheder i Russell 1000, der er mest shortet på procentbasis ifølge de seneste data tilgængelige fra FactSet:

Om os	Ticker	Procent kort	Dage til at dække	Markedsværdi. ($ mil)	Prisændring – fire uger	Prisændring - 2022	Fremad P / E
Upstart Holdings Inc.	UPST, + 2.57%	37.85 %	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Klasse A	RKT, -0.27%	31.63 %	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70 %	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Klasse A	VI, -5.50%	28.52 %	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Carvana Co. Klasse A	CVNA, + 2.63%	28.21 %	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. Klasse A	W, -3.40%	26.69 %	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14 %	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Klasse A	UWMC, -0.78%	23.26 %	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99 %	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Klasse A	DNA, + 1.95%	22.82 %	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07 %	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. Klasse A	CHPT, + 5.89%	21.92 %	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56 %	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55 %	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43 %	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Klasse A	QS, + 3.75%	20.31 %	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03 %	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Klasse A	CMA, -0.30%	19.95 %	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. Klasse A	FIRE, -0.57%	19.70 %	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. Klasse A	GME, + 1.71%	19.41 %	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Kilde: FactSet

Klik på tickerne for mere om hver virksomhed. Klik link. for Tomi Kilgores detaljerede guide til det væld af information, der er tilgængelig gratis på MarketWatch-tilbudssider.

Den bedste aktie på listen i år har været Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
hvis tilstedeværelse på listen kan være en overraskelse.

Virksomhedens rullende 12-måneders estimater for indtjening og salg har været stigende, og på kalenderårsbasis er konsensusforventningen blandt analytikere, der er adspurgt af FactSet, at dens omsætning vil stige med 28 % i 2022.

Fra 2022 til 2024 forventer analytikere at se en sammensat årlig vækstrate på 21.6% for Palo Altos salg. Måske er det det høje forward-kurs-til-indtjening-forhold på 55.2, der har skræmt investorerne. Den vægtede fremadrettede P/E for S&P 500 informationsteknologisektoren er trods alt faldet til 20.5 fra 28.1 ved udgangen af ​​2021, ifølge FactSet. For hele S&P 500
SPX,
-1.13%,
forward P/E er faldet til 16.7 fra 21.4 ved udgangen af ​​sidste år.

(Virksomheder med "N/A" i kolonnen P/E-forhold er dem, der ikke forventes at generere overskud i løbet af de næste 12 måneder.)

Tabellen inkluderer "dage til dækning", som er det antal dage, det ville tage for shortsælgere at dække deres positioner, baseret på tre måneders gennemsnitlige daglige handelsvolumen. Da han overvejede, hvilke aktier der kunne være kandidater til korte klemmer, sagde Matthew Tuttle, CEO for Tuttle Capital Management i Greenwich, Conn., i et tidligere interview, at han begynder med "en 10/10-regel." Det står for korte renter på mindst 10 % og mindst 10 dage, der er nødvendige for, at shortsælgere kan dække deres positioner.

Brad Lamensdorf, der er medforvaltere af AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
HDGE,
+ 1.05%,
pegede på andre omkostninger, som shortsælgere står over for. Under et interview den 15. september sagde Lamensdorf, at en investor, der ønsker at shorte Apples aktier, kun betaler et nominelt gebyr for "generel sikkerhed" for at låne aktierne. Derudover skal låntageren af ​​aktierne betale Apples udbytte til den investor, der låner aktierne ud. Apples udbytte er 0.59% - "ikke meget, men der er en carry," sagde Lamensdorf.

Men han listede høje årlige gebyrer for at låne aktier i nogle af de stærkt korte aktier, der er anført ovenfor:

• For AMC koster det 16.73 % at låne aktierne.

• For GME er omkostningerne lavere: 7.88 %.

• Det koster omkring 2% at låne aktier i Carvana Co.
  CVNA,
  + 2.63%
  til kort.

• For Palo Alto og Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  aktier kan lånes som "generel sikkerhed."

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF er designet til at være et afdækningsværktøj og har klaret sig ganske godt i år med et afkast på 12 % til og med 14. september, mens S&P 500 er faldet 16 % (med geninvesteret udbytte). Du kan læse mere om Lamensdorfs shorting-strategi link..

Lamensdorf advarede tidligere om, at en procentdel af short-salg i forhold til det samlede antal aktier, der er tilgængelige for handel, på "over 30% til 40% er uhyrligt højt", da det gør short-squeeze mere sandsynligt.

Gå ikke glip af: Det er et godt tidspunkt at øse op til tilbudsaktier. Her er 21 eksempler, der kan tjene dig mange penge.

Og: 20 bankaktier forventes at få mest gavn af stigende renter, da Federal Reserve bekæmper inflationen

Hør fra Ray Dalio på MarketWatch's Bedste nye ideer i Money Festival den 21. og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har stærke holdninger til, hvor økonomien er på vej hen.