Disse 3 fonde investerer som ARK, men faldt ikke så langt

Men det er ikke hele historien. De fleste aktivt forvaltede vækst- og teknologifokuserede fonde har holdt sig bedre end ARK i det seneste år, selv om vækstaktier generelt faldt i unåde. De havde måske ikke været så sensationelt succesfulde som ARK-fondene i 2020, men mange leverede stadig stærke afkast det år.

Fra slutningen af ​​2019 til den sidste torsdag har omkring 25 % af gruppens medlemmer faktisk slået de 12.7 mia.

ARK Innovation
ETF (ticker: ARKK), Woods flagskib, som gav et afkast på 23 % i den periode. Barron s talte med forvalterne af et par af de fonde, der klarede sig godt i både 2020 og 2021 – to helt forskellige miljøer for vækstaktier. De diskuterede, hvordan man navigerer i markedscyklusser, og afslørede nogle af deres foretrukne aktievalg for 2022.

Den bedst præsterende vækstfond siden slutningen af ​​2019 er $7.6 milliarder Baron Partners(BPTRX). Fonden opnåede 149 % i 2020 – kun et hårstrå bagefter ARK Innovations 157 % – og yderligere 31 % i 2021, mens ARK tabte 23 %. I år har Baron-fonden også holdt bedre stand end ARK ETF, da vækstaktierne er væltet.

Investorer bør dog være forsigtige med Baron-fonden: De fleste af dens seneste gevinster kom fra kun én aktie,

Tesla

(TSLA), som tegner sig for 50% af sin portefølje. Fonden købte Tesla-aktier mellem 2014 og 2016, og i stedet for at sælge for at holde sin vægtning i skak, da aktien steg eksponentielt, lod fonden den køre.

Det væddemål har fungeret godt, men bringer også en enorm risiko, hvis Tesla falder. Alligevel siger porteføljemanager Michael Baron, at fonden ikke er så koncentreret, som den ser ud til.

"Vi ser forskelligt på diversificering," siger han Barrons. Mens fonden kun har 31 beholdninger, og top 10 tegner sig for 90% af dens aktiver, sigter den mod at investere på tværs af forskellige typer virksomheder ud over højvækstforstyrrende selskaber som Tesla. Nogle af Baron Partners' andre topbesiddelser inkluderer ejendomsanalysefirma

CoStar Group

(CSGP), diagnostikfirma

IDEXX Laboratories

(IDXX) og finansiel dataudbyder

FactSet forskningssystemer

(FDS).

Disse aktier har støttet fonden, da Tesla faldt. ARK ETF'erne investerer på den anden side udelukkende i innovationsaktier, der har tendens til at bevæge sig i takt med hinanden. Det er derfor, Baron-fonden klarede sig bedre ved udsalget i januar, selvom den har en meget større vægt i Tesla. "Diversificering har gjort det muligt for os at klare os godt i forskellige miljøer," siger Michael Baron.

Han kan lide

Charles Schwab

(SCHW), en etableret leder i onlinemæglerbranchen, der stadig har en mellem-encifret årlig vækst. Firmaet foretog strategiske opkøb under pandemien, sænkede sine driftsomkostninger pr. kundeaktiver og udvidede avancerne. "Deres kunder bliver mere klistrede og bruger flere af deres tjenester. Det er en god opskrift for langsigtede investorer,” siger Baron.

$ 112 million

Jacob Internet
fonden (JAMFX) gav et afkast på 123 % i 2020 og yderligere 13 % i 2021. Porteføljeforvalter Ryan Jacob, en erfaren teknologiinvestor, siger, at de erfaringer, han lærte af markedets kollaps i 2000 og 2008, har hjulpet ham med at navigere bedre i det seneste år.

Fonden blev lanceret i 1999 og blev næsten udslettet, da teknologiboblen brast. På det tidspunkt var Jacob så overbevist om sine aktievalg, at han blev ved med at købe mere, selvom priserne var på vej ned. Rebound kom ikke. "Dengang tog vi ikke helt hensyn til risiciene," fortalte han Barron s. "Den største lære fra den periode er at respektere det faktum, at der kan ske en ændring i markedet, og være mere forsigtig i perioder med svage aktier. Du skal være omstillingsparat og ikke for egenrådig.”

Det er derfor, da vækstaktier begyndte at falde sidste år, solgte Jacob nogle tabende positioner og ventede på mere klarhed. Dette beskyttede fonden mod yderligere tab i de efterfølgende måneder.

Fx solgte Jacob

Zillow

(ZG), da selskabet så ud til at have problemer med sin husflipping-forretning. Han købte disse aktier tilbage, efter at selskabet meddelte, at det holdt op med at vende hjem. "Dette påvirker ikke deres dominans som ejendomsportal," siger Jacob. "Deres rentabilitet i det område er stadig uovertruffen."

$ 281 million

Shelton Green Alpha
fond (NEXTX) investerer i innovationsvirksomheder, ligesom ARK gør, men kun dem, der har en bæredygtig sag, der forbedrer menneskers velbefindende eller adresserer klimaudfordringer. "Hvis en virksomhed udnytter sin innovation til at gøre den samlede økonomi mindre risikabel, vil den have en ekstra medvind, fordi verden vil have større efterspørgsel efter det, de laver," siger porteføljemanager Garvin Jabusch.

Jabusch undgik nogle højt værdsatte ARK-beholdninger såsom videochat-softwareproducent

Zoom videokommunikation

(ZM) og ekstern sundhedsplatform

Teladoc Health

(TDOC), som oplevede høj vækst drevet af pandemien. "Det er fantastiske virksomheder, men de har komprimeret fem års vækst til et år," siger han. "Deres hurtige vækstperiode er forbi nu."

Efter det seneste tech-udsalg ser han nogle lovende virksomheder, der tidligere var for dyre, såsom biotek

Caribou Biosciences

(CRBU), elbilproducent

Rivian

(RIVN), og lithium batteri fast

QuantumScape

(QS).

Igen, diversificering betyder noget. Udover højvækstaktier ejer fonden også cykliske forbrugernavne som f.eks

Sprout Farmers Market

(SFM), med fokus på økologiske fødevarer, samt nytte

Brookfield Renewable Partners

(BEP), hvis strøm er 100 % vedvarende genereret. "Under et bjørnemarked hjælper disse firmaer os med at holde bedre stand end en ren innovationsfond," siger Jabusch. Shelton-fonden er faldet 13 % i år, mens ARK Innovation er faldet 22 %.

Skriv til Evie Liu kl [e-mail beskyttet]