Halvlederchipindustrien præsenterer investorer for et vanskeligt landskab at navigere i. En kombination af stærk modvind og økonomisk-strukturel støtte støder industrien i modstridende retninger, og i det mindste på kort sigt er de bedste investeringsvalg ikke nødvendigvis klare.
Tag modvinden først. Nogle af de stærkeste kredser om Kina, verdens næststørste økonomi og en storforbruger af halvlederchips. Landet var under strenge anti-COVID-lockdown-politikker indtil for nylig, hvilket krympede både forsynings- og distributionskæder, samtidig med at den industrielle og tekniske produktion blev trykket ned. Mens de logistiske problemer aftager, efterhånden som den kinesiske regering trækker sig tilbage fra 'nul-COVID', har Biden-administrationen taget en hård linje over for teknologihandel med Kina og lagt restriktioner på kinesiske køb af chips og teknologi fra amerikanske virksomheder.
Industrien kunne have navigeret i disse problemer – men den står også over for en generel efterspørgselsmangel lige nu. Efterhånden som pandemiske restriktioner lettes rundt om i verden, er efterspørgslen efter fjernadgangssystemer faldet - og det var en stor drivkraft for chipforbruget i 2020 og 2021.
På den positive side er verdens økonomi stadig ved at digitalisere, og halvlederchips er stadig et vigtigt produkt. Nye og etablerede teknologier – såsom elektriske og/eller selvkørende køretøjer, 5G bredbånd og de regelmæssige forbedringer af smartphones, tablets og computerenheder – forbruger stadig chips med en glubende hastighed. Og det betyder, at investorerne kan finde muligheder for at købe ind.
Så lad os se på nogle chip-aktier. Ved at bruge TipRanks-platformen har vi samlet de seneste scoop på tre, der viser en trio af egenskaber, der burde tiltrække investorernes interesse: en købsvurdering, et tocifret opsidepotentiale for det kommende år og nylig kærlighed fra omkring 5- stjerneanalytikere. Alt dette lægger op til nogle varme køb i en varm industri. Her er detaljerne.
Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)
Monolithic Power Systems, som er baseret i Kirkland, Washington, fakturerer sig selv som den 'hurtigst voksende krafthalvledervirksomhed'. Dets produktlinjer omfatter strømmoduler, strømomformere, batteristyring, motordrivere, sensorer og induktorer til elektroniske systemer, der findes i en række applikationer, herunder bilindustrien, IoT, optoelektronik, biomedicin, cloud computing og telekommunikationssektoren. Monolithics produkter findes som nøglekomponenter i udbuddet af adskillige OEM'er i hele økonomien, og virksomhedens diversificerede tilgang har ført til konstante fremgange i både top- og bundlinjer i løbet af de sidste mange år.
I det seneste rapporterede kvartal, 3. kvartal af 2022, viste Monolithic en imponerende stigning på 53 % år-til-år i omsætningen, fra $323.5 millioner til $495.4 millioner. Sekventielt var dette en stigning på 7.5 %. På bundlinjen kom nettoindkomsten efter GAAP på 124.3 millioner dollars, eller 2.57 dollars pr. GAAP EPS steg 78 % å/å. Ved ikke-GAAP-mål viste EPS på $3.53 en stigning på 71 % å/å.
Dette selskab har ikke kun givet investorerne et afkast igennem indtægter og overskud; Monolitisk holder også en pålidelig udbytte betaling. Betalingen er i øjeblikket fastsat til 75 øre pr. aktie, og selskabet har øget den støt de seneste 9 år. Med sin nuværende kurs årligt udbyttet til $3 per aktie, selvom udbyttet er beskedne 0.75%.
I sin dækning af denne aktie for Credit Suisse bemærker analytiker Chris Caso både strukturelle og historiske grunde til optimisme på aktierne. Han skriver: "Vi føler, at MPWR's bæredygtige fordel er drevet af to faktorer. Den ene er deres proprietære BCD-proces, som historisk har vist, at MPWR kan levere mere effektive strømstyringsprodukter i mindre fodspor. Den anden fordel er MPWRs mindre størrelse, hvilket gør dem en smule mere smidige – og designgevinster på store områder som serverkraft og EV har evnen til at flytte nålen markant ved MPWRs størrelse.”
"Vores estimater er under konsensus gennem 1. halvår 23, da vi simpelthen har et mere konservativt syn på markedsforholdene. Det her skræmmer os ikke. Aktien steg i 1. halvår 19, selv da konsensus-estimaterne faldt, da købssiden (igen) var foran salgssiden, og investorer benyttede lejligheden til at købe et af de højeste kvalitetsnavne i rummet, da det var til salg." den 5-stjernede analytiker fortsatte med at tilføje.
Med dette synspunkt fremad vurderer Caso MRWR som Outperform (et Køb) med et kursmål på $475, hvilket tyder på en etårig aktiekursgevinst på 24%. (For at se Casos track record, Klik her.)
Dette chipfirma har hentet 11 nylige analytikeranmeldelser, og de er alle positive - og understøtter en konsensusvurdering for stærk køb. Aktien sælges for $383.29, og dens gennemsnitlige kursmål på $454.27 indebærer en potentiel opside på 18% på et års horisont. (Se Monolithic Powers aktieprognose på TipRanks.)
Analog Devices, Inc. (ADI)
Næste op er Analog Devices, en virksomhed kendt for sine produktlinjer inden for signalbehandling og datakonverteringschips. Analog tilbyder en bred produktportefølje med chips og enheder, der kan anvendes til forstærkere, RF- og mikrobølgesystemer, processorer og mikrocontrollere, strømstyring, lydprodukter, industrielle ethernetløsninger, interface og isolering, strømmonitorer og ur- og timingsystemer. Virksomhedens kundebase, mere end 100,000 stærke, er primært B2B. Analog har udnyttet sine diversificerede produkter og store kundebase til at generere omkring $12 milliarder i årlige indtægter.
Et kig på Analogs sidste kvartalsrapport fortæller historien. I sin udgivelse, for 4. kvartal af regnskabsåret 2022, havde virksomheden en toplinje på $3.25 milliarder, en stigning på 39 % å/å, og et godt stykke over prognosen på $3.16 milliarder. På bundlinjen viste Analog en justeret EPS på $2.73, for en 58 % å/å gevinst – og igen et betydeligt slag i forhold til prognosen, med næsten 6 %.
Virksomhedens gevinster var drevet af stærke resultater i alle fire hovedsegmenter af forretningen – bilindustrien, kommunikation, forbruger og industri. Automotive førte an med en vækst på 49 % å/å.
Denne aktie fangede Susquehanna-analytiker Christopher Rolland, som pegede på adskillige understøttende faktorer for en optimistisk rating. "ADI, især med deres opkøb af Linear og Maxim, er blevet et af de store analoge katalogfirmaer i branchen," sagde den 5-stjernede analytiker. "Derudover er de blevet "anti-Texas-instrumenterne", der læner sig op af distribution, "værdiskabelse"-incitamenter, to-sourcet tredjepartsproduktion og analog innovation (f.eks. trådløs BMS). Muligheder omkring elektriske køretøjer (BMS), kommunikation (5G RF) og specialanalog (medicinsk, instrumentering, rumfart) bør hjælpe med at opretholde brancheførende marginer og vækst."
Disse kommentarer fremhæver en positiv (køb) rating på aktien, mens Rollands kursmål på $205 indebærer et etårigt opsidepotentiale på 26%. (For at se Rollands track record, Klik her.)
Analoge enheder får en moderat køb-konsensusvurdering fra Street, baseret på 18 nylige analytikeranmeldelser, der inkluderer 13 til køb og 5 til hold. Aktierne har et gennemsnitligt kursmål på $195.84, hvilket tyder på en 20% upside fra den nuværende handelskurs på $166. (Se Analog Devices' aktieprognose på TipRanks.)
GlobalFoundries, Inc. (GFS)
Vi afslutter vores liste over chipaktier med GlobalFoundries, et Californien-baseret firma, der tilbyder både chipfremstilling og designtjenester til kontraktkunder i en række industrier, herunder IoT, bilindustrien, computere og kablet netværk. Som navnet antyder, opererer GlobalFoundries over hele verden, og dets aktiviteter omfatter spånstøberier, designcentre og R&D-faciliteter.
2022 var GlobalFoundries' første hele kalenderår som et børsnoteret selskab, og dets sidste finansielle udgivelse, for 3Q22, var det femte, siden det gik ind på de offentlige markeder. GFS har kun vist fremgang i sine offentlige udgivelser; toplinjen i 3Q22 var $2.07 milliarder, en stigning på 4 % sekventielt, 12 % å/å og 21 % siden den første offentlige kvartalsrapport.
På bundlinjen, nettoindkomst kom ind på rekordhøje 336 millioner dollars, mens adj. EPS kom ind på 67 cents sammenlignet med 7 cents i 3Q21 og 58 cents i 2Q22. Kort sagt er der et globalt behov for siliciumhalvlederchips, og GlobalFoundries udnytter dette behov for at generere solide gevinster i omsætning og overskud.
Bairds Tristan Gerra har også bemærket det, og han har et positivt syn på Global Foundries. Den 5-stjernede analytiker skitserer flere grunde til, hvorfor denne virksomhed indtager en sund position for fremtidige gevinster: "GF navigerer dygtigt i de nuværende farvande, især med en næsten-exit fra pc'er (fra 25 %, der forlader 2020 til 2 % i øjeblikket) og bevæger sig ind i markeder i hurtig vækst, kombineret med prisdisciplin. GF's kapacitet er overtegnet for 2022 og 2023. LTA'er tegner sig allerede for henholdsvis 75 % og 51 % af kapaciteten i 2024 og 2025. Yderligere LTA'er forventes at komme online, som indlejrer beskedne prisstigninger for 2023 og fremhæver GF's evne til at tilbyde differentierede løsninger. GF's eksponering for Kina er lille med mindre end 10 %, uden indvirkning fra de amerikanske eksportrestriktioner."
Med denne holdning til sin logiske afslutning, sætter Gerra en Outperform (Køb) rating på aktierne, og hans $100 kursmål indebærer en opside på 80% for de næste 12 måneder. (For at se Gerras track record, Klik her.)
Konsensusvurderingen Strong Buy på GFS-aktier er baseret på 10 nylige analytikeranmeldelser, med en 9 til 1 fordeling, der favoriserer Køb over Hold. Aktien sælges for $55.55, og det gennemsnitlige kursmål på $75.09 indikerer en potentiel gevinst på 35% i løbet af det kommende år. (Se GlobalFoundries' aktieprognose på TipRanks.)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html