"Jeg tror fortsat på, at nutidens energiselskaber vil være fremtidens energiselskaber," siger Peter Tchir, leder af global makrostrategi hos Academy Securities. "Det vil være dem, der driver de bæredygtige energiprodukter."
Investorer, der ikke har noget imod en risiko, bør overveje at købe energiselskaber i topkvalitet som f.eks
BP
(ticker: BP) og
Shell
(SHEL.UK). Begge er veldrevne virksomheder, der investerer kraftigt i alternativ energi som vind, sol og biomasse. I løbet af det næste år forventer UBS tocifrede afkast på 13.8 % og 12.6 %, inklusive udbytte, for Shell og BP, ifølge rapporter fra banken.
Beslutningen fra Europa er opsigtsvækkende, da den endnu ikke kan stole udelukkende på vedvarende energi eller undvære russisk olie eller gas. Svimlende 27 % af olien og 41 % af EU's naturgas kommer fra Rusland, viser regeringsdata. Europas største økonomi, Tyskland, vil have nedlagt sine resterende atomkraftværker ved årets udgang.
"Jeg tror ikke, at det er en holdbar mulighed at slukke for [russisk energi] med det samme," siger Sam Adams, CEO og porteføljemanager hos Vert Asset Management. Omkring en tredjedel af, hvad Rusland leverer, kan sandsynligvis erstattes i den nærmeste fremtid. Den del burde vokse, og Europa er i stand til at droppe to tredjedele af den russiske import til næste vinter, siger han.
I mellemtiden vil energipriserne i Europa sandsynligvis forblive høje, da EU venter på, at andre lande øger produktionen, og lagrene forbliver lave. Til gengæld vil de højere olie- og gaspriser give store efterforsknings- og produktionsvirksomheder nogle store overskud.
Brent-olie, den internationale standard, steg 0.9 % til $111 pr. tønde den 5. maj. West Texas Intermediate, det amerikanske benchmark, steg 0.3% til $108.10.
USA har lagre på omkring 1.7 milliarder tønder olie og olieprodukter såsom benzin. Det er et fald fra 2.1 milliarder i 2020, ifølge Energioplysningsforvaltningen. De lavere lagre kombineret med effekten af udfasning af russisk energi burde holde priserne på 10 USD per tønde højere, siger eksperter. Den gode nyhed for bilister er, at lettelse sandsynligvis er på vej.
"Oliepriser kan allerede afspejle et worst-case scenario," siger Rob Thummel, en senior porteføljeforvalter hos investeringsforvalter TortoiseEcofin. "Det tager lidt tid for USA at øge produktionen, men jeg tror, du vil se det ske." Med andre ord burde der komme mere udbud for at hjælpe med at afbøde tabet af russisk import.
På længere sigt vil resultatet af at afbryde russisk import sandsynligvis være et accelereret skift til alternative energikilder og reduceret efterspørgsel, siger Adams. Og de større oliekonglomerater har gennemslagskraft og knowhow til at få det til at ske. "De mest magtfulde virksomheder i verden er olie- og gasselskaber," siger han.
Der er nogle større risici end normalt med denne handel. Den britiske regering sagde, at den overvejer, om der skal indføres en uventet skat på energiselskaber draget fordel af stigningen i olie- og gaspriserne. Shell rapporterede torsdag en stigning i profit for første kvartal. BP rapporterede tirsdag en indtjening, der slog Wall Streets estimater. Skattenyheden kom på trods af, at premierminister Boris Johnson udelukkede det tidligere. Et sådant skridt kan skade indtjeningen hos britiske energiselskaber.
Andre risici kan omfatte faldende priser, hvis en global recession følger efter rentestigninger i USA og andre steder. Alligevel er BP og Shell sandsynligvis gode væddemål, alt i alt.
