Disse REIT'er blev hårdest ramt af 2022's rentestigninger

Fast ejendom var den næstdårligste sektor efter teknologi i 2022, primært på grund af flere renteforhøjelser. Federal Reserve hævede benchmark federal funds-renten syv gange sidste år til det højeste niveau i 15 år for at afbøde inflationspres. S&P United States REIT-indekset faldt med 27 % i 2022. Til sammenligning er det toneangivende S&P 500-indeks faldet 19.4 % i løbet af det seneste år.

De recessionsmæssige bekymringer har også ramt ejendomsinvesteringsfonde (REITs), da efterspørgslen efter specifikke ejendomsejendomme såsom boliger og kommercielle kontorejendomme styrtdykkede. Efter et fantastisk løb i 2021 faldt boligefterspørgslen med 30 % i november sidste år. Det permanente skift mod en fjernarbejdskultur sammen med massefyringer skadede også kommercielle kontorejendomme.

Da inflationsniveauet stadig er et godt stykke over Feds mål på 2 %, forventes centralbanken at holde fast i sin høgagtige pengepolitik.

"Der er virkelig en forventning om, at serviceinflationen ikke vil falde så hurtigt, så vi bliver nødt til at blive ved det," sagde Fed-formand Jerome Powell. "Vi bliver måske nødt til at hæve priserne højere for at nå derhen, hvor vi gerne vil hen."

Nogle af de hårdest ramte REIT'er er:

AvalonBay-samfund

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) er en REIT til beboelse, der ejer 88,405 lejligheder i 12 stater. Det vandt Nareit 2022 Leader in the Light Award, hvilket afspejler dens overlegne indsats på miljø-, social- og styringsområdet (ESG).

Men aktierne i AvalonBay Communities faldt 36.1% i 2022. Flere analytikere nedjusterede aktien i forventning om underperformance midt i Fed's fortsatte høgagtige holdning og normalisering af lejepriser.

I sidste måned nedjusterede Aperture Investors-analytiker Adam Kramer AVB-aktien fra Overvægt til Equal-Weight, mens Goldman Sach-analytiker Chandi Luthra nedjusterede aktien fra Køb til Neutral. JP Morgan-analytikere nedjusterede også AvalonBay Communities fra neutral til undervægt den 16. december. Dette sker efter, at REIT reviderede sine finanspolitiske 2022 kernefonde fra operationer (FFO) per aktie guidance fra $9.76$9.96 til $9.74-$9.84.

Historien fortsætter

AvalonBay Communities udbetaler 6.36 USD per aktie som udbytte årligt, hvilket giver 3.94 %. Dets fireårige gennemsnitlige udbytte er 3.23 %. I løbet af de sidste fem år voksede REIT's udbytteudbetalinger med kun 2.3 % sammensat årlig vækstrate (CAGR).

Egenkapitalboliger

Andele af Chigaco-baserede Egenkapitalboliger (NYSE: EQR) faldt 34.8 % i løbet af det seneste år på grund af den enorme makroøkonomiske turbulens. Equity Residentials økonomi har fået et hit i de seneste kvartaler. I tredje kvartal, der sluttede den 30. september, faldt REIT's indtjening pr.

Equity Residentials normaliserede FFO per aktie steg 19.5% år-over-år fra $0.77 i tredje kvartal 2021 til $0.92 i tredje kvartal sidste år. REIT udbetaler $2.50 i udbytte årligt, hvilket svarer til et afkast på 4.24%. Equity Residential hævede sin årlige udbytteudbetaling med 9 cent, eller 3.73%, fra $2.41 i 2021 til $2.50 sidste år.

På trods af de faldende lejepriser er REITs ledelse fortsat optimistisk med hensyn til dets vækstudsigter for 2023.

"Den betydelige indlejrede vækst i vores husleje og vores finansielt robuste og meget beskæftigede beboerbase efterlader os godt positioneret til at levere resultater over gennemsnittet i 2023 - trods sandsynlig makroøkonomisk turbulens. På længere sigt vil vi fortsætte med at drage fordel af tendenser såsom høje enfamilies boligudgifter, gunstige demografiske forhold og et samlet underskud på boliger over hele landet," sagde Equity Residential President og CEO Mark Parrell.

SL Grøn Realty

Manhattan, New Yorks største kommercielle udlejer, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), har haft et trist år. SL Green-aktien faldt 54.4 % sidste år, hvilket gør den til en af ​​de dårligst præsterende kontor REIT'er i 2022. Analytikere har også fastholdt en bearish stemning vedrørende SL Green Realty. I december blev SL Green-aktien nedgraderet af BMO Capital Markets-analytiker John Kim, Scotiabank-analytiker Nicholas Yulico og Citigroup-analytiker Nicholas Joseph.

Den kommercielle REIT er blevet ramt af den faldende efterspørgsel efter kontorlokaler i løbet af de seneste to år. For de ni måneder, der sluttede den 30. september, rapporterede SL Green Realty et nettotab på 28.7 millioner dollars, eller 47 cents pr. aktie. Dette skal sammenlignes med nettoindkomsten på 486.1 millioner USD, der blev genereret i samme periode af 2021. REIT reducerede sit udbytte pr. aktie med 12.9 % til 0.3108 USD i sidste måned. Det udbetaler $3.25 i udbytte årligt, hvilket svarer til et afkast på 9.64%.

Da recessionen vedrører væven, er muligheden for en hurtig genoplivning ringe for New York Citys største udlejer. Konsensus-FFO-estimatet på $5.72 for finansåret 2023 indikerer et fald på 14.1% år-til-år. Analytikere forventer, at REIT's omsætning vil forbedres med 2.4% i dette år.

Ugentlig REIT-rapport: REITs er en af ​​de mest misforståede investeringsmuligheder, hvilket gør det svært for investorer at få øje på utrolige muligheder, indtil det er for sent. Benzingas interne ejendomsforskningsteam har arbejdet hårdt på at identificere de største muligheder på dagens marked, som du kan få adgang til gratis ved at tilmelde dig Benzingas ugentlige REIT-rapport.

Mere om fast ejendom fra Benzinga

Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.