Dette udbytte på 12.7 % stiger, når Fed hæver renterne

Normalt på et bjørnemarked som dette, noget virker et eller andet sted. Men jeg tror, ​​du vil være enig i, at siden begyndelsen af ​​2022 har det "noget" været svært at slå fast.

Statsobligationer er faldet omkring 23 % i forhold til året. Og vi ved, hvor aktiemarkedet har været.

Kontanter vil selvfølgelig altid frigøre dig fra aktie- eller obligationsmarkedsvolatilitet. Men hvis du bliver kontant for længe, ​​bliver du udsat for nutidens høje inflation. Og selvfølgelig betaler kontanter nul udbytte - og det er bare ikke en mulighed for dem af os, der ønsker at finansiere vores pensioner på udbytte alene. Den strategi giver dig i vid udstrækning mulighed for at tune ud af markedsvolatilitet, hvorfor det er et mål, vi sigter efter for min CEF Insider rådgivende.

Lige nu anbefaler vi for eksempel, at du fortsætter med at holde højudbytte af høj kvalitet, som f.eks lukkede fonde (CEF'er) i porteføljen af CEF Insider, som giver et afkast nord for 8 % i gennemsnit, hvor langt størstedelen af ​​vores valg udbetaler månedligt udbytte.

Og på trods af al usikkerheden er der også nogle interessante nye udbytteideer derude, inklusive en fond, der giver rigelige 12.7 % nu – og dens værdi stiger med kurserne. Og tag ikke fejl, priser er sandsynligvis blive ved med at stige.

Vi kommer til at dykke dybere ned i denne aktivklasse og vores specifikke ticker på 12.7 %, nedenfor. Lad os først dykke ned i dagens rentesituation, som er afgørende for at forstå, hvorfor denne fond kunne være en god tilføjelse til din portefølje nu.

Lån med variabel rente elsker en aggressiv Fed

Selvom vi ved, at Federal Reserve vil hæve renterne yderligere, mens jeg skriver dette, forudsiger handlende på Fed-futuresmarkedet nu, at renterne vil stige hurtigere end tidligere forventet, med højere forventninger til en 75-basispointforhøjelse ved Feds september møde.

Det bringer os rundt til en virkelig undervurderet aktivklasse: lån med variabel rente, som stiger i værdi, når kursen stiger.

Grunden til hvorfor er enkel; disse lån har variabel rente, så når renten stiger, stiger deres indkomst og dermed deres værdi på det sekundære marked (ja, variabelt forrentede lån købes og sælges på det åbne marked ligesom aktier, men det er et meget mindre marked , normalt fuld af store Wall Street-banker).

Det er ikke let at købe individuelle variabelt forrentede lån, men der er en fond, der ikke kun huser et bundt af dem, hvilket giver dig diversificering og en hedge mod Fed, men som kan prale af det forbløffende afkast på 11.6 %, som vi diskuterede fra toppen.

Det hedder Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW), og det er en CEF, der til enhver tid sætter mindst 80 % af sin kapital i lån med variabel rente. I et hårdt år for alle aktiver har BRW trodset tyngdekraften og opnået et lille overskud for 2022, en stigning på omkring 1 % i skrivende stund. Men det er ikke det, der er rigtig spændende ved fonden.

Normalt, kort efter at Fed er begyndt at hæve renten, stiger en fond som BRW. Faktisk gjorde den netop det tilbage i 2016. Få måneder efter, at Fed begyndte at hæve renten i at vandrecyklus, gav den et afkast på 15 % på kun fire korte måneder.

Når man lytter til, at Fed antyder mere aggressive renteforhøjelser, føles det i dag meget som midten af ​​2016 – en tid, hvor opkøb af BRW resulterede i stærke overskud. Jeg forventer, at historien gentager sig (eller i det mindste rimer) denne gang.

Der er en ekstra bonus: rabatten til indre værdi (NAV eller værdien af ​​obligationerne i BRW's portefølje). Det er usædvanligt billigt og gør det muligt at få eksponering med variabelt forrentede lån til salgspriser. Selvfølgelig, når andre investorer indser, hvor velpositionerede lån med variabel rente er, vil denne rabat sandsynligvis falde til ingenting. Mens vi venter på, at det sker, kan vi indsamle BRW's sunde udbytte på 12.7 %.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 8.4% -udbytte."

Videregivelse: ingen