Denne Biopharma 'Fits the Bill' som et vækstspil

Med økonomien til at se ud som den er på vej mod recession i 2023, pålidelige vækstnavne med rimelige værdiansættelser er en mangelvare på det nuværende marked.

Et navn, der passer på det, er et biofarmafirma, jeg ikke har diskuteret i et stykke tid. Virksomheden har en fremadrettet indtjening i de lave teenagere med et overskud, der forventes at springe mærkbart i det kommende år.

Lad os gense det som en dækket opkaldshandelsmulighed.

ANI Pharmaceuticals (ANIP) er et speciallægemiddelvirksomhed med en markedsværdi på omkring 650 millioner USD, der fokuserer på udvikling og markedsføring af generiske lægemidler og mærkevarer med niche- eller høje adgangsbarriereegenskaber. Den Minnesota-baserede virksomheds produktportefølje består af cirka 85 generiske produkter og 15 mærkevarer.

ANI's indtægter skulle være lidt over 40% i 2022 til mindst $300 millioner. Den nylige lancering af Cortrophin Gel har været en vigtig vækstdriver for virksomheden i år og skulle levere $40 millioner til $45 millioner i salg i 2022, hvilket er en stigning på omkring $5 millioner fra tidligere vejledning. Salget af Cortrophin Gel steg til $12.6 millioner i tredje kvartal, en stigning på mere end 20% sekventielt fra $10.2 millioner i andet kvartal. Dette produkt vinder hurtigt markedsandele på et årligt marked på cirka 600 millioner dollars.

Ledelsen er i gang med at konsolidere nogle af sine produktionsfaciliteter, som skulle give årlige omkostningsbesparelser til en værdi af $7-8 millioner, når de er færdige. Dette er en af ​​grundene til, at indtjeningen pr. aktie forventes at stige markant i 2023, selvom salgsvæksten forventes at udjævnes i midten af ​​teenageårene næste år. Analytikerestimater for indtjening ligger i et interval på omkring $2.50 til $3.25 per aktie for 2023. Til sammenligning sporer ANI mod lidt over $1.35 i EPS i år.

Virksomheden vokser ved at lancere nye produkter og ved at erhverve nicheprodukter til en billig penge. ANI har i gennemsnit haft 2-4 små handler på årsbasis i løbet af det sidste årti. EBITDA er steget fra 4.3 millioner dollars i 1. kvartal til 9.9 millioner dollars i 2. kvartal til 19.6 millioner dollars i tredje kvartal af 2022. Virksomhedens balance er også i god form, uden større gældsforfald før 2027.

Optionsstrategi for ANI

Sådan kan man udføre en dækket opkaldsposition i ANIP. Husk, at dækkede opkaldsordrer involverer at købe en egenkapital og samtidig sælge bare ud af pengeopkaldsstrejkene mod den nye position.

Brug $40-opkaldsstrejkene i juli, og lav en dækket opkaldsordre med en nettodebitering i intervallet $33.00 til $33.50 (nettoaktiekurs – optionpræmie). Denne strategi giver en nedadgående beskyttelse på 16 % og en potentiel opside på 20 % i løbet af den otte måneder lange optionsvarighed, selvom aktien ikke gør noget fra de nuværende handelsniveauer.