Dette dieseldrevne udbytte er indstillet til at stige i 2023

26 dage.

Så meget diesel Amerika har i sin kollektive tank. Forestil dig det: et brændstof, der driver forsendelsen af ​​varer ret godt overalt. Og kun 26 dage tilbage.

Det er en krise, ingen taler om. Undtagen folk i shippingbranchen. Eller dem, der har været nødt til at købe husholdningsolie (et dieselderivat) for nylig.

Okay, jeg indrømmer, at jeg er en smule dramatisk, da det 26-dages tal er et rullende tal: ny diesel tilføjes i den ene ende, efterhånden som den brændes i den anden. Men alligevel er mængden af ​​diesel på lager sunket til det laveste niveau 70 år.

Du kan forestille dig, hvad det gør ved priserne.

Hvis du er interesseret i energimarkeder, anbefaler jeg stærkt at følge Energy Information Administration – det er byens bedste spil til produktions- og forbrugsstatistik.

Dens seneste vinterbrændstofrapport er nøgternt: Som et basisscenario har VVM, at det gennemsnitlige hjem betaler 27 % mere for fyringsolie denne vinter end sidste år. Og det er den basistilfælde. Hvis vi får en koldere vinter, kan den stigning springe til 40%!

Situationen ved pumpen er ikke bedre: i slutningen af ​​oktober var diesel til 5.32 dollars pr. gallon i hele USA, en stigning på 42% fra for et år siden, igen ifølge EIA.

Raffinere er vores bedste udbyttespil på bølgende diesel

Hvis du er ligesom mig, undrer du dig over den bedste måde at spille denne situation på for udbytte og opad. Hos min Skjulte udbytter udbyttevæksttjeneste, det er vi altid leder efter trends, og dieselmanglen har været på vores radar i ugevis nu.

Da diesel og husholdningsolie kommer fra råolie, ser de fleste investorer på første niveau til olie producenter som den bedste måde at spille højere brændstofpriser på. Men vi tænkere på andet niveau går et skridt videre, til raffinaderier.

De fleste mennesker undgår raffinaderier, fordi de ikke forstår dem. Men det er de perfekt typer af aktier at eje, når energipriserne er høje, ikke mindst på grund af deres stigende udbytteudbetalinger (som har tendens til at trække deres aktiekurser højere, som vi vil se om et øjeblik).

Vi foretrækker raffinaderier, fordi der er et bjørnemarked i antallet af raffinaderier i Amerika. Vi har færre og færre faciliteter til at gøre arbejdet med at gøre råvare til slutprodukt.

Det betød ikke meget, da Amerika var et net importør af olie. Men nu hvor vi er et net eksportør, det er en stor sag for de få raffinaderier, der er tilbage. Der er simpelthen mere råt, der venter på at blive behandlet, end de kan håndtere.

Det har resulteret i store "crack spreads" eller forskellen mellem prisen på råolie og prisen på de brændstoffer, raffinaderier sælger. Det har drevet et indtjeningsbonanza i branchen.

Tag Valero (VLO), førende i rummet, som giver 2.9 % i dag. Det er den bestand, vi modstridende savler over. I det sidste kvartal tjente VLO 3.8 dollar milliard, op fra $545 million for et år siden, da dets raffinaderier gik videre med en udnyttelsesgrad på 95 %. Pengestrømmen er også steget, som vi vil se om et øjeblik.

Der er nul chance for, at der bygges nye raffinaderier for at lette presset, fordi raffinaderier er store, vidtstrakte faciliteter ingen ønsker i deres baghave. Der er ikke blevet bygget en større i USA siden 1976, og mere end halvdelen af ​​de amerikanske raffinaderier er blevet lukket ned i de sidste 25 år. Ve raffinaderiets byggefirmaer, men godt for dem, der allerede er bygget.

Regulatorer godkender ikke flere raffinaderiejendomme, og Valero ejer allerede "strandejendommene." Hvis vi lukker øjnene og køber VLO i dag, er chancerne store for, at aktierne vil handle meget højere om fem eller 10 år.

Men vejen herfra til der er sandsynligvis fedtet. Hvis vi køber Valero højre, kan vi hurtigt fordoble vores penge. Investorer, der svinger for tidligt, kan dog blive frustrerede. Selvfølgelig har VLO's udbetaling en tendens til at fungere som en "udbyttemagnet", der til sidst trækker aktiekursen op. Men der kan også være vilde svingninger!

VLO hopper rundt med råpriser. Dag-til-dag og endda måned til måned kan være mave-pirrende. Men VLO står for en udbytteforhøjelse. Vi kan se dette afspejlet i virksomhedens nylige cash flow "spidsstigning". Tal om en katalysator! Selskabets plateauede udbytte burde snart komme i gang igen.

Hvorfor har ledelsen ikke allerede boostet sit udbytte i betragtning af disse pengestrømsgevinster? Sandsynligvis af samme grund har jeg ikke formelt anbefalet Valero i min Skjulte udbytter (selvom vi "timede" en gevinst på 44 % fra aktien i løbet af blot to måneder tidligere i år, fra begyndelsen af ​​marts til begyndelsen af ​​maj, i min Udbytte Swing Trader service).

Det ville være Federal Reserve.

Vi ved alle, at Fed er på udkig efter at få styr på økonomien. Du behøver kun at se så langt som til Jay Powells sidste pressekonference, som var omtrent lige så høgeagtig, som de kommer (og blev modtaget så dårligt, at det på et øjeblik sænkede markederne med 3 %).

En recession er en sikker ting - en ægte en, ikke denne "tekniske" recession i overskrifterne, men en, hvor folk mister job og holder op med at bruge penge.

Vi ser allerede dette i indtjeningen for afsendere som FedEx (FDX) og vognmandsgigant JB Hunt (JBHT), sidstnævnte sagde, at det overvejer "rigtige størrelser" på nogle dele af sin virksomhed, da efterspørgslen aftager.

På lang sigt elsker jeg raffinaderiområdet og VLO i særdeleshed. Det er en solid forretning med et udbytte, der sandsynligvis vil vokse igen i de kommende år. Dets aktiekurs bør følge med.

Men lige nu er aktierne tæt på historiske højder, selvom de kun handles til 5 gange terminsindtjening. Jeg vil hellere se os købe på et lavere punkt, så lad os sætte VLO på vores overvågningsliste og være klar til at kaste os ud, når vores næste købsvindue (uundgåeligt) åbner.

Brett Owens er Chief Investment Strategist for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, få din gratis kopi hans seneste specialrapport: Din førtidspensionsportefølje: Kæmpe udbytte - hver måned - for evigt.

Videregivelse: ingen