Denne fond mener, at Sydøstasien ser moden ud til investeringer, og her er hvorfor

S&P Global Market Intelligence forudsiger, at Asien-Pacific regionen vil dominere verdens vækst i det kommende år og generere positivt realt BNP, mens USA og Europa sandsynligvis falder ind i en recession. Med denne dominans følger en bred vifte af muligheder for investeringer på vigtige Asien-Stillehavsmarkeder.

Asien-Stillehavsregionen fører global vækst i 2023ifølge S&P Global, Asien-Stillehavsregionen vil se en real BNP-vækst på omkring 3.5 % i 2023. Regionen producerer 35 % af verdens BNP med støtte fra frihandelsaftaler i regionen, forsyningskædeeffektivitet og konkurrencedygtige omkostninger. S&P Global forventer, at Asien-Stillehavsregionen vil spille en væsentlig rolle i at forhindre en verdensomspændende recession og begrænse den økonomiske tilbagegang til udviklede markeder som USA og Europa.

En recession i USA kan være godt for investeringsmiljøet i Asien-Stillehavsområdet. Det Financial Times bemærkede, at amerikanske recessioner, der startede i 1990 og 2007, udløste betydelige kapitaltilstrømninger til nye markeder efter en periode med risikoaversion, der ligner det, vi har set for nylig.

For eksempel leverede de internationale kapitalmarkeder omkring 1 % af vækstmarkedernes BNP efter næsten et årti med at trække penge ud. I 2010 var disse tilstrømninger vokset til 2 % af BNP.

Da Asien-Stillehavsregionen ser ud til at vokse i de kommende år, er nogle kapitalforvaltere allerede i stand til at drage fordel af modningsmulighederne på visse markeder.

Muligheder i emerging markets

I et nyligt interview forklarede David Yong, CEO for Evergreen Group Holdings, som administrerer Evergreen Fund, hvordan de seneste og aktuelle begivenheder har påvirket mulighederne i Asien-Stillehavsområdet. Han bemærkede, at de nye markeder klarede sig stærkt bedre end udviklede markeder før COVID-19-pandemien og de seneste geopolitiske spændinger.

Yong ser desuden potentialet for endnu højere langsigtede afkast på grund af de hurtige vækstrater i området. Han fremhævede de diversificeringsmuligheder, som de nye markeder tilbyder, selvom der også følger risiko med fremragende muligheder.

"Med den nuværende volatilitet i det makroøkonomiske miljø inkluderer risici for finansiel stabilitet inflation, forringelse af de økonomiske udsigter, høje låneomkostninger og volatilitet på råvaremarkederne, for blot at nævne nogle få," forklarede Yong. "Alligevel er investorer fortsat med at diversificere på tværs af disse nye markeder, i erkendelse af, at de er mere modstandsdygtige over for eksterne sårbarheder. Når det er sagt, er det meget vigtigt for investorer, der ønsker at få eksponering i emerging markets, at veje deres risiko-til-afkast-forhold."

Han tilføjede, at børshandlede fonde eller Fonde tilbyder de nemmeste og mest tilgængelige måder for investorer at begynde at diversificere til disse nye markeder. Yong foreslog også, at investorer selektivt kan søge efter muligheder, der involverer sikkerhed i firmaet med aktiver pantsat til kreditter eller dem med betydelige likviditetsreserver.

Han rådede dog investorer til at sikre forsigtig risikostyring midt i de nuværende makroøkonomiske forhold. Børser og andre investeringsinstrumenter på nye markeder er trods alt stadig i deres vorden, hvilket udgør en udfordring for detailinvestorer med at udføre due diligence.

Voksende styrke hos asiatiske forbrugere

Konkret ser Yong muligheder i mikrofinansiering i Singapore og andre dele af Indokina. For eksempel pegede han på et uudnyttet potentiale inden for finansiering i Asiens underbankede regioner. Mikrofinansiering har givet den store procentdel af befolkningen i Indokina, der ikke har bankkonti, med adgang til et systemisk låneinstitut. Yong fremhævede forbrugerens voksende styrke som en vigtig bidragyder til væksten i finansieringsindustrien i Asien-Stillehavsområdet.

"Efterhånden som et vækstmarked skrider frem, er der ofte hurtig indkomstvækst, som bringer en stigning i en forbrugerklasse med sig," forklarede han. "En markedsplads fuld af forbrugere, der hungrer efter nye produkter og tjenester, er befordrende for nye virksomheder til at spire. Her så vi muligheden for at komme ind på markedet og skaffe finansiering til disse hurtigt voksende virksomheder. Med de rigtige tilbud på et strategisk valgt marked kan en virksomhed forvente, at omsætningen vokser støt."

Evergreen ekspanderer ud over konventionelle, traditionelle måder at finansiere sig på, og sætter fokus på at skabe et sømløst økosystem ved hjælp af fintech og digitalisering. Yong sagde, at de er banebrydende for en disruptiv model, der er i stand til at omforme mikrofinansieringsindustrien ved hjælp af finansiel teknologi.

Muligheder på de asiatiske ejendoms-, bil- og indholdsmarkeder

Han pegede også på stigende interesse for fast ejendom marked inden for finansverdenen.

"Finansiering kan tjene til at støtte international udvikling og finansiel inklusion i form af samfundsmæssig påvirkning," sagde Yong. "I takt med at globale ideologier om boliger og boligejerskab udvikler sig, har finansiel inklusion skabt en tendens til at vende væk fra indkomstgenerering til mikrofinansiering for at opfylde boligbehov og -behov. Sammen med stigningen i privatiseringen af ​​finansiering så vi et opsidepotentiale på ejendomsmarkedet i udviklingslande og vækstlande til at generere passiv indkomst for at imødekomme disse krav."

I øjeblikket er Evergreen fokuseret på private finansieringsaftaler med udviklere. Firmaet har bolig-, kommercielle- og industriaktiver i Singapore, Vietnam, Cambodja og Korea.

Yong fremhævede også Singapore som et marked med muligheder på bilmarkedet, især inden for reparationer og accessoriske krav.

Han forklarede, at Singapore har en højere ulykkesrate end andre lignende lande med høj rigdom som Canada og Japan på grund af knapheden på jord og tæt befolkning. Yong tilføjede, at singaporeanere er forpligtet til at købe en bilforsikring for at kunne køre dertil. Som et resultat så Evergreen-teamet yderligere muligheder på dette marked.

Evergreen ser også muligheder i den koreanske indholdsindustri. Yong sagde den vellykkede udgivelse af den populære NetflixNFLX
original Blæksprutte spil og den globale succes for K-pop-grupper som BTS og Blackpink. Evergreen har samarbejdet med sydkoreanske underholdningsvirksomheder i Sydøstasien.

En af firmaets investeringer på dette marked er det KOSDAQ-noterede selskab Rainbowbridge World. Evergreen underskrev et aftalememorandum med Rainbowbridge om at distribuere dets indhold og drage fordel af den stigende globale efterspørgsel efter koreansk indhold.

Betydningen af ​​ESG i Sydøstasien

Yong citerede tre primære faktorer, der trak Evergreen til Sydøstasien: regelmæssig pengestrøm, bæredygtighed og socialt ansvar.

"Ikke enhver virksomhed er i stand til at tilbyde fordelen ved regelmæssig kontantgenerering," forklarede han. "For vores finansieringsforretning opkræves renten af ​​næsten hver handel på månedsbasis. For bilindustrien tager kravene typisk fra tre til seks måneder at gennemføre. Derfor besluttede vi at gå ind i finansiering og bilindustrien, fordi det ville være i stand til at forbedre vores cash flow på koncernniveau."

Selvfølgelig skal enhver virksomhed være rentabel for at overleve, men Yong føler, at ESG-faktorer er langt vigtigere i det lange løb. Ud over påvirkningen af ​​miljøet og samfundet, mener han, at en bæredygtig forretningsmodel er en, der er ansvarlig og har en positiv indvirkning på den globale eller lokale skala. Evergreen-teamet knyttede deres mikrofinansieringsinvesteringer til "S"-delen af ​​ESG.

"Mikrofinansiering er en af ​​de mest effektive måder at skabe positiv indvirkning på en bæredygtig måde ved at give lokalbefolkningen den økonomiske støtte, de har brug for," sagde Yong. "Evergreen arbejder tæt sammen med de lokale regeringer om at støtte deres økonomiske politikker, såvel som tæt sammen med lokalsamfundet i adskillige opsøgende programmer for at fremme og støtte samfundsmæssige mål."

De vigtigste spørgsmål, som Asien-Stillehavsmarkederne står over for

Selvfølgelig er intet investeringsområde uden bekymringer. For eksempel ser Yong flere problemer, der påvirker de asiatiske mikrofinansieringsmarkeder. Han fremhævede de sociale omkostninger på lokalsamfund, når virksomheder mister deres virksomheders sociale ansvar af syne og i stedet vælger at prioritere overskud. Derudover advarede han om, at problematiske sociale normer, der er dybt rodfæstet i regionen, såsom diskrimination og ulighed mellem kønnene, ofte plager dets mikrofinansieringsmarkeder.

Overdreven gældsætning er en anden kritisk bekymring ved investering på de asiatiske markeder. Ifølge Yong undlader nogle mikrofinansieringsfirmaer at udføre den nødvendige due diligence i deres kapløb om rentabilitet. Uden disse kontroller øges misligholdelsesrisikoen dramatisk, især hvis låntageren mangler økonomisk eller forretningsmæssig uddannelse.

Yong mener, at disse problemer kan løses ved at stramme reglerne, der regulerer mikrofinansiering, og fastsætte strengere regler for lånudstedelse og låntagers berettigelse.

Et andet problem, som Sydøstasien står over for, er manglen på global forbindelse. Bortset fra de store underholdningsvirksomheder som SM Entertainment og YG Entertainment, håndterer mindre underholdningsfirmaer udfordringer med at finde de rigtige partnere at arbejde med for at distribuere deres indhold i hele Sydøstasien.

Regionen står også over for kulturelle og sproglige barrierer. Men efterhånden som flere koreanske underholdningsvirksomheder samarbejder med sydøstasiatiske virksomheder, er en bro mellem de to områder ved at blive styrket. Evergreen forventer, at disse voksende partnerskaber vil åbne flere døre for, at det koreanske underholdningsmarked kan udvides i hele Sydøstasien.