Dette er, hvad Warren Buffett, en selvbeskrevet 'så-så investor' siger, er hans 'hemmelige sauce'

Og som Wall Street-analytikere går mørke, med tale om investordødszoner hos Morgan Stanley kan nogle dråber af visdom fra en af ​​verdens mest fulgte investorer være ankommet i løbet af tiden.

I Warren Buffett's årsbrev - tilsyneladende en af ​​hans korteste nogensinde på 4,455 ord - til Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 0.32%

BRK.B,
+ 0.45%
aktionærer, han kaster en knogle til os blotte dødelige ved at dedikere noget sendetid til det, han ikke har fået rigtigt.

"I 58 år med Berkshire-ledelse har de fleste af mine beslutninger om kapitalallokering ikke været bedre end halvdårlige. I nogle tilfælde er dårlige træk af mig også blevet reddet af meget store doser held. (Husker du vores flugt fra næsten-katastrofer ved USAir og Salomon? Det gør jeg bestemt).,” sagde Buffett.

"Vores tilfredsstillende resultater har været resultatet af omkring et dusin virkelig gode beslutninger - det vil være omkring en hvert femte år - og en til tider glemt fordel, der favoriserer langsigtede investorer som Berkshire," sagde han.

Buffett vadede derefter ind i fordelene ved langsigtede investeringer og den "hemmelige sauce", der har gjort konglomeratet ret godt til det, de laver. Han diskuterede Coca-Cola
KO,
+ 0.59%,
en af ​​hans mangeårige besiddelser og bemærkede, at Berkshire gennemførte et syv-årigt køb af disse 400 millioner aktier i august 1994.

"De samlede omkostninger var $1.3 milliarder - dengang en meget meningsfuld sum i Berkshire. Det kontante udbytte modtog vi fra Cola
KO,
+ 0.59%
i 1994 var $75 mio. I 2022 var udbyttet steget til 704 millioner dollars. Væksten skete hvert år, lige så sikker som fødselsdage. Det eneste, Charlie [Munger] og jeg skulle gøre, var at indløse Cokes kvartalsvise udbyttechecks. Vi forventer, at disse kontroller med stor sandsynlighed vil vokse," sagde han.

Buffett bemærkede, at hans Coca-Cola-investering var værd 25 milliarder dollars ved udgangen af ​​2022, mens American Express
AXP,
+ 0.48%,
hvis årlige udbytte er steget fra $41 millioner til $302 millioner, var nu $22 milliarder værd. "Hver bedrift tegner sig nu for omkring 5 % af Berkshires nettoformue, svarende til dens vægtning for længe siden,” sagde han.

Vismanden fra Omaha vendte sig derefter til, hvad der ville være sket, hvis han havde sat penge ind i et lignende aktiv, der netop havde bevaret sin oprindelige værdi, f.eks. 1.3 milliarder dollars til en "højkvalitets 30-årig obligation." Han sagde, at det ville have svaret til uændret 80 millioner dollars i årlig indkomst - et fald i spanden for Berkshire.

"Lektionen for investorer: Ukrudtet visner væk i betydning, når blomsterne blomstrer. Over tid kræver det kun et par vindere at gøre underværker. Og ja, det hjælper at starte tidligt og også leve op i 90'erne,” sagde Buffett.

Også: 'Man kan lære meget af døde mennesker.' Charlie Munger, Warren Buffetts 99-årige partner, deler ud med at investere visdom.

På Twitter sagde eToros investeringsanalytiker Callie Cox, at investorer bør være opmærksomme på, at Berkshires fem største porteføljebeholdninger har været holdt i gennemsnitligt 17 år. "Vil du være den næste Buffett? Hold lidt længere,” sagde hun på Twitter.

“Buffett er også vokal om, hvordan han synes, tid er en konkurrencefordel. For mange af os er investering som at plante et egetræ. Du sår dine frø med den forståelse, at du ikke vil se spirer i årevis, fordi det tager tid at dyrke et træ. Som du kan se, har aktiemarkedet været det sjældne eksempel på noget, der bliver mere sikkert med tiden.” skrev hun i et blogindlæg tidligere på måneden.

Selvom det ikke er den nemmeste opfattelse at have i disse dage, bemærkede Cox, at indehaveren af ​​en hypotetisk, gebyrfri S&P 500-fond i en 20-årig periode siden 1950, ville have tjent omkring 7% om året i stedet for at tabe penge. "Gør det regnestykke - at investere i 20 år med en årlig vækstrate på 7% kan næsten firdoble din oprindelige investering."

Og investorer, der er lammet af inaktivitet, bør huske: "S&P 500 har gennemgået 11 økonomiske recessioner i løbet af de sidste syv årtier, og alligevel har den givet et gennemsnit på 8% om året siden da," sagde Cox.

Læse: Er du ved at gå på pension? Sådan overfører du din portefølje fra vækst til indkomst.

Markederne

Lagre
DJIA,
+ 1.06%

SPX,
+ 1.15%

COMP,
+ 1.39%
er højere, mens obligationsrenterne
TMUBMUSD10Y,
3.918 %

TMUBMUSD02Y,
4.815 %
falder tilbage, som dollaren
DXY,
-0.48%
smutter og råoliepriser
CL.1,
-0.54%

BRN00,
-0.54%
dreje lavere.

For flere markedsopdateringer plus handlingsidéer til handel med aktier, optioner og krypto, abonner på MarketDiem af Investors Business Daily. Læs også MarketWatchs live markets-blog for at følge med i de seneste nyheder.

Buzz

Seagen 
SGEN,
+ 11.66%
aktien er steget 15% efter en indberette den Pfizer 
PFE,
-0.89%
is efter sigende i forhandlinger om at erhverve bioteknologien til dens målrettede kræftbehandlinger.

Aktier i Li Auto
LI,
+ 0.63%
er steget over 4 % efter den kinesisk-baserede elbilproducents fortjeneste kom mere end det dobbelte af, hvad man havde forventet. 

Chevron
CVX,
+ 0.30%,
Occidental Petroleum
OXY,
-0.08%,
Coca-Cola, American Express er blandt otte virksomheder, der regnede Buffetts Berkshire Hathaway som deres største investor i slutningen af ​​2022. Men konglomeratet i weekenden afslørede også en 8% driftsindtjening falder på grund af underpræstationer fra jernbanerne. Apropos, Union Pacific vil jagte efter en ny administrerende direktør efter pres fra en hedgefond.

Indtjeningssæsonen er ikke helt slut, med resultater i denne uge fra store navne i detailhandelen — Target
TGT,
+ 1.37%,
Dollar Tree
DLTR,
+ 0.50%,
Lowes
LAV,
+ 1.95%,
Best Buy
BBY,
+ 0.33%,
sammen med meme-favorit filmkædeejer AMC
CMA,
+ 3.55%.

Og: Hvor stor er stormen i cloud-software? Salesforce, Zoom og Snowflake er ved at fortælle dig.

Ordrer for varige goder faldt med 4.5 % i januar, hvilket er en dybere nedgang end forventet. Stadig kommer januar, der afventer boligsalg kl. 10, efterfulgt af bemærkninger fra Fed-guvernør Phillip Jefferson kl. 10.

Det bedste fra nettet

'Vi har bare tæpper på': Inside Storbritanniens forargelse over energipriser og den største stridsaktion i årtier

Hvordan er Schweiz slår voldsom inflation andre steder.

En afskediget teknologiarbejders odyssé: 5 måneder, 25 samtaler og 100 jobansøgninger

Diagrammet

Her er et kig på centralbankens indsats gennem de seneste år:

Tikerne

Disse var de mest søgte tickers på MarketWatch fra kl. 6:XNUMX:

Tilfældige læsninger

Tyrkisk fodboldkamp bliver til udstoppet bruser for jordskælvsramte børn.

Lad være med at rode med Kung Fu nonner i Nepal.

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.

Lyt til Bedste nye ideer i penge podcast med MarketWatch-reporter Charles Passy og økonom Stephanie Kelton