Dette lægemiddel begynder at komme sig pænt

Som så mange biofarmaaktier er Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) havde behov for pleje i det meste af 2022. Men nu ser det bedre ud for virksomheden, og aktierne er begyndt at stige.

Aktien handles lige under otte dollars pr. aktie og har en omtrentlig markedsværdi på 1.1 mia. Lad os gennemgå nogle positive ting for Aurinia og udforske en dækket opkaldsidé, der vil have solide potentielle afkast - også selvom aktierne giver en god del af deres seneste gevinster tilbage over optionens varighed.

Virksomhedens vigtigste aktiv er et lægemiddel kaldet Lupkynis, som også er kendt som voclosporin. Denne forbindelse blev den første Food and Drug Administration-godkendte orale behandling for lupus nefritis, da den blev godkendt for to år siden. Det indledende salg var i begyndelsen noget skuffende, som det ofte sker i de tidlige stadier af en ny marketingudrulning. Lupkynis ser dog ud til at vinde noget indpas. I begyndelsen af ​​januar gav ledelsen en foreløbig salgsguidning for fjerde kvartal, der var pænt over analytikernes forventninger. Samlet set vil indtægterne være næsten tredoblet i regnskabsåret 2022 til godt 130 millioner dollars.

Wall Street forventer kun lidt i vejen for omsætningsvækst i indeværende regnskabsår. Lupkynis blev godkendt i Storbritannien i begyndelsen af ​​december, hvilket burde være marginalt nyttigt for salgsvæksten. Det er vigtigt, at virksomheden er begyndt at hente nogle vigtige patentgevinster i 2023, som sandsynligvis vil udvide eksklusiviteten omkring Lupkynis frem til 2037.

Fire analytikerfirmaer inklusive RBC Capital har genudstedt Køb-vurderinger på aktien indtil videre i år. De tilbudte kursmål varierede fra $11 til $14 pr. aktie. Buyout-spekulationer omkring virksomheden ser også ud til at tage til her i 2023. Virksomheden har også et par lovende, men meget tidlige fasekandidater i udviklingen endte 2022 med cirka 375 millioner dollars i netto kontanter.

Optionsstrategi:

Jeg har tænkt mig at tage en konservativ tilgang og vælge en call strike-pris, der er mere end 10 % under det nuværende handelsniveau, givet det pæne rally i aktien indtil videre i år. For at etablere en indledende position i AUPH ved hjælp af en dækket opkaldsstrategi skal du gøre følgende: Ved at vælge $7-opkaldsstrejkene i oktober, udforme en dækket opkaldsordre med en nettodebitering i intervallet $5.30 til $5.40 pr. aktie (nettoaktiekurs – optionspræmie). Denne strategi giver en nedadgående beskyttelse på cirka 35 % og en potentiel opside på lidt over 20 %, selvom denne aktie falder med ca. 15 % i løbet af optionens varighed.