Denne erhvervsdrivende ser et fald på 43 % for S&P 500 og siger, at han skal søge ly i disse ETF'er i stedet for.

I vores dagens opkald, advarer den tidligere Wall Street-investeringsbankmand om, at kortene er stablet mod aktiemarkederne i en overskuelig fremtid, og tilbyder diagrammer, der understøtter det.

I vores dagens opkald, advarer den tidligere Wall Street-investeringsbankmand om, at kortene er stablet mod aktiemarkederne i en overskuelig fremtid, og tilbyder diagrammer, der understøtter det.

Fra hans seneste blogindlæg er denne, der viser CBOE-volatilitetsindekset eller VIX
VIX,
,
afvisning af en trendlinje, der tidligere har vist tidligere bunde for det indeks og toppe i S&P 500 i år:

Det næste diagram viser S&P 500 i en "klar nedadgående trend på bjørnemarkedet med lavere højder og lavere nedture" og handler under dets 250-dages glidende gennemsnit (rød linje) og nedadgående trendlinje (blå linje), siger han:

Så er der al den bullishness, på trods af et næsten årelangt bjørnemarked, nåede dette bull/bear-forhold historisk bullish niveauer ved det tidlige 2022-markedspeak og forbliver i et meget bullish territorium, sagde han.

"Dette bearish tekniske setup for aktiemarkedet, kombineret med alt for bullish investorsentiment i lyset af, at Fed hæver renterne ind i en recession, tyder på, at aktiemarkedet sandsynligvis vil starte endnu et større bjørnemarkedssalg snart," sagde Wolfenbarger, der ser den recession, der starter enhver dag og slutter omkring slutningen af ​​2023 eller begyndelsen af ​​2024.

Langt fra mere optimistiske prognoser set andre steder på Wall Street, sigter pengeforvalteren til 2,250 for S&P 500, et fald på 43 % fra det nuværende niveau, dog et bundpunkt i midten af ​​2023. Det bjørnemarked vil vare i alt 18 måneder, ikke langt væk fra det 17-måneders bjørnemarked, der blev set i den globale finanskrise.

Men lad være med at skrue op for indkøbskurvene endnu. "Baseret på nuværende værdiansættelsesniveauer for aktiemarkedet, der er tæt på 2000 Tech Bubble og 1929 toppene, vil S&P 500 sandsynligvis være mindst 25% lavere om 10 til 12 år," forudser han.

Hans råd? Sælg "risiko på" aktiver som aktier, råvarer (inklusive energiaktier, som vil falde sammen med olien, når en recession starter) og kryptovalutaer - stærkt korreleret med teknologiaktier. Statsobligationer vil være mere risikable end normalt under en recession på grund af høj inflation, tilføjer han.

"For dem, der er risikovillige og ønsker at vente på dette bjørnemarked, indtil det næste tyremarked starter, kan du købe sikre og relativt højtforrentede statsobligationer og variabelt forrentede obligationer," sagde Wolfenbarger, der foreslår ETF'er, såsom SPDR Bloomberg 3-12 Month T-bill ETF
BILS,
+ 0.04%
og WisdomTree Floating Rate Treasury Fund ETF
USFR,
+ 0.04%.

For aggressive investorer, der ønsker at profitere mere af et bjørnemarked, foreslår han omvendte ETF'er, der stiger, når aktierne falder, såsom ProShares Short S&P 500 ETF
SH,
-0.50%
og ProShares Short QQQ
PSQ,
-0.56%.
De, der ønsker at være endnu mere aggressive, kan købe dobbelte inverse ETF'er såsom ProShares UltraShort S&P 500
SDS,
-0.93%
og ProShares UltraShort QQQ ETF
QID,
-1.13%.

En investor, der ønsker at drage fordel af faldende oliepriser, kunne købe dobbelt omvendt olie ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil
SCO,
-3.52%.

"Efter at Fed er begyndt at sænke renten, og recessionen bliver godt forankret, vil vi se efter, at aktier bliver meget oversolgte (vi fokuserer på vigtige tekniske indikatorer for dette, såsom Weekly & Monthly RSI og Bollinger Bands) for at tage profit fra dette bjørnemarked. og derefter positionere til det næste tyremarked med individuelle aktier og lange og lange ETF'er,« siger han.

Læse: En af Wall Streets største tyre ser nu aktier falde i begyndelsen af ​​næste år, da Fed 'overstrammer'

Markederne

Lagre
DJIA,
-0.11%

SPX,
+ 0.43%

COMP,
+ 1.84%
er flade til lidt lavere postdata. Dollaren
DXY,
-1.05%
er under tryk og olie
CL.1,
+ 2.81%
har fået fodfæste på gevinster. Læs mere i MarketWatch's live blog.

Læse: Den mest dybt omvendte finanskurve i mere end 4 årtier har en positiv takeaway for investorer

For flere markedsopdateringer plus handlingsidéer til handel med aktier, optioner og krypto, abonner på MarketDiem af Investors Business Daily.

Buzz

PCE-prisinflationen steg beskedne 0.3 % i oktober, hvilket peger på mere lethed i prispresog forbruget steg igen, men på bekostning af besparelser, mens ugentlige arbejdsløshedsansøgninger trukket tilbage. Stadig udestående er Institute for Supply Managements fremstillingsindeks og byggeudgifter. Og mere Fedspeak: guvernør i februar Michelle Bowman kl. 9 og Feds næstformand for tilsyn Michael Barr kl. 30

Salesforce aktier
crms,
-9.63%
falder efter skuffende indtægt gujeg danser. Cloud-softwaregiganten for kunderelationer er også miste endnu en administrerende direktør. Softwareproducent Splunk
SPLK,
+ 13.92%
klatrer på optimistiske prognoser, og Okta
OKTA,
+ 22.82%
er oppe efter softwaresikkerhedsgruppen lovede et overskud i 2023.

Orthofix Medical lager
OFIX,
+ 5.34%
er oppe efter rygkirurgi medicinsk udstyr maker sagde det fik en uopfordret $23-a-share overtagelsestilbud fra to private equity-selskaber.  

Netflix
NFLX,
+ 3.02%
medstifter og CEO Reed Hastings indrømmede streaminggiganten skulle have tilføjet reklamer for år siden.

Tesla
TSLA,
+ 0.45%
introducerer sin 18-hjulede tunge køretøj på torsdag. Dens første kunde bliver PepsiCo
PEP,
+ 0.90%

Lovgivere ser ud til at gribe ind og stoppe, hvad der kunne være en lammende jernbanestrejke.

I et forsøg på at forhindre mere uro vil Beijing gøre det efter sigende tillade lavrisiko-inficerede mennesker at isolere sig derhjemme, men først skal de love ikke at forlade dem skriftligt, bakket op af monterede magnetiserede sensorer på deres døre.

Det bedste fra nettet

Sam Bankman-Fried sagde, at han bekymrer sig mest om at hjælpe menneskeheden ind forsøger at forklare FTX-kollapset.

Elon Musk siger, at hans Neuralink-hjerneimplantater kan være klar til menneskelige forsøg om seks måneder. At helbrede lammelser er et af målene.

Fordelene ved "freudenfreude" — at finde lykke i en anden persons lykke

Diagrammet

Tikerne

Disse var de mest søgte tickers på MarketWatch fra kl. 6 Eastern:

Tilfældige læsninger

Kanye Wests månedlige børnebidragsregninger? $200,000

UNESCO Heritage status endelig ankommer for den franske baguette

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.

Lyt til Bedste nye ideer i penge podcast med MarketWatch-reporter Charles Passy og økonom Stephanie Kelton.