Denne utroligt almindelige fejl kan koste dig 7%+ udbytte

Når det kommer til lukkede fonde (eller enhver investering, for den sags skyld), betaler det sig at kigge efter ting, de fleste mennesker misforstår. Fordi disse (tilsyneladende) små investorforglemmelser og fejl kan give os skarpøjede kontrarister vores bedste købsmuligheder.

Og når det kommer til CEF'er, er der en alt for almindeligt fejl, jeg ser folk begå igen og igen, især dem, der er nye til disse højtydende fonde. For at se, hvad jeg går ud på, lad os sætte fokus på en CEF kaldet Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

STKs portefølje består hovedsageligt af store tech-aktier: Apple (AAPL), chipmaker Broadcom (AVGO) , Microsoft (MSFT) er blandt dets topbeholdninger. Fonden kan prale af et udbytte på kun 7 % i dag.

Som du kan se i diagrammet ovenfor, er det vendt tilbage hundredvis af procent siden starten for næsten 14 år siden. Hvis vi sætter et gennemsnit af dette til dens CAGR (sammensat annualiseret vækstrate, eller blot det gennemsnitlige procentvise afkast pr. år), ser vi, at fonden i gennemsnit har leveret utrolige 20 % om året.

Men her er sagen - de fleste har ingen idé om STK's utrolige præstation! Ring det op på et gratis aktiescreeningsværktøj som Google Finance, og du får dette diagram, der viser et sølle afkast på 35 % på næsten halvandet årti!

Hos min CEF Insider tjeneste, vi bruger ikke Google Finance eller Yahoo Finance, fordi de er vildledende, især når det kommer til CEF'er, af en grund, som jeg vil forklare om et øjeblik. Men de fleste mennesker stoler på disse gratis og let tilgængelige værktøjer.

Kombineret er begge mere populære end alle andre finansielle websteder med en enorm margin. Så når brugere ser forskellige resultater i de diagrammer, vi bruger i CEF Insider og dem, de får fra Google og Yahoo, er det forståeligt, hvis de er lidt forvirrede.

Så hvad sker der her? Den simple sandhed er, at Google Finance og Yahoo Finance inkluderer ikke udbytte ved indberetning af en investerings historiske præstation. Det er fint til at måle en aktie, der ikke udbetaler udbytte Alfabet (GOOGL). Men disse tjenester virker ikke slet for CEF'er, som giver 7.9 % i gennemsnit lige nu.

Professionelle værktøjer som dem, vi bruger på CEF Insider, dog medregn det afkast, du får både fra udbytte og kursgevinster, for at give dig en fonds samlet afkast. Det er kritisk, fordi udbytte betyder meget - selv det forholdsvis lave afkast (omkring 1.5 %) på den gennemsnitlige S&P 500-aktie gør en stor forskel over tid.

Så du kan forestille dig, at når du har at gøre med en CEF, der giver 8 % eller mere, er et kurs-afkastdiagram, der ignorerer udbytte, meget misvisende. For eksempel ligner en fond, der handler til $10 pr. aktie i 2010 og også til $10 pr. aktie i 2020, som en dud - medmindre den samme fond har givet 10% hele tiden. I så fald har det leveret et stærkt årligt overskud på 10 %.

Det er derfor, hvis du slår STK op på de fleste gratis aktie-screeningssider, det ligner en katastrofe. Men vi ved, at virkeligheden er meget anderledes, så vi kan sætte denne på vores overvågningsliste, vel vidende at den har en historie med stærk præstation.

Nøglens takeaway? Når du analyserer CEF'er, skal du være sikker på, at du ser på de rigtige diagrammer - og at disse diagrammer omfatter udbytte i deres afkastberegninger. Da mange af disse diagrammer er svære og dyre for de fleste at få adgang til, er dit bedste bud at lade mig overvåge tidligere resultater for dig gennem et abonnement på CEF Insider.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen