Denne uelskede fond fosser udbytte (vi kan købe til 2020-priser)

Der er en gruppe af udbyttebetalere derude, hvis virksomheder klarer sig bedre, end de gjorde før COVID-rod, men deres aktier er stadig latterligt billigt i dag.

Det bedste af det hele er, at vi modstridende indkomstsøgende kan få disse aktier med en endnu dybere rabat, end almindelige mennesker kan – mens de indsamler et sundt udbytte på 6.6 %.

Tricket? Køb dem gennem a lukket fond (CEF) som den, vi vil diskutere nedenfor.

Men lad os ikke komme os selv foran. De investeringer, vi vil købe gennem denne CEF, er ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er), som ejer og udlejer forskellige typer ejendomme, fra indkøbscentre til varehuse og mobiltelefontårne.

Skønheden ved REIT'er fra et udbytteperspektiv er, at de i bund og grund er "gennemløbende" enheder, der indsamler huslejer (som stiger hurtigt i disse dage) fra deres lejere og overdrager dem til os som udbytte. Faktisk har REIT'er et stærkt incitament til at gøre det: de betaler ingen selskabsskat så længe de udlodder 90 % af deres indtjening til os som udbytte.

Tag et kig på disse data fra NARAR
EIT, National Association of Real Estate Investment Trusts. Det er et ret overbevisende bevis på, at REIT'er igen er på vej - noget jeg kan lide at kalde det "stille ejendomsboom."

Næsten alle typer REIT'er rapporterer højere midler fra driften (FFO, den vigtigste REIT-likviditetsmåling), end de var præ-pandemi:

Hvis du er tilhænger af REIT'er (og som udbytteinvestor vil jeg vædde på, at du er det), ved du, at de blev særligt hårdt ramt under pandemien, især kontor-REIT'er, da det så ud til, at skiftet til at arbejde hjemmefra ville gøre deres forretningsmodeller forældede.

Bortset fra, at det ikke er sådan, tingene rent faktisk gik, som vi kan se fra skemaet ovenfor. Men markedet overser dette. Det er her vores købsmulighed kommer ind.

Nej tak til bjørnemarkedet i 2022, mange af gevinsterne fra REIT-opsvinget i 2020/'21 er blevet udslettet, og sektoren er steget sølle 4 % på et samlet afkast fra toppunktet i februar 2020, blot før start af lockdowns.

Da lejeindtægterne, som REIT'er får, er steget kraftigt, og prisen på faktiske REIT'er er flad, er prisen, vi betaler for REIT-lejeindtægter, nu på et lavt niveau. Det er på trods af det faktum, at årsagerne til det nuværende markedsfald (Federal Reserve, inflation) ikke er så slemt for REIT'er. Folk har stadig brug for fast ejendom, uanset hvor renten er, og inflationen får huslejen til at stige, hvilket gavner REITs endnu mere.

Et solidt CEF-spil for en "dobbelt rabat", 6.6 % indkomst, fra REIT'er

Som CEF-investorer kan vi få top REIT'er til endnu billigere end markedsprisen, når vi køber gennem en fond Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Bemærk ordet "kvalitet" i navnet - og det er ikke markedsføring. RQI's portefølje fokuserer specifikt på REIT'er, der har oplevet stigende frie pengestrømme, f.eks American Tower (AMT), Prologis
PLD
(PLD) , Offentlig opbevaring
PSA
(PSA).

Det er alle virksomheder, der har leveret stærke totalafkast i årevis og gennem alt markedsvejr. Tag et kig på resultaterne af dets top-fem beholdninger i de sidste fem år.

Stigende indkomst og gevinster for RQI-investorer

Denne portefølje af kontantforstærkende ejendomsselskaber er grunden til, at RQI har opnået et gennemsnitligt årligt samlet afkast på 11.4 % i løbet af det sidste årti, mere end det dobbelte af det bredere REIT-marked.

Handler denne overpræsterende, høj-kvalitets, højindkomstproducerende fond til den præmie, den fortjener? Næsten. Takket være markedsfrygt er den faldet til en rabat på 3.3 %, hvilket giver os nogle pæne "bonus"-besparelser oven i de tilbud, vi får på det allerede billige REIT-marked.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 8.4% -udbytte."

Videregivelse: ingen