Denne Unsung Fund besidder S&P 500-aktier, afkast på 7.9 %

Mens eksperterne fortsætter med (forgæves) at forsøge at kalde bunden af ​​dette Fed-spøgede marked, gør vi CEF-investorer, hvad vi altid gøre: at indsamle vores 7 %+ udbytte, mens vi tålmodigt bevæger os igennem til lysere dage.

Faktisk gør vi mere end det: vi foretager nogle forsigtige langsigtede køb, da vores med- CEF-investorer - en konservativ masse, hvis der nogensinde har været en sådan - smider midler ud, der faktisk er velegnede til verden med højere rente. vi flytter ind.

Jeg vil gerne tale om en sådan fond i dag: den gør noget, der har stor tiltrækningskraft på et marked som dette - det holder dig investeret i S&P 500, men med et twist: det giver dig en overdimensioneret indkomststrøm, der faktisk vokser mere stabil i takt med at volatiliteten tager til.

En unik CEF, der knuser indeksfonde - især på vilde markeder

Selvfølgelig kender vi CEF-investorer værdien af ​​vores fondes høje udbetalinger: de lader os klare en markedsstorm uden at skulle sælge aktier for at supplere vores indkomst, et desperat træk, som vi alle ved, skrumper vores redeæg , vores indkomststrømme.

Patetisk lave afkast er det største problem, der plager indeksfonde, inklusive den mest populære indeksfond af alle, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPION
), med sit elendige udbytte på 1.5 %. Heldigvis for os er der en CEF, der er specielt designet til at løse SPY dette problem: 7.9%-ydelsen Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX er altid værd at holde på din overvågningsliste og overveje at købe i ustabile tider. Den rummer de samme ting som SPY, så du får S&P 500 dygtige Apple
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) , UnitedHealth Group
UNH
(UNH), men med et par vigtige forskelle.

Den første? Et udbytte, som din typiske S&P 500-investor kun kan drømme om: SPXX giver 7.9 % i skrivende stund.

Den anden forskel kommer i, hvordan SPXX genererer den udbetaling: den sælger dækkede opkaldsoptioner, en strategi, der er mest effektiv under markedsvolatilitet. Dækkede opkald giver køber ret, men ikke pligt, til at købe sælgers aktier til en fast pris på en forudbestemt fremtidig dato. Hvis aktien ikke når den pris, holder sælgeren fast på den. Men uanset hvordan disse handler udspiller sig, beholder sælger det gebyr, der opkræves hos køberen for denne ret. Disse gebyrer øger SPXX's udbytte.

Da mængden af ​​kontanter SPXX får for sine call-optioner er bundet til volatilitet, betyder mere frygt i markedet en større indkomststrøm, som SPXX kan aflevere.

Selvfølgelig er andre investorer opmærksomme på dette, og det er derfor, denne fond handler til i det væsentlige pari - en rabat på 0.6 % til indre værdi (NAV eller værdien af ​​dens portefølje), mens jeg skriver dette. Men hvis du tror, ​​at markederne sandsynligvis vil blive mere volatile, før de afregner (et godt bud, efter min mening), kan dette være en god åbning for et køb, da endnu et skarpt frasalg eller to kunne gøre fondens rabat til en præmie.

Det leder os til det spørgsmål, som alle stiller: Hvornår vil denne volatilitet afgøres? Selvfølgelig kan ingen forudsige det, men lad os tage et kig på, hvad nogle nøglemålere fortæller os:

CNN's nøje fulgte indikator for markedsfrygt er på 13 - på en skala fra 0 til 100! Mens jeg har set det lidt lavere i korte øjeblikke, er det omtrent så tæt på 0, som det nogensinde kommer, hvilket betyder, at markedet faktisk har prissat i et meget dårligt miljø.

Hvilket stort set altid er tidspunktet at købe - især når der er hundredvis af CEF'er derude, der giver pålidelige indkomststrømme, der giver 8% eller mere, som SPXX.

Hvad med resten af ​​markedet?

Lad os derefter se på temposætteren i alt dette: Federal Reserve.

Lige nu er markedet i panik, fordi Fed annoncerede en renteforhøjelse på 75 basispoint, den højeste i næsten 30 år og mere end investorerne forventede for et par uger siden. Fed antydede også, at mere aggressive renteforhøjelser er på vej.

Det er min opfattelse, at aktier har prissat det og mere. Hvis vi ser på futuresmarkedet, kan vi se, at det forventer en tilsvarende stor renteforhøjelse i juli, derefter to 50-basispointforhøjelser i september og november, efterfulgt af mindre i december og februar.

Men kigger vi længere ud, ser vi et muligt lys for enden af ​​tunnelen. Feds renteforhøjelser er sat til at slutte i marts 2023, igen ifølge futuresmarkedet, og i midten af ​​næste år tyder ovenstående diagram på, at rentenedsættelser er mulige.

Det giver mening, fordi næste års inflation vil blive sammenlignet med 2022 - et år med massive prisstigninger. Det ville gøre det sværere for inflationen at se så dårlig ud i 2023, som den gør i dag, selvom priserne bliver ved med at stige. Dette ville være en lettelse for markederne.

Det betyder i øvrigt ikke, at du skal vente med at købe aktier til marts 2023. Husk, at markedet ser fremad, så marts bliver nok for sent. Men hvad med senere i år? Det kunne være tidspunktet til at købe - eller markedet kunne indse, at det værst tænkelige scenarie allerede er indregnet og begynde at komme sig i næste uge.

Som jeg sagde fra toppen, er det umuligt at kalde bunden (enhver, der siger, at de kan gøre det, lyver). Hvilket bringer os tilbage til SPXX. Fonden kan holde investorer på markedet for det opsving, samtidig med at de giver dem en stor indkomststrøm til at overvinde dem (og denne indkomststrøm understøttes af fondens indkomstgenererende optionsstrategi).

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 8.4% -udbytte."

Videregivelse: ingen